光伏电站可持续关注 特斯拉引领锂电“风暴”

 本周观点:光伏:中广核、中电投和五大国有电力集团等央企的加入为光伏电站市场注入了充沛资金。以招商局旗下公司招商新能源为例,2013年6月以来,该公司已经与中利腾辉、英利、国电光伏等多家企业签署光伏电站签署收购协议,收购总量超过1GW,并计划于5年内开发建成5GW的光伏电站。我们建议持续关注政策推动和业绩转好带来的行业投资机会;主要关注多晶硅和电站两端、以及逆变器的投资机会。电池:特斯拉汽车上周宣布将在中国开售Model S,且售价低于之前预期;并且宣称中国市场很快将在特斯拉Model S车型销量上与美国本土比肩,同时有意在中国设厂投产。再加上三星等电池厂家在国内的投产计划,我们预计这些动态未来将推动上游锂电池材料的销售,建议关注上游锂电池材料相关企业的投资机会;铅酸电池行业整治带来集中度提高,长期推荐汽车启动电池龙头骆驼股份。
上周多晶硅价格大涨。据PV Insights样本统计,PV级多晶硅上涨0.72%;多晶硅硅片价格上涨0.11%;太阳能电池价格上涨0.25%。对于单晶硅,电池上涨1.23%。

三星SDI:6亿美元打造中国最大汽车动力电池生产基地。三星SDI计划5年内分阶段投资约6亿美元,与安庆环新集团、西安高科集团共同合作在西安高新区建设中国最大规模汽车动力电池生产基地。

公司重要动态:1、阳光电源:与云南省红河州开远市人民政府就在开远市投资兴建100MW光伏电站项目签订了项目开发协议书。2、风帆股份:限制性股权激励计划草案。股权激励的权益总数及涉及的标的股票总数:本激励计划拟向激励对象授予的限制性股票数量为540万股,占公司截止本计划草案公告日总股本的1.02%;限制性股票的授予价格为4.94元/股。我们认为:风帆股份的股权激励有望提高公司的运营效益,公司是国企改革的较好主题标的。

投资策略:光伏:行业复苏趋势不变,推荐电站领域的投资机会,长期关注细分行业龙头阳光电源(300274)、隆基股份(601012),分布式关注爱康科技(002610)、林洋电子(601222),集中式关注特变电工(600089)、中利科技(002309)。电池:维持对骆驼股份(601311)的“买入”评级,建议关注新宙邦(300037)等锂电池材料企业的投资机会。

风险提示:经济下滑;政策支持低于预期;新能源汽车发展低于预期。