智新研究——光伏节点：通威、爱旭、阳光电源、华为、中环如何揭示行业规律

编者按：节点不是风口。在风口上，猪都能飞起来;而节点则是每个不同阶段，光伏产业所需要具备的最优秀特征。

文|曹宇

Solarbe索比光伏网总编 智新研究院院长

随着光伏产业不断发展，产业的性质也逐渐发生变化，如从高科技产业向制造业过渡;从看不见摸不着的发电逐步进入千家万户的生活;从单纯的发电盈利模式逐步迈向经济性与功能性融合……

而从技术角度来看，产业新技术达到一定临界点后也会发生变化，我们最近看到一些企业遇到困难，令一些企业崛起，其实往往不在于企业是否有领导力，是否有技术或经济实力，而是因为那些崛起的企业，正好踩准了行业新节点，或者是自身的核心优势，本就与节点契合。

本文通过对一系列优秀企业的介绍，为读者分析，目前光伏产业所处的节点为何，需要哪些核心优势，才能在转变中立于不败。而与节点契合的企业，自然鹏程万里。

不同时期，不同环境下，产业的节奏不同、重心不同。江山代有才人出，各领风骚数百年。

节点一

“精细化管理”：通威和爱旭，传统制造企业最好的时代

通威本命字：“细”

在成为全球最大的光伏电池厂商和渔光一体电站投资企业之前，通威在光伏行业开始的数年也许是不温不火，甚至可称得上磕磕绊绊，投资多晶硅最郁闷的那几年，刘汉元还在接受媒体采访时坦言：“多晶硅这么难做，超过了我们的想象。”

习惯了饲料行业普遍只有1%左右净利，向管理要效益的通威，与十年前高举高打，可谓暴利的光伏产业“气场不合”。但随着光伏产业逐步成熟，产业利润率降至极点，组件等环节甚至降到了1%以下，通威却如鱼得水。

即使外界惊诧甚至质疑其近两年的扩张速度，但其实通威并不是那种追求技术上颠覆的企业，出手投资几乎都是在最成熟的时机。细心了解后你会发现，通威在光伏业的形象像是蓝鲸：默默的跟随细小的虾群，吃出比虎鲸和抹香鲸这样的同类更庞大的体型。

简单地说 ：通威更像是富士康 ，而非苹果。

这样的通威令人敬畏，因为拼成本控制和精细化管理，传统光伏企业很难与之匹敌，它只要保持制造技术在一线梯队，就可立于不败之地。他们还建立了全行业最先进的 自动化生产线，工业4.0雏形初现。

通威的总部大楼这么多年看上去就是比旁边别的楼看着更新，这就是管理的区别。光伏电站的管理其实比水产品的简单粗放一些，因为做水产品，在全运营周期中一刻不敢放松。”张凡指出，光伏电站的管理是100分和80分的差别，而水产品管理的差别往往是“1”和“0”，管理不好，就会“死给你看”造成巨大损失。 通过智慧渔光，单位国土面积的财富输出价值最大化，也是精细化管理的体现。

这个全面竞价，逐步平价的大环境下，通威最好的时代，已经到来。

爱旭本命字：“精”

爱旭董事长陈刚从来看不上低价低质的市场，行业行情好坏也似乎与他无关，他坚信：“只要你做到最好，只剩1MW的市场也是你的。”

自从花大力气攻克了自动化生产后，目前在电池片的江湖，开口必谈爱旭，但是爱旭却什么都不对外讲。

在进入光伏前，陈刚有多年的铝合金制造经验，对制造业的基本规律烂熟于胸，所以，当光伏产业从原来的高科技产业，日趋回归到传统制造业时，爱旭的优势凸显。

陈刚拥有一种跳出光伏看光伏的能力，对他来说，做苹果的铝合金外壳和做光伏电池并无差别，都只是一个目标：做到“最好”即可。无论行业是波峰低谷，他只顺势而为，笔者有时和业内前辈谈起爱旭，经常感慨这是一个“机器人”，极聪明极冷静、规律之外，再无它物。

