政策利好驱动内需 光伏行业春天已至？

 　近期国家对于光伏产业的配套政策正在逐步完善，例如光伏电站增值税10月1日起即征即退50%。此外，国家能源局目前正在研究制定光伏补贴的实施细则，预计将于年底前出台。在政策利好推动下，众多大型组件商满负荷生产，甚至部分出现产能缺口，组件销售一片向好。

二级市场上，太阳能概念股跟随大盘调整之后再度走强，东方日升(300118,股吧)、海润光伏(600401,股吧)、亿晶光电(600537,股吧)等个股近两个交易日均有不俗表现。至此，光伏产业的行业拐点是否确认到来？相关概念个股的上涨会不会持续下去？

　政策利好层出不穷 光伏景气拐点已现？

此前，财政部在9月29日发布《关于光伏发电增值税政策的通知》，规定自2013年10月1日至2015年12月31日，对纳税人销售自产的利用太阳能生产的电力产品，实行增值税即征即退50%的政策。此前，光伏电站运营企业增值税为17%。而根据市场研究机构测算，如增值税下调8.5%，光伏电站内部收益率将上升1%-2%，直接利好光伏电站运营企业。

不仅如此，还有消息称，国家能源局目前正在研究制定光伏补贴的实施细则，预计将于年底前出台，进一步打开行业政策利好想象空间。此外，近期在无锡召开的第五届中国国际新能源大会上，发改委能源研究所研究员王斯成也表示，国家电网即将推出《分布式电源配电电网并网标准》，其中的关键就是确定分布式光伏规模，以推动光伏发电上网工作得到更好的完善。

受到一系列利好消息影响，光伏行业的景气拐点似乎已经出现。例如，光伏电价补贴政策出台后，中国可再生能源学会副理事长孟宪淦接受大智慧(601519,股吧)通讯社采访时表示，因为明年西部上网电价会由1元/度降低至0.9元/度，所以企业都想赶在年底前建成。由此出现一波西部电站抢装潮，带动下游需求快速增加，众多组件企业销售火爆、出货量增加。目前众多大型组件商都处于满负荷生产状态，甚至部分出现产能缺口，供给不足，组件销售异常火爆。

市场研究机构solarzoom发布的分析报告称，由于需求量高企，目前一线企业产能利用率基本饱和，部分企业订单已经排至年底，个别企业已锁定明年一季度的订单，很多组件厂11月和12月份的订单已明显出现产能缺口。短期来看，光伏产业景气度有可能继续上行，这个冬天“不会太冷”。

　　光伏产业前景预览 机构人士齐声叫好

光伏行业近期叫好又叫座的局面，难得的是受到了券商、基金、私募等各大机构分析人士的一致认可，他们对于光伏概念股四季度的走势纷纷表示看好。

数位券商分析师认为，四季度仍然总体看好光伏行业走势，受到利好政策的驱动，板块行情仍将继续深化。其中，国泰君安分析师候文涛在研报中称，在政策驱动下，外需拉动逐步过渡到内需拉动，产能整合进程深化，竞争环境好转，上市公司的季度出货量、产能利用率、毛利率和业绩环比回升，行业筑底反弹，预计行业将大面积恢复盈利。

有私募人士也表示，光伏行业经过两年的洗牌、整合后，已进入良性发展时期，同时，国家补贴政策落实，中欧光伏贸易纠纷也以和解告终，整体看好光伏行业。

还有基金经理认为，未来将布局光伏行业，因为三季度光伏行业业绩出现拐点，预计明年光伏行业可能进入供需的拐点期，光伏行业的投资机会正在来临。北京某中型基金公司基金经理表示，目前国内需求已经随着国内光伏电价政策的推出及传统旺季的到来开始转强，需求会相应增多。此外，在需求增多的情况下，企业库存压力减少，如果今年四季度需求超过预期，那么明年光伏行业投资机会概率将会进一步增大。

在具体的品种选择方面，国信证券认为行业正处于复苏周期中，维持“推荐”评级，个股上重点关注受益国内市场的阳光电源(300274,股吧)和单晶龙头隆基股份(601012,股吧)，同时可关注多晶硅龙头企业特变电工(600089,股吧)和电池片组件龙头海润光伏。国金证券(600109,股吧)则继续维持先前的推荐组合，包括隆基股份（单晶硅片）、航天机电(600151,股吧)（电站开发）、阳光电源（逆变器+电站）、特变电工（多晶硅+电站）。