错过等一年 光伏风电投资机遇放大

 挟业绩基本面的靓丽“成绩单”，又有相关产业扶持政策背书，作为国家“十二五”战略性新兴产业重要内容之一，进入2014年，光伏及风电产业想不火都不行。

据中国证券报1月5日报道，40家光伏与风电上市公司近日发布了2013年度业绩预告，其中业绩预增企业15家、盈利2家、扭亏11家、预亏7家、预减4家，预喜企业共计28家，占比70%。

与此同时，自从去年工信部发布更高门槛的《光伏制造行业规范条件》后，日前，第一批符合条件的企业名单终于面世，全国共109家企业获得了行业通行证。

分析人士认为，拉高行业门槛一方面能促进资源向优势企业流动集中，另一方面，也有利于控制产能，避免重蹈“价格战”覆辙，特别是经过一年多的行业自救及调整，如今存活下来的光伏、风险企业盈利不降反增，市场前景豁然明朗，建议投资者重点关注阳光电源、隆基股份、金风科技等公司股票，提前布局。

业绩反转捷报频传

进入门槛低、低端产能过剩向来是制约我国光伏、风电产业做大做强的顽疾，自欧美挥舞“双反”大棒，一年多来，我国这两大产业经历了痛苦的大浪淘沙过程，最终走向蜕变。

据中国证券报报道，在预增企业中，预告净利润同比增长幅度超过100%的公司有6家，分别是厦门信达、天奇股份、苏州固锝、孚日股份、金风科技、拓日新能。其中，孚日股份预计2013年净利润8928万元至9486万元，增长幅度为700%至750%。
此外，中环股份、横店东磁、江苏宏宝、爱康科技、天龙光电、新大新材、向日葵、维科精华、天通股份、湘电股份、隆基股份11家企业扭亏为盈，显现走出市场寒冬的动人景象。

行业专家认为，企业业绩大幅回暖，主要源自相关产业政策扶持。在长达一年半的光伏、风电产业低潮期，主管部委接连发布关于光伏与风电行业并网发电、上网电价补贴等利好政策，积极拉动国内市场需求，推动企业将发展重心从“出口”转向“内需”，工作成效显著。
另外，为了拉动组件销售、分食电价补贴蛋糕，众多光伏组件企业纷纷投巨资涉足下游电站建设。“组件商投资电站，本身就是为了扩大组件销售量，取得更高利润。电站建成并网之后，国家的电价补贴也有利于投资方回笼资金。”业内专家认为，未来电站业务将成为风电、光伏企业最大的业绩增长点。

截止目前，光伏产品价格维持上涨态势，且涨幅有所扩大。除晶硅组件、光伏逆变器外产品价格均有一定程度的上涨，光伏级多晶硅料价格上涨2.27%，次级多晶硅价格上涨2.48%，多晶与单晶硅片分别上涨1.09%与1.84%，多晶与单晶电池片价格分别上涨1.84%与1.90%。

据知情人士透露，下一步，细化扶持政策还将密集出台。目前工信部正在制定发布《光伏企业兼并重组实施意见》，通过产业、金融、财税等综合施策推动光伏企业兼并重组；而接下来，高效太阳能电池研发、分布式应用及光伏应用检测平台建设等重点领域也将获得支持，工信部会会同有关部门制定发布《新能源集成应用工程实施方案》，提升产业核心竞争力。

受2013年12月23日发布的《关于清算2012年金太阳和光电建筑应用示范项目的通知》的影响，部分企业存在抢装的情况，或将推进2014年前两季度国内项目装机量的提升，组件需求会有所保证。

以东方日升为例，2013年上半年东方日升通过出售欧洲光伏电站实现营业收入2.53亿元，电站业务带动了公司上半年营收的大幅增长，而2012年，该公司全年巨亏4.8亿元。申银万国分析师表示，上市公司可以通过电站建设冲高业绩拉高股价进而在二级市场融资，并将获取的资金再次投入到电站建设中去，形成良性循环。

而且，“不管是光伏电站还是风机，使用年份越长越容易出问题，也越需要专业的运维公司来维护。”晶澳太阳能分析师王润川对记者表示，目前来看，光伏电池与组件盈利空间已非常有限，随着光伏电站建设竞争的不断加剧，未来光伏电站的运营维护将成为非常有前景的市场。

---

 

重点关注股票一览：

2014年全球风电需求有望大幅回升，将超过2012年，2014年至2017年全球风电市场将以平均每年超过11%的速度增长，2017年达每年约60GW，相较2013年有约50%的新增装机增长。

爱康科技：公司拟收购浙江昱辉阳光能源有限公司全资子公司瑞旭投资100%股权，瑞旭投资目前拥有已并网60MW光伏电站及拟建的135MW光伏电站。135MW拟建光伏电站中有20MW已获得项目核准文件(俗称“大路条”)，剩余115MW已拿到前期工作函(俗称“小路条”)。截止2013年10月31日，目标公司总资产约8.5亿元，净资产1.55亿元。定价方式或将采取净资产加承接债权方式确定。加上前期公告已并网及拟建的211MW光伏电站，预计2014年新增500MW光伏电站是大概率事情，至2014年底并网光伏电站规模将达到605MW，而2015年有望再上一个台阶。

保利协鑫：公司于徐州之350MW自建电厂之建设及对硅烷流化床法之技改正在顺利进行，预计将分别于2014年1季度末及年底前顺利投产。预计多晶硅之单位生产成本将由2013年上半年每公斤约17.3美元下降30％至2014年约每公斤12美元，而毛利率则从2013年上半年之6.6％提高至2014年之30.2％。

信义光能：由信义玻璃(0868)分拆，产品包括超白光伏原片玻璃、超白光伏加工玻璃等，主要用于保护太阳能组件面板的盖板，集团早前发盈喜，预期去年全年盈利将大增，主要因除欧洲以外其他市场的太阳能板需求持续改善，以及太阳能玻璃价格上升。集团计划开拓下游发电业务，计划建造一个发电能力约50兆瓦的太阳能发电场，相信未来业务增长空间庞大。

金风科技：公司是国内最大的风力发电机组整机制造商，亦是全球领先的风电设备研发及制造企业以及风电整体解决方案提供商。未来公司将成为集风机、风场、风电服务于一体的风电行业标杆企业。公司风机国内龙头地位稳固，未来市场份额仍有上升可能，增长有望超过行业平均水平，在营收及毛利提升双重作用下，风机盈利能力将有持续增长。