超越阳光电源！“光伏市值第一股”易主

2024年3月22日，光伏逆变器企业阳光电源超过隆基绿能，成为中国乃至全球光伏行业中总市值最高的光伏制造业企业。

然而，这一地位最近却被一家美国企业挑战。

据彭博社5月18日报道，美国组件商First Solar市值超越阳光电源，一跃成为全球最具价值的光伏制造企业。

图片来源：Companies Market Cap网站截图(以5月17日收盘价计算)

就在5月17日这一天，阳光电源股价下跌4.2%，以101.44人民币收盘，总市值达到1506.54亿人民币。

当天，First Solar股价上涨1.5%，以197.59美元报收，总市值达到211.5亿美金，折合人民币约1528.99亿，超出阳光电源总市值约22.45亿，成为全球光伏制造企业市值第一股。这是自2018年以来，首次有外国企业挑战中国光伏企业的全球地位。

在First Solar市值跃升的同时，中国光伏企业却普遍遭遇了业绩的滑铁卢。

根据索比光伏网对我国上百家光伏企业2024年一季报的统计，大部分公司业绩惨淡，由盈转亏，营收净利双双下降。亏损原因多为产业链价格快速下跌，企业盈利水平受损严重。

而更为严峻的是，美国政府以“产能过剩”等莫须有罪名，对中国乃至东南亚的光伏产品增设重重贸易壁垒，使中国企业的出海之路越发困难。

●5月14日，美国政府宣布将光伏电池进口关税从25%提升至50%。

●5月15日，美国商务部正式启动对东南亚四个国家光伏电池组件的反倾销反补贴调查。

●5月16日，美国白宫发布公告，表示正式停止对双面光伏组件的关税豁免，且针对东南亚光伏产品的豁免政策将于今年6月6日按期终止。

这一系列操作的真正目的，是保护美国本土的光伏企业在与中国企业的竞争中处于优势地位。而First Solar作为美国本土最大的光伏组件制造商，无疑是最大的受益者之一。

据彭博社透露，在关税壁垒保护下，美国的组件价格几乎是全球平均水平的三倍。

图片来源：First Solar

然而，彭博社也坦言，市值只是衡量公司表现众多指标中的一个。从产能产量等关键指标来看，First Solar与中国企业的差距依然不小。以2023年为例，First Solar的组件出货量为12GW，而晶科能源的组件出货量已经达到78.52GW。

据美国非营利机构能源研究院(IER)估计，在《通胀削减法案》框架下，First Solar预计将在未来10年内，每年获得约十亿美金的政府补贴。而在2023年，First Solar获得的补贴金额占其利润的比例甚至高达90%。

然而，无论是关税壁垒，还是巨额补贴，恐怕都很难改变全球光伏行业的竞争格局。

自2011年以来，美国几乎每年都会对中国光伏产品出台新的制裁政策。“双反”、201关税、301关税……各种措施层出不穷，但却并没有阻挡中国光伏的崛起之路，反而使原本称霸全球的欧美光伏企业逐渐落寞，失去竞争力。

据First Solar官网显示，其旗舰产品Series 7碲化镉光伏组件的最高功率为550W，最高效率仅为19.7%，远远落后于中国同行。可以说，First Solar与中国光伏企业仿佛处于两个不同的时代。

图片来源：First Solar官网截图

长期来看，我们有理由相信，美国的围追堵截终究无法遏制中国光伏企业的发展，而拜登政府对First Solar等本土企业的保护举措，恐怕也难以有效增强其在全球市场的竞争力。

数载之后，中国光伏企业恐怕早已如“轻舟”渡过“万重山”。

文章作者：Vera