核电遭重击 光伏股“因祸得福”

近期，日本核泄漏事故和国务院暂停审批核电项目的消息，导致核能股遭遇重创。与此形成鲜明反差的是，具有替代效应的光伏板块获得投资者青睐，可谓是"因祸得福"。

　　短期暴涨难持续

强震带来的核泄漏事件，已经迫使欧美等国政府作出延缓核电站建设的举动。而一直准备在核电建设上实现跨越式发展的中国，也在日前收紧了新建核电站的审批闸门。

核电项目停止审批，但用电量需求不会下降，只能通过增加火电、水电、风电、光伏的装机容量来满足用电需求。而相比其他能源方式，太阳能是最具长期发展潜力的清洁能源，其最大的优势是来源丰富，且覆盖区域广泛，利于就地开发利用，因此光伏的替代作用将逐渐凸显。

但是，此次日本核电事故对于光伏行业的短期影响将是"意义大于实质"。中金公司认为，这可能会对投资者的心理产生短期的影响，从而使光伏行业存在短线投资机会。莫尼塔研究员唐小东表示，光伏产业最近2年的发展肯定还是依靠政策推动，因此政策是影响板块走势最大的因素，而此次核泄漏事件使得全球各国（尤其是欧洲国家）出台利好性政策的可能性增大，因而未来的政策利好对光伏板块的影响是实质性的和长期性的。

　　多晶硅价格翻番

自春节以来，光伏产业链价格开始上涨，涨幅最抢眼的是上游多晶硅价格。目前多晶硅价格已经突破了110美元/公斤，与去年年底相比已经有了接近100%的涨幅。业内人士表示，多晶硅价格上涨主要是由于2008年金融危机之后多晶硅价格疲软，一些项目被推迟，而新项目投资大、产出慢，下游需求旺盛导致的。此外，伴随国际油价的上涨，替代能源价格水平亦水涨船高。

"此次引发的多晶硅价格上涨空间有限，在多晶硅下游组件需求端平稳的情况下，价格或将逐步维稳，国内涉及晶硅原料生产的公司存在短期交易机会。"东兴证券分析师弓永峰指出，"总体来说，多晶硅价格今年在需求没有大幅波动的情况下，或将稳定在一个较小区间内运行。长期来看，建议投资者应选择受益于价格上涨、公司整合能力较强以及盈利能力高于同行的龙头公司。"据东方证券测算，乐山电力股价含硅量（每股每元多晶硅的含量）为0.2克，其次是天威保变，含硅量0.1克，是比较好的投资标的。

　　设备辅材前景亮丽

由于地震导致日本部分多晶硅企业停产，加速了国内设备、辅材类公司的进口替代。仅就光伏装备而言，目前日本NTC开方机以及多线切割机在国内占据市场第一的份额，其交货日期多为今年上半年，但此次地震对按期交货带来不确定性，对国内开方机、多线切割机生产企业如新大新材则是短期利好。

目前，单晶硅铸锭炉基本已经实现进口替代和国产化；多晶硅铸锭炉国产设备处在放量阶段，未来增量迅速。天龙光电占国内单晶炉市场份额达20%，多晶硅铸锭炉即将推向市场，LED蓝宝石长晶炉、切割机已成功研发，成长潜力巨大。

而更被业内一致看好的精功科技，其自主研发的500KG大容量多晶硅铸锭炉已经得到市场认可。精功科技董秘黄伟明在接受本刊采访时表示，"日本由于不是多晶硅铸锭炉的主要供应国，所以目前谈不上对公司产品的影响，而且公司产能容量已经饱和"。弓永峰预计，考虑到近日刚公布的大额订单，公司2011年订单量截至目前已经超过700台，带来收入约18.9亿元，保守估计实现净利润约2.6亿元。