硅料十连涨……还涨得动吗?

全球光伏2022-03-27 16:16:55 硅料十连涨……还涨得动吗?-索比光伏网微信分享

自1月5日单晶复投硅料阶段性探低231.8元/kg以来,截至上周,硅料已实现十连涨。是喜是忧,是福是祸?都已经十连涨了,还会上涨吗?

从今年的硅料价格走势图发现,硅料价格似乎涨不动了。

1. 硅料价格变动幅度

从今年的硅料价格走势来看,自1月5日单晶复投硅料探低231.8元/kg后,每周都在上涨,从未有一刻回头,昨日最新价格为248.2元/kg,相比1月5日低点上涨7.07%。

 


 

而从硅料价格走势图中很明显看出,去年12月起单晶复投硅料连续五周下跌,累计跌幅达到17.34%。1月5日探低后连续两周反弹,幅度达到3.54%。此后从240元/kg后不断小步向250元/kg挺近。

行业一直有一个怪圈就是,一方面很多人对于高价硅料逼空光伏装机表示严重的隐忧,☞☞中、美、印三地市场打脸高价硅料就是佐证,但另一方面凡出现看空硅料的文章,必然有一些人不舒服,毕竟年内光伏已经十连涨。

2. 供需博弈,价格使然

过去4个月,硅料价格经历了高位持平、大幅下跌、阶段反弹、小步上涨四个阶段。

从需求的角度来看,每一次硅料价格的变动,都是对应着硅料的需求。2021年下半年硅料价格涨到250-270元后,美国的光伏组件进口已出现明显下滑,但国内年底的装机量预期继续维持着270元的硅料价格,尽管如此国内12月的地面光伏电站装机事实上也没有达到原来的预期。

到了12月,行业普遍认为国内装机已接近尾声,全球将进入光伏传统淡季,反映到硅料价格立刻快速下跌,一度探低231.8元/kg。

硅料价格下跌的效应是很明显的,对应的硅片、电池、组件价格相应下跌带来了国内1-2月10.86GW的新增光伏装机,这应该是光伏去补贴之后最好的开年。而印度为了抢在4月1日BCD新关税之前的囤货也抢到了硅料价格下跌这一黄金窗口。需求的上涨又反过来刺激了硅料价格,到1月中旬之前,硅料价格出现了一波快速反弹。

然而,从1月底起,全球能源趋于紧张,关于新能源的利好消息层出不穷,欧洲各国、美国等纷纷调高了对新能源的目标,☞☞欧盟将2030年的光伏装机量预期调整到1TW。在这么好的形势下,当硅料价格重回240元以上后,硅料价格是在涨,却好像有点涨不动了。

3. 无限逼近,涨不动了?

在经历了硅料价格跌幅快速变小和连续两周快速反弹后,过去两个月硅料价格尽管不断在爬坡,但从240元/kg涨到248.2元/kg,共经历了8次涨价,平均每次涨价1.025元/kg,最高绝对涨幅不超过1.9元/kg,硅料价格尽管不断逼近250元,却进入了一个缓慢爬坡的阶段。

 


 

造成这一现象的一个背景是,从1月底起,受物流周期和制造周期影响,印度若再从中国进口电池和组件,物流上已经赶不上3月底前的无基本关税窗口;此外,2月10日,☞☞美国Auxin Solar重新提出反规避调查请愿,美国商务部至今尚未确认是否接受其情缘申请,为东南亚地区出口美国带来了不确定。

除此之外,全球最大的不确定因素大概就是大概是俄乌冲突了。但俄乌冲突目前似乎尚未对当下的光伏装机市场产生影响,反而是刺激了欧美各国调高了对可再生能源的预期,对于光伏需求形成中、长期巨大利好。如果一定要说当下的影响,那大概是油价上涨可能推高物流成本,而这对于本来就已经很高的物流成本来说,影响应该不会太大。

而硅料价格涨幅就是实实在在地变小了,小到每次涨幅不到0.5%。以最后一次涨价为例,复投硅料从247.8元/kg涨到248.2元/kg,你更多地可以理解为是合理波动,如果价格已经达成一致,供销双方甚至懒得重新议价。

那么到底是什么原因抑制了硅料涨价的幅度呢?在考验了270元/kg的价格高点之后,250元/kg就是行业所能承受的硅料价格极限呢?

对于大企业来说,硅料供应大多依赖长单,而长单价格又随散单而定,散单的价格就取决硅料供应商与采购商之间的心理、需求博弈了。在没有特殊急单需求的情况下,散单不会盲目采购;而且如果硅料价格快速下滑,上下游都有一批企业会出现存货的亏损。硅料价格涨幅变窄的现象,在一定程度上反映了光伏上下游成本的平衡。

如果说270元/kg是硅料价格的第一个拐点,那么250元/kg会是硅料价格的第二个拐点吗?欢迎网友积极留言评论,分享您的预测。

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27 2022/03

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