如果真的不知道下一步怎么走，跟紧这家企业。

节点二

“技术到达极致后”：阳光在左，华为向右

随着国外逆变器企业纷纷退场，中国光伏逆变器企业的领先地位也不断攀升，被人嘲笑的日子一去不返，目前覆盖了全球各个不同需求的光伏市场。

根据智新研究院的2019上半年光伏逆变器出口数据显示：逆变器出口呈“两超多强”格局，华为、阳光电源两大巨头地位稳固，锦浪、固德威、古瑞瓦特、上能、正泰等多强快速发展，出口局面欣欣向荣。

2019年也是中国逆变器技术逐步稳固自身领先地位的一年，在各个不同特征市场均取得了丰硕成果，详情可参阅智新研究院发布的逆变器上半年出口数据报告。

但随着光伏逆变器的效率做到接近100%极限(目前已超99.5%，中国效率98.5%),稳定性和寿命不断提高，耐候性问题也得到解决。

现在投资者已经认识到逆变器是最重要的光伏电站部件，设计选型也几乎都是围绕着逆变器进行，同时逆变器最初的“直流转交流”的功能随着机器承载越来越多的功能后，占比越来越小，因此或许在不久后，逆变器设备甚至可能会有新的名称，逆变器企业也不断地拓展它的功用。

这时逆变器的发展方向却出现了“分岔路”：以阳光电源和华为两大逆变器巨头为代表的，阳光更注重通过机器语言和技术实力实现系统级最优，华为则更强调用智能服务于人，为客户解决新问题，满足新需求。

这二者在提供价值方面殊途同归，但技术的“气质”却更像是安卓与IOS之争：一个开源，一个闭环，很难分清高下，更看客户喜好。

所以也可以这样看，目前光伏逆变器以及相关技术的选择史无前例的出现了客户偏好，而非以前由产品的性能、价格决定。

阳光电源的“开源”来自于逆变器技术做到极致后扩散到整个电站领域，从主干光储业务衍生出了圆形的“科技树”;而华为则是用全套的智能光伏解决方案，让客户可以更轻松的建造、营维整个电站，享受这个过程，也就是近期他们提出的“喝着咖啡去运维”。

节点三

半导体化——从中环股份看核心价值与带来的后发优势

这个节点名字确实比较拗口。

近日，中环股份12寸超大硅片，“夸父”M12系列硅片引起业内极大关注与争议。

由于业内近期刮起了关于大硅片的旋风，也纷纷布局166mm硅片，所以大硅片具备的高效低度电成本等优势已无争议，更多的是从产业链配套和安装施工等方面存在质疑，甚至有一些科研专家和设计单位也提出了反对。

笔者认为对于产业单项技术，尤其是大硅片这样的底层基础技术，应该动态的看待问题。而之所以出现这么多的反对声音，也正符合经济学家熊彼特提出的“破坏型创新”学说：侧面看出这种创新对于现在的市场格局颠覆得多么厉害，只有五年前单晶向多晶宣战可以相提并论。熊彼特认为,所谓创新就是要“建立一种新的生产函数”，这个函数，自然是一套新的生产体系，所以不能简单的把某个“符号”代入到现有的生产函数之内。

而笔者较为看好这项技术的原因在于下一个产业节点：半导体化，即将来临且前景清晰。生产制造智能化半导体化，电站建设运维自动化智能化，已经是无可抵挡的潮流，在未来自然会配套出新的自动化安装解决方案，更适合新技术的生产线。

同时这也是看好中环股份的原因：处于产业通往半导体化节点的道路上，唯一的半导体级光伏技术寡头不火都难。

这个节点目前尚未到来，因此笔者只是提示：产业的半导体化趋势已经越来越明显，在未来一定是朝着半导体的精度和工艺前进，只是到底是两年，三年还是五年，仍需要看产业链配套情况。

但这确实给随之而来的产业链各配套企业带来艰难的抉择：现有生产线怎么办?如果率先上了新生产体系，其它企业配套是否成熟?成熟以后是不是成本会继续进步?

目前光伏制造进步多是由设备企业推动，所以很多时候光伏产品企业没有独有优势，所以往往投资前一个节点末期的企业和一个正好赶上新节点的企业，草根崛起，巨头衰落，强弱发生对换是常有之事。这个产业，总有一段时期，具备后发优势的企业占据上风。

天地不仁以万物为刍狗，客观规律往往冰冷无情。

文章作者：Mr曹宇