罗马尼亚光伏行业的研究报告

1 罗马尼亚背景

罗马尼亚(Romania)是一东欧国家。罗马尼亚国境西方分别为匈牙利与塞尔维亚接壤，保加利亚在南，北边与东北则是乌克兰与摩尔多瓦。罗马尼亚有一小段位于黑海边的海岸线，多瑙河几乎占了南边与保加利亚之间的国界大半，并且从该国东边海岸流入黑海的西岸。罗马尼亚的首都为布加勒斯特，是罗马尼亚第一大城与工商业重镇。

气候：罗马尼亚气候为过渡性温带大陆性气候，1 月平均气温-5-1℃，7 月平均气温20-23℃，年降水量400-1000 毫米，东南部较干燥。

语言：罗马尼亚的官方语言是罗马尼亚语，至于外语方面，法语一直是罗马尼亚境内最多人会使用的外语，但近年来其比例已被英语后来居上，后者是大部分罗马尼亚年轻族群第一优先学习与使用的外语。

2 罗马尼亚太阳辐射

罗马尼亚的太阳辐射强度如上图所示，由于罗马尼亚中部由其贯穿全国的科尔巴阡山横穿，所以光照强度差别比较大，一般建造电厂的地区为南部地区，具体可以根据欧洲气象局的网站实时调取当地光照量，举例：如Ploiesti的发电量为1143kwh/kwp，(按照光伏系统一般损失率14%计算)。

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3 罗马尼亚光伏政策的分析

2008 年10 月27 日，罗马尼亚通过并颁布了第220/2008 号“可再生能源电力生产促进机制法”，该法以法律的形式规定了在罗马尼亚从事可再生能源的利用和开发的鼓励政策。

2011 年10 月欧盟通过了罗马尼亚可再生能源领域内的促进机制政策，至此，罗马尼亚对可再生能源的鼓励政策基本确立。从促进机制的基本内容上看，目前罗马尼亚是欧洲国家中在可再生能源领域内激励力度最大的国家。

3.1 绿色证书

1) 罗马尼亚可再生能源发展的鼓励方式主要是授予绿色证书(绿证)的形式，该绿色证书由罗马尼亚能源规划局(ANRE)评定和授予。利用可再生能源生产的并且单独并网的电力可以享受绿证的鼓励政策。

2) 可享有鼓励机制的可再生能源(需并网发电)包括太阳能，太阳能发电每生产和输出1MWh可享有6 个绿证，绿证的有效期为16 个月。

3)可享受鼓励政策的期限使用新的设备/发电机组的可再生能源电站可享有15 年的鼓励政策;

4) 对于生产商来说，可再生能源电力生厂商每个月向电力传输和系统运行商上报必要信息，以确定上一个月所生产的可享有绿证的可再生能源电力的数量，上报信息时还需要提供：

在电力生产商通过电网输送电力的情况下，其与网络运营商共同就电力运送/消耗的测量数量确认的签字说明;

在电力生产商直接向消费者提供电力的情况下，生产的可再生能源的电力数量以及向消费者供应的电力的数量的数据，包括最终自用消耗的电力，但是不包括自己技术消耗的电力。

5) 电力供应商和电力生产商需要每年购买一定数量的绿证以满足确定的年度强制性绿证采购配额后，方可出售电力。

3.2 绿证的交易

1) 可再生能源的电力生产商和供应商可以在市场上买卖绿证，绿证交易方式：

通过电力交易中心交易 – 电力交易市场股份公司Opcom;

双方订立买卖合同进行交易。

2) 在达到罗马尼亚可再生能源国家目标之前(2010 年33%，2015 年35%，2020 年38%)，享有法律规定的鼓励政策的可再生能源测电力交易仅用于满足罗马尼亚能源总体的最终消耗量。

3) 在2008 年至2025 年，市场上绿证的交易价格：最低为27 欧元每张绿证，最高为55欧元每张绿证，所有交易的汇率按照罗马尼亚国家银行公布的上一年度12 月份的中间价确定。

4) 自2011 年开始，绿证的交易价格区间每年将由能源规划局根据上一年度通货膨胀的平均指数进行调整，该指数根据EUROSTAT 公布的欧盟欧元区上一年度的通货膨胀官方指数计算而确定;自EUROSTAT 公布年度通过膨胀平均官方指数的15 日之内，能源规划局将通过命令的方式决定本年度绿证的最低的交易价格以及最高的交易价格。

5) 2025 年之后，绿证的交易价格将由绿证市场来确定，但是不得低于2025 年适用的最低交易价格。

3.3 绿证强制性购买配额

1) 在每年的4 月15日之前，能源规划局将为每一个电力供应商和每一个有强制性绿证采购义务的电力生产商规定上一个日历年度其需要购买的强制性绿证的额度，该额度根据绿证的数量和以出售为目的的能源消耗/输出量的信息为基础确定。

2) 电力供应商和生产商没有完成购买强制性绿证额度的，必须向环保管理基金支付未完成的绿证的金额，价格为每个绿证110 欧元，按照罗马尼亚国家银行公布的上一年度12月份外币兑换的中间价计算成列依支付。

3) 自2011 年开始，未完成强制性绿证购买额度的绿证价格每年将由能源规划局根据上一年度平均通货膨胀率指数进行调整，该指数根据EUROSTAT 公布的欧盟欧元区上一年度通货膨胀官方指数计算而确定。

