光伏行业迎利好，荣盛石化大手笔扩产EVA、POE

8月17日，荣盛石化（SZ:002493）发布合计1178亿元的投资计划，其中包括2×20万吨/年POE聚烯烃弹性体装置、30万吨/年EVA/LDPE（管式）装置、10万吨/年EVA（釜式）装置。

公司表示，随着世界能源格局的变革和转型升级，国内外对高端化工材料和化学品需求 持续增长。公司通过对现有装置挖潜增效，进行产品的深加工，多生产高附加值的新材料产品，增强企业综合竞争力。

资料显示，EVA粒子是光伏胶膜的核心原材料，在其成本结构中占比超过70%。光伏胶膜主要用于粘结光伏电池片与光伏玻璃及背板，具有耐热、耐低温、抗氧化、抗紫外线老化、抵御水汽等作用，同时还能够提高光伏组件的光电转换效率，对光伏组件的产品质量、使用寿命起着至关重要的作用。

进入2022年以来，受光伏市场需求大超预期的影响，光伏级EVA粒子供不应求，产品价格大幅提升。数据显示，光伏级EVA粒子价格由年初的约1.9万元/吨，最高上涨至3.1万元/吨，涨幅高达63%。由于EVA粒子具有显著的化工属性，产能弹性较低，扩产周期长达3-3.5年，因此市场普遍预期光伏级EVA粒子的供给紧缺将延续至2024年。

此外，随着N型组件市场份额的不断提升，主要应用于N型组件的POE胶膜市场需求有望迎来爆发式增长。在近期举行的光伏行业研讨会上，中国光伏协会名誉理事长王勃华表示N型产品推进速度正逐步加快，目前多家央企已经开启N型组件招标，市场需求较2021年全年增长4倍之多。根据CPIA的预测，2022年N型电池市占率有望从2021年的3%提升至13.4%，预计至2025年将接近50%。

荣盛石化本次的大手笔扩产，将有助于缓解未来光伏级EVA粒子乃至POE粒子的供给紧缺，助力光伏行业的健康、稳定发展，持续推动光伏行业的“降本增效”。截至当日收盘，公司股价报收15.41元/股，总市值为1560亿元。

文章作者：倪克