光伏内卷已到“临界点”

如何形容过往三年光伏产业的发展?

非常火热，疯狂扩张，凶猛投资，垂直一体，想方设法融资，想方设法上市!

呈现的结果就是“内卷”与阶段性过剩。即使2023年已过去一半，光伏的“扩张”、“跨界”依然没有放缓的意思，产业的严重“内卷”已是事实。值得注意的是，资本助力各种势力进入这一产业，但资本也可能在后续的洗牌中反噬一些企业。

不过，目前，伴随价格战的全面开打，伴随新一轮淘汰赛，光伏产业的内卷已面临一个“临界点”。一些新进入者开始“望而却步”，一些曾经轰动一时的公告项目开始延期甚至可能不了了之。——疯狂投资与扩张不可能无限继续下去，疯狂跨界的企业也并非“人人有饭吃”。本期文章梳理统计的光伏“内卷”的几个维度，主要是数据呈现与统计：

1，光伏疯狂投资与扩张，过往三年，25000亿砸向光伏。

2，企业疯狂跨界光伏，数百起跨界事件统计。

3，资本助力光伏狂飙，超100起光伏新势力融资事件统计。

【一】从2020年至2022年底，光伏累计可查的投资总额(公告)超过23000亿元。如果加上2023年以来的投资，光伏三年多时间的总投资规模将超过25000亿元。狂热之下，未来光伏出现阶段性产能的绝对过剩成为必然。

【1】多晶硅环节，过往三年累计投资分别为207亿、2200亿和4500亿，明显加速度。

多晶硅环节，以2024年底452万吨的多晶硅料产能，以对应产能的测算逻辑，2024年分别对应：1678.8GW的硅片年产能;1626.8GW的电池片年产能;1577.1GW的组件年产能。此外，从2020-2022年，多晶硅领域累计投资额度超过6907亿元，成为各路资本蜂拥而入的环节之一。

【2】过往三年中，硅棒/硅片的投资总额超2900亿。光伏四大环节中，压力最大的可能不是一直说赚不到钱的组件，而是硅片环节。

光伏四大环节中，压力最大的可能不是一直说赚不到钱的组件，而是硅片环节。2022年，将近700GGW的硅片产能，320GW的产量，无论对于上游的硅料，还是下游供不应求的电池片，硅片都已经出现了过剩。而在过往三年中，硅棒/硅片的投资总额超2900亿。

【3】过往三年，电池与组件环节投资总额分别为3106亿、2200亿和超3000亿，累计超8300亿元。

【4】过往三年，光伏玻璃产能投资分别达到216亿、709亿和129亿，2021年成为扩张最激进的一年。

【5】三年中，胶膜、金刚线、背板等核心辅材环节的投资额度分别达到182亿、139亿和190亿。

【二】产业发展加速向前，一级市场对待光伏整体信心满满。根据投资界-VC情报局不完全统计，从2022年至今，光伏行业产生融资事件共计111起。

在光伏领域的崛起的新势力中，备受瞩目的企业，比如高景太阳能、丽豪半导体、宇泽半导体、华晟新能源、一道新能、大恒能源等等。黑鹰光伏发现，出现最多“独角兽”企业的区域，还是集中在广东、江苏、浙江和上海等省市。

【三】过往数年，跨界成风，各种资本，大量金钱涌向光伏，冲击并改变产业固有竞争格局!面对新的价格战与淘汰赛，新旧势力如何出招，鹿死谁手，犹未可知。

“双碳”趋势下，光伏成为确定性最强的火热赛道之一，各路资本加速涌入光伏领域，跨界者可谓不计其数，鱼龙混杂。进入2022年至今，各路企业和资本跨界光伏，又呈现出一大新的特点，即一大批A股上市企业集体跨界，又一批“新玩家”正扎堆进军光伏产业。这其中有做地产的、乳业的、做玩具的，甚至有生猪养殖的也蜂拥而至。

是凑热闹式的投机迎合还是光伏“新手”的创新转型?是真金白银投资，还是配合炒作?回溯过往三年，跨界对于光伏产业来说，早已不是什么新鲜事，跨界企业的数量也不在少数，比如青海丽豪、新疆晶诺、江苏美科、双良节能、中清集团、明阳智能、和邦生物、华阳股份、吉利，等等，纷纷投资光伏制造领域，主要分布在硅料、硅片、电池、组件等环节。此外，亦有更多业外企业，以分布式电站投资，介入到光伏产业之中。结合经济大环境与光伏发展，可以预期，十四五期间，还会有更多资本跨界到光伏赛道中来。

文章作者：黑鹰团队