顺风光电发可换股债筹资28亿元收购无锡尚德

 顺风光电30亿元人民币收购无锡尚德的资金筹措路线图日渐清晰。

11月29日晚，顺风光电发布公告称，向6名认购方发行35.8亿港元(折合28.14亿元人民币)零息可换股债券，期限为10年。顺风光电实际控制人郑建明全资控股的Peace Link，将认购其中的21.48亿港元。上述方案仍需顺风光电股东特别大会表决。

这是顺风光电在一年之内，第三次发行可转股债券。此前两次发行的总额为13.79亿港元的可换股债券，尽数由Peace Link认购。Peace Link持有顺风光电全部已发行股本的23.60%。

有分析认为，郑建明这是在引远水，救近火，将资金压力往后延。

除了Peace Link，此番参与顺风光电零息可换股债券认购的，还包括赵政亚、兰恒、王钏、李屹以及余芸春全资持有的投资公司富凯。前四个认购者均以个人名义出资。其中，赵政亚曾是顺风光电的主要股东之一，但已于2012年12月出售了其持有的所有顺风光电股票。

根据顺风光电公告，这批零息可换股债券的换股期限为债券发行当日起计6个月，初步的换股价为3.58港元，较上一交易日收盘价折让43.17%;如果尽数换股，这批股份将占顺风光电扩大后股本的33.78%。

按顺风光电的说法，发行这批可换股债券的全部所得款项，将最终应用于收购无锡尚德事项。其中一部分将给予郑建明，因为郑早前已以个人名义向无锡尚德破产管理人垫付了25亿元人民币。顺风光电称，“预期建议向Peace Link发行可换股债券，其可用作抵销郑先生提供之部分财务援助。”

在市场看来，这批可转股债券的吸引力在于顺风光电持续上涨的股价。在郑建明2012年入主顺风光电，并作出收购无锡尚德的“蛇吞象”方案后，顺风光电股价在过去的52周，已由去年年底的0.27港元，一路攀升至11月的7.3港元，涨幅达2603.7%。

有限的公开信息显示，郑建明出生于上海，经营房地产起家，2012年将触角伸向光伏行业。2012年11月，郑建明增持顺风光电4.625亿股，持股比例达到29.65%，一举成为顺风光电第一大股东。

除了无锡尚德，郑建明此前还投资过另一光伏巨头赛维LDK。

去年底至今年初，由郑建明实际控制的福来投资和上海钱江实业(集团)有限公司，经常活跃在赛维LDK的披露信息中。福来投资已成为赛维LDK的第三大股东。