3.4 入网接入

1) 在不影响国家电网安全的前提下，可再生能源生产的电量可接入电力输送/分配网络。

2) 电网运营商随时向任何新的希望入网的可再生能源电力生产商提供全部所需的电网信息，

包括：

有关入网的费用的全面而详细的估算;

接受和分析入网申请的合理和准确的期限;

任何入网过程的合理的时间指示表。

3.5 罗马尼亚发展可再生能源的目标

1) 可再生能源生产的电力消耗占罗马尼亚全部电力消耗的比例额度的国家目标为：2010 年-33%;2015 年-35%;2020 年-38%

2) 2010 年-2020 年期间，享有促进机制规定的绿证补贴的可再生能源生产的电力的强制性绿证采购年度配额为：2010 年-8.3%;2011 年-10%;2012 年-12%;2013 年-14%;2014 年-15%;2015 年-16%;2016 年-17%;2017 年-18%;2018 年-19%;2019 年-19.5%;2020 年-20%。

3) 罗马尼亚能源规划局(ANRE)通过授予绿证的方式使可再生能源电力生产商享有促进机制，具体条件将在“关于促进机制适用办法授予可再生能源生产商绿证的规定”中予以详细规定;

4) 在每年的12 月的上旬，能源规划局将在网络上公布下一个年度强制性绿证购买配额额度，绿证的具体数量将根据下一个年度可再生能源电力生产预测和下一个年度电力总体消耗预测的基本信息而预估并发布;

5) 能源规划局将在每年的3 月1 日之前以规定的方式公布上一年度绿证年度强制性购买的配额，该配额根据上一个年度可再生能源生产的电力数量以及上一个年度总体电力消耗的数量而得出，然而不超过第2)中规定的比例;

6) 2020 年罗马尼亚可再生能源消耗在全国总体能源最终消耗的目标比例为24%， 7) 2020年罗马尼亚使用所有可再生能源的运输形式的运输在全国运输领域能源总体消耗的目标比例为10%。

4 罗马尼亚光伏现状分析

罗马尼亚的光伏并网电价是采取了证书方式，颁发的是绿色证书。到2017 年为止，每兆瓦的光伏产能，将颁发6 张证书，每张证书在市场上的销售价格为27-55(也就是每兆瓦162-330)，但由于罗马尼亚光伏发电目前产能不足，所以绿色证书的价格目前还是维持在上限，请参考下图所示。

罗马尼亚的电价是55欧元/兆瓦，加上入网电价，则每兆瓦发电量的收入(按照上限计算)为385 欧元/兆瓦。

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5 罗马尼亚电力能源市场进入的规定

由于受到欧盟和国际货币基金组织对罗马尼亚使用贷款的限制，目前罗马尼亚无法就非欧盟以外的境外贷款提供国家主权担保，这使一些中国的工程承包商进入罗马尼亚电力市场受到了局限。为了加紧对能源基础设施的融资，罗马尼亚6 月28 日议会通过了《公私合伙法》，也就是PPP 法案，该法案将在30 日后颁布生效。该法案主要规定了进入罗马尼亚基础设施市场的主要程序，同时也是罗马尼亚大型电力公司私有化的程序，外资可以占到75%的股份，实践中特许经营的年限一般为30 年，可以延长，但是不得超过49年。外资进入罗马尼亚电力市场一般采用招投标的方式，但是在PPP的条件下可以议标，最后根据各股东所占的股份确定项目承包商。

6 罗马尼亚风险以及投资方面建议

罗马尼亚基础设施薄弱，但是由于经济危机的影响，欧盟对罗马尼亚基础设施的资金援助较为困难，因此除了限制罗马尼亚政府对外提供主权担保外，对罗马尼亚对外融资的限制有所松动，这正是中国企业进入罗马尼亚市场的较好时机。另外，由于罗马尼亚是欧盟的成员国，进入罗马尼亚市场后可以便利的进入欧盟市场。特别是我国“走出去”的鼓励政策，我们认为现在进入罗马尼亚基础设施及能源市场是一个非常好的时机。中国企业进入罗马尼亚基础设施和能源市场的模式有如下方式：

带资建设。也就是EPC加融资的方式。中国企业比较倾向总承包的方式参与海外项目，由中国企业进行融资，但是在罗马尼亚无法提供政府主权担保的情况下，可否考虑其他的担保方式，如罗方电力公司担保以及煤炭资源加购电协议的担保。

投资方式。也就是PPP 或者BOT 的方式，中国公司作为投资方，取得项目公司的股份，可用项目公司进行对外融资，则借款人为以中国公司为股东的项目公司。

合资方式。寻找有实力的罗马尼亚公司在罗马尼亚成立合资公司，以合资公司的名义再组建项目公司，参与项目的投资和建设。鉴于罗马尼亚经济基础薄弱，需要大量的基础设施的建设，但是政策变化较快，政权在一定程度上存在腐败现象，因此建议在确定项目之后先寻找有实力的罗马尼亚公司合资并且以合资公司名义进入项目公司后，用项目公司融资，这样可以避免和分散一定的风险，而且不用将债务合并到中国公司的资产负债表中。