TOPCon胶膜业务表现抢眼 赛伍技术扬帆N型时代

随着TOPCon电池实验室转化率提升至26%、成本逐渐下探逼近PERC电池，2023年被市场视为N型TOPCon电池量产元年。除晶科能源、通威股份、隆基绿能等头部企业外，主流光伏厂商以及跨界光伏电池领域选择TOPCon路线的上市公司亦不在少数。

基于N型电池的TOPCon组件，对封装胶膜提出了更高的要求。TOPCon电池因正银含其他金属成分而对水汽更为敏感，需要胶膜有更强的防水性。而EVA材质在光热、湿热等环境中可能会分解产生酸，进而与玻璃片发生反应后腐蚀电池栅线，导致组件性能衰减。相较之下，POE胶膜具备低水汽透过率、高体积电阻率等特性，因而在光伏组件湿热老化、抗PID性能方面具有明显的优势。目前纯POE胶膜以及共挤型EPE胶膜的封装方案得到了TOPCon组件端的普遍认可。

据中国光伏行业协会(CPIA)预测，2023年全球光伏新增装机280-330GW，据东吴证券预测，2023年该数据将达370—380GW，取平均数350GW，按照组件对装机量1.25的容配比，则2023年全球新增组件需求为437.5GW;市场预计2023年TOPCon组件在组件中占比将达29%，对应127GW;按照胶膜对组件0.1的容配比，则2023年TOPCon组件新增胶膜需求将达12.7亿平方米。随着全球光伏新增装机以及TOPCon组件在组件中占比逐渐提升，TOPCon组件新增胶膜需求也将进一步攀升。

苏州赛伍应用技术股份有限公司(以下简称“赛伍技术”)自2012年开始研发POE胶膜，是国内首家成功开发交联型POE胶膜以及世界首家成功开发不溢边白色POE的企业。目前，无论是技术储备、产品丰富程度还是出货量，公司面向TOPCon组件推出的胶膜业务都居于第一梯队。公司胶膜产品组合在TOPCon组件厂商中的主要客户包括晶澳、晶科、正泰、阿特斯等，3月份出货量在500万平方米左右。后续随着公司在新客户开拓、原有客户订单放量等方面持续取得突破，公司面向TOPCon组件出货的胶膜产品数量还将逐渐攀升。

业内人士表示，目前行业内面向TOPCon组件的胶膜出货量每月在5000万平方米左右。根据其了解到的赛伍技术目前出货量，公司TOPCon胶膜市占率接近12%，可以排进行业前三。长城证券在研报中亦表示，公司凭借EPE、POE、EP胶膜领先技术工艺与配方研发实力，目前在TOPCon等N型组件封装胶膜领域出货位居前列。

产能方面，公司现有的3.6亿平方米胶膜产能，全部为可以生产泛POE胶膜(纯POE以及EPE胶膜)的产品共线。预计到今年3季度末，通过对现有产线进行提速改造，公司胶膜产能将进一步提升至5亿平方米。

产品方面，赛伍技术已拥有完整的封装材料产品和解决方案。就TOPCon双玻组件封装，公司可提供POE、EPE、EP、EVA/白EVA/黑EVA等多维度的封装解决方案;就TOPCon单玻组件，公司可提供超耐腐蚀、高抗PID性能的POE、EVA/白EVA/黑EVA等多种封装解决方案，并可配套提供相应的不同低水透的铝箔背板、非铝高阻水背板和高耐候透明背板等多种产品选择方案。得益于公司在TOPCon电池衰减、腐蚀机理层面研究的较为深入，公司面向TOPCon单玻组件开发的防腐蚀、防滑POE胶膜相较同行具有良好的可靠性，抗腐蚀性以及抗PID性能突出，用于TOPCon双玻组件的POE和EPE胶膜相较同行则具有抗腐蚀性好、交联度控制更高(耐热性更好、抗疲劳性更好)以及质量稳定的竞争优势。

赛伍技术表示，后续公司将加大产品研发创新以及市场开拓力度，进一步巩固在TOPCon领域封装材料的优势地位。