冲高回落戏码持续上演，光伏板块本轮行情已至尾声！

7月21日，光伏板块延续分化行情，HJT概念股涨幅居前，而逆变器、硅料、硅片概念股跌幅居前。受此影响，中证光伏产业指数（CSI:931151）报收5269点，收跌1.05%。

今日早盘，光伏板块低开后出现小幅跳水，随后HJT、逆变器、金刚线以及部分权重股快速拉升，带动板块全线回暖，中证光伏产业指数涨幅一度达到0.9%。上午十点以后，除HJT概念以外的其它涨幅居前的个股股价多数冲高回落，并一路震荡走低至收盘。

个股涨幅方面，京山轻机、金辰股份、海源复材强势涨停，罗博特科涨超11%，海优新材、苏州固锝涨超9%，晶科能源、拓日新能涨超5%，爱旭股份、迈为股份、京运通、帝科股份涨超4%，福斯特涨超3%，东方日升、金刚玻璃、奥特维、捷佳伟创涨超1%。

个股跌幅方面，通灵股份跌超6%，禾望电气跌超5%，双良节能、昱能科技、上能电气跌超4%，特变电工、阳光电源、禾迈股份跌超3%，通威股份、正泰电器、晶盛机电、美畅股份、天合光能、德业股份跌超2%。

消息面上，在今日举行的“光伏行业2022年上半年发展回顾与下半年形势展望研讨会”中，中国光伏行业协会名誉理事长王勃华上调今年国内新增光伏装机预期至85-100GW、全球新增光伏装机预期至205-250GW。

王勃华同时指出，受供应链价格持续上涨影响，部分组件企业已出现停产减产的情况。同时，今年6月国内组件招标量已降至年内最低，上半年新增装机中有70%为对价格敏感度相对较低的分布式，而集中式电站市场需求则受到抑制。对此，工信部已牵头有关部门协调供应链价格上涨问题。

7月20日上午，硅业分会公布最新硅料价格，其中单晶复投料均价达到29.76万元/吨，环比上涨0.92%，最高成交价已经触及31万元/吨。

7月20日晚间，工信部发布2022年上半年中国光伏产业运行情况，主产业链制造环节均保持强劲发展势头，同比增幅均在45%以上。其中，组件出口量达到78.6GW，同比增长74.3%；光伏产品出口总额约为259亿美元，同比增长113.1%。

海外方面，7月21日中午，经过10天的检修期后，俄罗斯重新启动“北溪-1”管道，天然气输送量已经达到了维修前的水平，即最大输气量的40%。受此影响，欧洲天然气价格下跌6.5%。

资金面上，Choice数据显示，光伏板块主力资金净流出3.08亿元，超大单净流入5173万元，大单净流出3.59亿元，中单净流出1.98亿元，小单净流入5.06亿元。个股方面，通威股份、隆基绿能、阳光电源、天合光能、中来股份主力净流出居前。

从盘面走势来看，虽然业内专家上调国内及全球市场装机预期，但市场并未为之所动。个中原因除了整体估值水平处于历史高位以外，更为重要的是6月份的组件出口环比增速下降至5.56%，而5月份则高达22%。同时，俄罗斯重启天然气管道的消息，虽然在中长期内不会改变欧洲能源转型的目标，但叠加欧元贬值、欧洲经济衰退等因素的影响，或将抑制部分短期市场需求。

结合个股走势来看，今日双良节能、美畅股份等涨幅较高的个股，早盘均出现了冲高回落的情况，全日振幅分别达到9.93%和7.37%，主力资金拉高出货迹象显著。而同样的戏码，已经在近期持续上演，比如本周一逆变器概念股同样早盘大涨后一路震荡下跌。

可以看出，已经累积了大量获利盘、估值水平处于历史高位的光伏板块风险正在逐步增加，市场继续做多的动能不足，主力资金多数处于观望状态。某市场人士表示，本轮光伏板块的阶段性行情在中报业绩逐步兑现后大概率已经结束，短期内A股市场一旦出现大的利空消息，或将引发光伏板块的全线下跌。

文章作者：倪克