印度ALMM政策下的光伏产业新变局

印度为推动本土光伏制造，出台了一系列激励政策。其中，ALMM 组件列表规定，政府项目须使用列表内的本土组件。对以政府项目为主要装机来源的印度市场而言，ALMM 在激励本土产能的同时，也逐渐改变印度过去依赖进口组件的情况，更对当地光伏供应链造成深远的影响。

2024年印度电池、组件进口趋势

由于 ALMM 组件列表于 2024 年 4 月重新实施，政策节点前的屯备货潮带动组件进口量的上涨，根据 Infolink 测算，印度在 2024 年前三季进口约 16.5 GW 的组件，仅第一季的进口量就达到 11 GW，为全年高点。然而，在组件列表实施后，印度仅剩少部分如光伏制氢政府项目等或私人项目可使用外国组件，导致今年第二季印度组件进口量下降至约 1.9 GW，环比下降 83%。

相较于组件端的衰退，印度 2024 年前三季度的电池进口量则再创新高，一共进口约 29.5 GW，其中，大幅超过 2023 年全年进口的 18.1 GW，并且在 ALMM 组件列表实施后维持增长，2024 年第三季电池进口环比第二季、第一季分别增长约 18% 与 36%。

资料来源：Infolink 印度电池、组件进出口海关数据测算

ALMM政策对印度光伏供应链的影响

值得一提的是，虽然印度政府开放外国供货商申请进入 ALMM 组件列表，但根据目前 2024 年 12 月初公布的清单版本，其中共计 62.8 GW 的合规组件产能全部为印度本土制造，并且厂商名单中仅有 First Solar 的印度子公司 FS Solar India 具备外资背景，这可能表明外国厂家进入清单还须在印度设立公司、实现本土制造等条件，而印度之外的产能进入清单的可能性则较为悲观。

此外，截至 2024 年第三季，印度本土组件产能已达 65.8 GW，但电池产能仅有 13.2 GW。由于当地电池厂家技术储备不足以及电池端投产周期较长等原因，印度本土电池产能在短期内难以匹配本土组件产能的快速增长。从组件与电池进口数据的趋势差异也可观察出：随着 ALMM 组件列表的实施，为解决眼下的供需错配问题，当地组件厂家仍须仰赖进口电池，印度也逐渐转型为电池需求导向的市场。

资料来源：Infolink Database

2026年ALMM电池清单推出 印度光伏再迎变局?

就在组件列表实施后，印度政府也宣布将在 2026 年 4 月实施 ALMM 电池列表，并规定在组件列表内的厂家将来也须一并使用电池清单中的本土电池，意即政府项目未来将要求使用本土电池组装的本土组件。

假设 ALMM 电池清单如期于 2026 年实施，届时印度进口电池的需求可能将复制 2024 年组件进口量衰退的趋势。然而，考虑到 2023 年印度政府曾因组件产能不足而暂缓实施 ALMM，推测未来在推行电池清单时，印度政府仍会根据电池产能的落地情况来决定政策是否实施。

综上所述，2025 年将是 ALMM 电池清单推行的关键窗口期，印度电池产能的落地是否能跟上组件端的增速，将会决定该政策的后续走向。但长期而言，随着印度近年来致力于能源转型，政府也在积极推动本土制造，ALMM 政策的实施必然大幅降低印度未来对光伏下游产品的进口依赖，并促进全球光伏供应链迈向崭新的市场格局。