信达国际：保利协鑫目标价2.75元 可趁低吸纳

 　保利协鑫(03800) 2.57元 目标价：2.75元/ 12.2%潜在升幅因素：多晶硅价格近2个月累计升幅近10%，另外，美国上市的内地太阳能模块企业天合光能(Trina Solar)早前上调2013年度的太阳能模块出货量14%至2.3-2.4吉瓦，主要受惠多国推出措施扶持光伏业，带动需求回升；国内超过86%的光伏生产商已停止生产或退出市场，预计在国家政策的扶持下，产品价格将可慢慢回升，产能使用率也可逐步提高；iii) 现价相当于今年预测市帐率1.8倍，估值与过去3年平均估值相若，若集团营运能力持续改善，或引发市场上调对其收入及盈利预测，其估值可望进一步向上修复的机会；iv) 股价近日升于50天线附近现初步支持，现时于今年6月底至今的短期上升通道内运行，若能稳守其上，有利股价回升，建议趁低吸纳。