解读：中美贸易对光伏市场的影响

自从美国商务部公布了其初步裁定对中国组件征收额外的反补贴关税以来已经过去了几乎一个月了，光伏市场已经感受到了影响。随着来自GTM Research最近发表的中美太阳能贸易案例分析的慷慨帮助，到目前为止我们可以了解到有六个由关税产生的最突出的趋势。 　　

中国组件定价 　　

不同于2012年对中国包含电池的组件的裁决，导致了在美国销售的中国组件的价格非常轻微（3%~4%）的增长，新的关税已经导致了中国组件供应商2014下半年和2015年运送报价出实在的更高的价格。在新的制度下，行情有所不同，从每瓦75至80美分（晶科能源和天合光能处在范围的下端），而较6月的裁决之前，每瓦大约70美分。最受欢迎的关税缓解策略似乎是以小利润航运中国的产品（晶片、电池和组件）到中国企业的美国子公司，中国电池2012年支付的关税约为31%，并把关税关税纳入最终的销售价格给客户。


来源：2014年中美光伏贸易争端：现状，战略和市场的影响 　　

台湾太阳能电池厂商的财务状况 　　

台湾太阳能电池厂商显然是2012年贸易案的裁决（贸易律师紧随其后）的主要受益者。因为裁决相关的关税仅适用于电池制造，几乎所有的中国供应商做了一个简单的决定--到台湾购买电池，并且业务和以前一样持续。由于这个因素，再加上蓬勃发展的日本市场， 2013年起下半年主要在收入和盈利水平中显著复苏的台湾电池厂商有茂迪，新日光能源及昱晶等。

对这些公司来说不幸的是，台湾被列为SolarWorld公司的最新反倾销申诉的主要区域。再加上，新的CVD关税（至少在其初步形式）关闭了"台湾漏洞"，因为它适用于任何在三个价值链步骤中的两个（晶片、电池、模块）在中国生产的产品。大多数用于美运组件的台湾电池都使用中国晶片（主要是有保利协鑫生产），使旧的关税缓解策略承受新的职责。 　　

出乎所有人的意料，自此，大多数中国组件企业自6月3日的CVD裁决之后停止从海峡两岸销售电池。在过去12个月持续增长后，四个领先公司--新太阳能、茂迪、昱晶和荣盛科技能源--6月收入都降了总额的23%。电池和公司股票的价格已经在最近几周暴跌。如果贸易案件的最终结果对台湾供应商不好，这将加快厂商为了一线品牌韩国、日本和欧洲公司从电池供应向OEM组件供应商的过渡--这已经初具规模。


来源： GTM Research PV Pulse

美国屋顶份额 　　

在中国组件定价与许多竞争对手在美国屋顶市场看齐和不确定性仍然挥之不去的贸易情况下，下游几个美国客户已经开始转向非组件。我们已经看到SolarCity，天合和英利以前的客户，宣布与新加坡REC的供货协议，而RGS能源公司则与SolarWorld合作。其他大型住宅和商业安装者，如Vivint、Verengo和Borrego，到现在也一直严重依赖着中国的组件，未来几个月可能会遵循SolarCity的例子，这是有可能的。其他晶体硅组件公司，我们认为还可以抓住中国市场的份额，包括Suniva公司、韩华Q-Cells公司和三菱。


来源: GTM Research 美国光伏排行榜 　　

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公用事业规模项目的经济性 　　

对公用事业规模的市场来说事情比较复杂，很多项目计划在2014年和2015年使用的组件不到70美分一瓦特。这里，对于FirstSolar来说低成本替代品也可获利的情况实际上是不存在的，这可能通过从收购一些流水线中获益。这可能是因为一些较少经济吸引力的项目开始时有可能面临风险，但很难用数字来表示它们。我知道至少有一个相对成熟的开发商，现在正艰难地计算，并想方设法寻找创造性的解决方案。 　　

中国企业的一丝慰籍是他们的命运。就保持他们在公用事业部分的位置而言，可能至少有部分掌握在他们手中。如果他们能够降低制造成本在40美分美瓦的水平，然后坚持当前流行的使用全部中国产品的策略和支付2012年电池关税，这将使平均70美分美瓦的价格在一个合理的利润。然而，GTM目前基本情况的预测直到至少2016年都没看到这种事情发生，到那时晶科能源和天合光能可能最终会达到，这对于一些美国项目来说可能为时已晚了。如果关税保持不变，对中国来说最终其他真正的竞争对手，将成为低成本、有利可图的选择，这是合乎逻辑的预期。可能的竞争者包括来自印度的公司，CIGS薄膜公司（见下文），或合同制造商（见下文）。


来源: GTM Research PV Pulse

CIGS组件订单 　　

关税的新闻似乎是一个至少被几个厂商欢迎的发展，那神秘的金属化合物他们叫CIGS电池。Solar Frontier报道美国千兆级的巨大订单在4月明显提升，而在最近几个月中我们听说，在密西西比州Stion的100兆瓦电厂已经顺利的运行。它可能同样适用于基于Sunnywale的始创公司（现在由中国水力能源汉能拥有）和半导体代工巨头TSMC，这是目前的产品量产模式。尤其反应了CIGS的需求增加，薄膜组件的现货价格已经达到近一年来的最高水平。


来源: GTM Research PV Pulse 　　

对于合同制造商的新业务 　　

除了中国大陆和台湾之外的制造业务代工厂商也从SolarWorld范围更广泛的新申请中蓬勃发展。昱辉阳光，一家中国公司，去年对美国的出货量超过300兆瓦，自4月以来一直在与合作伙伴在不同的地点如印度、马来西亚、波兰、韩国向美国提供免关税组件。机会已经不仅仅局限于大型电子企业集团，如伟创力和捷普；较小的纯太阳能电池公司，如韩国的S-Energy和印度的Websol看到了更多的业务。总体而言，对于组件装配合同还有很多竞争--成本相对较低，新式的OEM电池容量除两个主题区域外是很难得到的，且大多几种在印度和韩国。


来源: GTM Research PV Pulse