产业观察：光伏并购重组将依靠市场 新疆兵团每年至少600MW

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事件：工信部《关于进一步优化光伏企业兼并重组市场环境的意见》

点评：工信部对光伏企业兼并重组的市场环境提出了意见，该《意见》遵照《国务院关于进一步优化企业兼并重组市场环境的意见》精神作出强调，部分文字重合，政策引导方面提出了上下游企业加强合作，强调骨干企业的横向整合。

光伏多晶硅和组件的新旧设备之间差距较大，导致横向整合的意义不在于产能收购。以组件为例，目前新设备均是高度自动化，旧设备自动化程度低，需要大量的自动化改造，所以其收购价值不大。

《意见》明确目标，到2017年底多晶硅的前五企业市占率要达到80%以上，组件的前十企业市占率要达到70%以上。目前多晶硅前5的企业是保利协鑫、特变电工、中硅、南玻和大全，其市场占有率在2014年10月份约75%。2013年组件的前十企业市占率约为60%，2014年预计更高。

目标的制定较为合理，我们更加看好在市场化情况下，由于组件价格持续低迷，一线组件厂商扩产，导致的二、三线组件厂的退出。对于政策引导，更多的是象征意义。

事件：新疆建设兵团规划2020年装机容量达到4.8GW。

点评：新疆建设兵团2015年规划并网2.13GW，2020年4.8GW，对于有足够消纳能力的兵团将会提高规划量。2013年新疆建设兵团并网容量为641MW，基于此，预计未来每年将约600MW的装机量。