为何逆势增产？解读TCL中环30%市占率背后的战略逻辑

光伏行业进入深度调整期，各环节售价已连续多月击穿企业生产成本线，下半年以来更多企业选择减产以避免亏损扩大，也有企业选择增产提升市占率。

2023年底，TCL中环光伏单晶产能提升至183GW，到2024年末会同比提升9%至200GW;产能的迅速提升，也让TCL中环在整体市场过剩的情况下，市占率从2023年末的23.4%提升至今年上半年的超24%。售价低于生产成本线增产的代价是，据TCL中环公告显示，预计2024年上半年净亏损29亿元至32亿元，2023年同期盈利45.36亿元。

明知越卖越亏，开工率仍未降低，市场上甚至传出一种说法，TCL中环在给下游企业“发红包”?

“开工率的分化，使光伏行业中不同企业的成本模型出现较大差异。”TCL中环相关负责人介绍，运营策略随市场变化而随时调整，TCL中环会根据自身技术和制造优势降本，寻找综合生产、销售、市占、盈利等多要素下的最优解。

“L型”底部，何为TCL中环给出的最优解?

在光伏企业成本模型中，从上到下并非只有全成本一条线。全成本线，即生产成本线。按照物理模型，当盈利在全成本以上就应保持高开工，当成本在全成本以下时应保持低开工。

据TCL中环相关负责人介绍，光伏是重资产行业，需要考虑资产增减值等因素，企业测算时会在全成本线下面增加一条现金成本线。

在现金成本线下面，部分企业还会增设一条BOM成本线。BOM标准成本(BOM standard cost)是指产品制造过程中所需原材料、零部件、工具和人工等的标准成本。它是在制造产品的过程中确定的，通常包括材料费、人工费和制造费等。

据前述负责人透露，通常在三条线之间，各企业会根据自身情况制定不同的运营策略，“考核点相对动态，面对市场的不断变化，我们会根据市场情况和内部数据分析，寻找综合生产、销售、市占、盈利等多要素下的最优解。”TCL中环的市占率在经历一段时间的稀释后，已逐步回升，显示出其策略调整的有效性。

“其中，当企业开工率出现分化时，叠加着光伏产业重资产的属性，使得低开工率企业失血程度会很高。”TCL中环相关负责人称，如果持续保持极低开工率，对企业的压力会指数级上升。在行业内的其他企业处于低开工率时，TCL的成本优势会领先更多。

“现在的产业状态下，很难获取每个考核点的极限。”据前述负责人透露，上半年TCL中环的策略是通过获取市场要素的最优解，来获得更多的收益。

前述负责人口中的最优解或与市占率。数据显示，在2020年以前，TCL中环的市占率约在30%至40%之间;在诸多新玩家涌入行业后，TCL中环的市场占有率一度被稀释到20%左右;今年以来，TCL中环的市场占有率不断提升，6月，其市占率已回升至30%。

TCL中环当前选择提产还有一个前提，那就是行业下行周期不会持续太久。

“从6月到7月来看的话，光伏行业的竞争很激烈，无论是一个如何大的行业，它在这样的竞争中都坚持不了太长时间，下行周期会缩短。”前述负责人预计，最早在今年四季度看到光伏行业转折点迹象。

上述负责人也坦言，TCL中环的生产策略是依据市场适时调整的，寻找综合生产、销售、市占、盈利等多要素下的最优解。

逆势增产，何为TCL中环的底气?

敢于逆势增产，TCL中环底气源自其不断下探的生产成本。

TCL中环位于宁夏回族自治区银川市的晶体六期工厂自主研发了智能装、换料系统，可在装灌料环节上大幅减少人工作业，每人每天可投料42吨，相较行业水平提升超过两倍。硅棒生产车间分为四大模块，共有3072台单晶炉设备。在拉晶这一核心工序上，人机比为1：384，即一个人可操纵384台单晶炉。

目前，其生产的长度达6.2米、重量达1028千克的超长单晶硅棒。“单晶炉生产一根硅棒需要40多个小时，40多个小时拉出的硅棒是6米还是3米，这背后的生产效率是不一样的。”据工厂先关负责人介绍，单台炉产生产效率领先行业 20% 到30%，如果测算上生厂过程中使用的非硅原辅材，单位成本更低。

硅棒冷却后，其会被截断为0.9米的长度送入方棒车间，经过检验、开方等流程，方棒被打包出厂，“方棒车间的自动化率已实现100%，黑灯化率达到了90%以上。”

随后，方棒进入晶片工厂，会被线切机切割为110微米、130微米厚度的硅片。据工作人员介绍，TCL中环切方棒使用的金刚线平均限定在28 微米左右，行业普遍30微米以上，线越细在单位长度内获得的有效产品越多。

“智能制造带来不只是效率上的提升，目前TCL中环的晶体六期工厂的实际产能已经超过70GW/年，良品率达98%，高于同行。”据前述TCL中环负责人透露，在提升产能的过程中，TCL中环并不会新增单晶炉台，主要是通过技术能力的提升，使得原有设备的产能提升。

据前述负责人介绍，目前TCL中环的生产成本领先行业约0.03元/瓦。

据了解，TCL中环还在和国内最大的石英坩埚制造商欧晶科技共同研发新品，拟将单个石英坩埚使用寿命从500小时提升至700小时。石英坩埚是光伏单晶炉的关键部件，是拉制大直径单晶硅棒的消耗性器皿，主要用于盛装熔融硅并制成后续工序所需晶棒。据该负责人介绍，如能成功会让企业的生产成本线继续下降。

该负责人称，光伏行业首先要卷的是相对竞争力，TCL中环要坚持技术创新、制造转型，以保证制造、成本等维度上的领先;其次，要卷的是资金实力，主要依靠自身财务健康以及背靠集团优势，来实现稳健经营。