国内光伏市场强势启动在即，多晶硅价格有望上涨

1、光伏：国内市场强势启动在即，多晶硅价格有望上涨

政府已经定调光伏是稳增长、调结构的重要领域，13GW也是能源局必保的新增并网目标，我们看好下半年新增装机超过14GW。

我们全面看多电站环节，推荐阳光电源、林洋电子、爱康科技、森源电气、中利科技、特变电工、海润光伏。关注中电投的运营平台，未来可能是A股清洁能源的运营商龙头。

由于美国二次双反再次来袭，中国也对美国的多晶硅来料加工缺口封堵住，叠加三四季度的装机旺季，多晶硅价格有望再次走向上升通道，今年以来，硅料价格上半年有所上升，后来依然维持高位，是制造环节中最坚挺的环节，下半年多晶硅有望再次冲击25美元/公斤的高度。我们看好特变电工、大全新能源。

2、电动车：地方紧锣密鼓保证任务完成，行业出现电芯荒

上周我们走访了临沂大巴企业-中文沂星和微型电动车企业-新大洋（生产众泰知豆），并调研了地方政府高层。主要的结论如下：1、地方政府认领的15年保有量任务必须完成， 否则十三五国家的补贴取消，地方政府把完成目标放在了极为关键的工作重心来对待。2、进入9月份，购置税减免叠加年底考核，电动车迎来第一拨销量热潮，到了明年，是完成任务的最后一年，电动车的销量会实现冲刺，地方政府会千方百计让任务完成。3、电芯出现紧缺。中文沂星的控股股东是东湖产业基金，公司目标是成为亚洲最大的电动大巴企业，这背后力量是“国家队”。它的布局已经基本完成，电池也在招标过程中，而临沂当地没有电芯企业。新大洋原来采购多氟多的为主，后来在多氟多产能不够的情况下，引进了合肥国轩、波士顿等多家电池企业，拓邦股份也已经进入视野。动力电池荒出现的原因，是国内市场的突然启动，今年国内电动车市场相比去年增长将达到300%以上，动力电池也就从去年的供过于求变成供不应求。

我们重申强烈看好电动车版块。地方政策落地和销量增长是下一轮电动车热潮来临的催化剂，我们预期在9月。我们看好电池环节的拓邦股份、多氟多，铝塑膜环节的紫江企业、隔膜环节的沧州明珠、正负极环节的杉杉股份、电解液环节的新宙邦、电机环节的信质电机、宁波韵升。最近市场出现了很多噪音，关于技术路线的颠覆性，还有所谓**生态圈。我们的观点是，此轮新能源汽车的热潮背后最重要的催化剂是政策，当然还有特斯拉等一系列国内外企业的技术或者商业模式的创新。某一家初创型的企业就能颠覆整个板块，有待观察，当然这家企业的创新元素很强，示范效应也极其显著。

3、风电：特高压、配额制利好风电

今年政府高层定调发展特高压，这将解决运出通道的问题，配额制的实行也将利好风电行业的发展。我们看好金风科技。近期宁夏到华东的特高压通过审批，利好宁夏光伏、风电开发，我们看好银星能源。