光伏产能过剩再整合 外资投行伺机杀入

根据行业协会的数据显示，2013年开始，光伏行业已经走出寒冬开始回暖，随着国内装机市场的启动，对组建产品的需求大幅提升，2013年国内龙头企业的出货量也有了显著提高。

受此影响，不少投资者将目光投向了光伏行业内目前的闲置产能，以期通过新的商业模式将其继续发挥作用，创造价值。

4月25日，在中国绿色能源产业技术创新战略联盟主办的“中国分布式光伏电站互联网创新峰会”上，一位原光伏龙头企业副总裁表示，过去三年在光伏领域，几乎没有对设备上的大的投资，而目前新一轮的投资机会已经吸引了新的投资者进入。包括美林和花旗在内的一些海外投行正在这个领域寻找机会，以期整合目前国内的闲置产能资源。

行业协会统计显示，在组建产能方面，2013年晶科等7家一线组件企业的合计出货量从2012年的9.9GW 提高到14.7GW，增速达到48%。预计，2014年合计出货量将达到19~20GW，增速则将达到28%~37%。

Solarbuzz光伏行业高级分析师廉锐也告诉记者，今年国内一线大厂的多晶硅产能也有望增加3万吨，其中除了保利协鑫、大全新能源(40.34, -0.99, -2.40%)和特变电工各自会扩产部分产能以外，赛维LDK将有可能在6-7月份将其多晶硅产能复产，首期复产可能在1万吨。以此计算，今年国内多晶硅的供应和需求会相对接近，如果需求旺盛可能会出现供不应求的现象。

而上述前高管在会上透露，在之前三年的行业低潮期，国内设备的使用效率严重下降，三年内几乎没有在设备上的大投资，目前包括美林和花旗这样的海外投行正在考察国内市场，而一批银行也在西部省份展开调研。

上述前高管还透露，这批投资者的投资方式之一为通过资产管理的方式，把国内大量的限制设备，比如单晶硅设备整合起来，将这些原本分布在全国各地的零碎产能全部拉到青海省、内蒙古和新疆这样的电价低廉的省份，每家企业通过设备的多少确定占股，形成设备的集中应用。

为此他给了记者一组数据，目前全国限制的单晶硅设备大约有1200台。

对这种模式，廉锐认为方案可行，他告诉记者，目前国内多晶硅市场上，有闲置产能的企业包括了20-30家小的生产厂家。而目前的产能缺口事实上是成本低的产能，所以如果要重新利用闲置产能，关键就在于降低成本，而把这些产能搬迁到电价低的省份就是一个降低成本的途径。比如此前就有大全新能源将其在重庆的产能搬迁至新疆的案例。不过他指出，还需要核算搬迁费用和新建产能的成本，搬迁产能未来是否有经济效益。

而对于这样的产能转移，上述人士告诉记者，青海、新疆和内蒙这些地方政府也表示欢迎。“政府全力支持，政策力度不减。”上述人士说，这些支持主要表现在税收、土地和电站指标的优惠上。

而目前最大的问题，还出在资产管理上。上述人士透露，随着融资租赁模式在光伏行业的普及，此前也有方案被提出，希望将这些闲置产能用作融资租赁。但是最后核算成本太大而放弃了该方案，其中就包括融资成本。

上述前高管认为，未来我国光伏行业的集中度将会进一步提高，随着国际资本和国内资产管理的介入，未来3-5年会出现非常高集中度的企业，目前来说，顺风光电就是一个成功的案例。

不过也有业内龙头企业的负责人指出，这种模式也存在一定风险。闲置产能基本是在技术水平和规模效应方面不具备竞争力的，这些产能搬往内蒙古和新疆等地，短期内享受了低廉的能源价格，但是在人才支撑、管理进步和技术进步方面损失更大。光伏制造业是设备制造，不是资源类产业，更多的依赖技术进步和人才培养才能促进可持续发展。