海外回暖+企业护盘+外资青睐，光伏板块大涨近4%！

3月10日，受俄乌局势影响调整近一周的光伏板块再次迎来普涨行情，中证光伏产业指数（CSI:931151）报收4881点，大涨3.83%，盘中涨幅一度超过5.5%。

个股方面，两市共有超百支光伏概念股上涨，其中嘉寓股份涨超19%，帝尔激光涨超10%，芯能科技、亿晶光电强势涨停，上机数控、协鑫集成等涨近8%，双良节能、迈为股份等涨超6%，晶科能源、东方日升、阳光电源、德业股份、特变电工等涨超5%，大全能源、隆基股份等涨超4%，晶澳科技、锦浪科技、通威股份、固德威等涨超3%。

近期，受到俄乌局势影响，全球股市纷纷暴跌，A股市场也在劫难逃。3月4日-9日，上证指数在4个交易日内最大跌幅达到9.6%，深证成指和创业板指自3月2日以来最大跌幅更是分别达到13.1%和14.7%。受此影响，光伏板块自2月14日以来的反弹也戛然而止，自3月3日以来中证光伏产业指数最大跌幅达到9.5%。

受到短期股价巨震的影响，以贵州茅台为代表的绩优股历史首次披露月度经营数据，部分低估值个股股东也宣布回购股份，企业纷纷采取各种措施稳定股价。光伏板块中，通威股份、大全能源也首次披露了月度经营数据，其中通威股份预计2022年1-2月份营收同比增长130%，归母净利润同比增长650%；大全能源预计2022年第一季度多晶硅销量达到3.7-3.8万吨，同比增长72%-77%。

受益于头部企业的主动护盘以及隔夜外围市场的全线反扑，今日A股市场集体高开，光伏板块作为拥有业绩支撑的高成长板块，自然受到资金的追捧，全线大涨也在情理之中。尤其是近期受到印度市场抢装潮的影响，行业整体开工率显著提升，硅料和硅片价格已经连续数周呈上涨态势，市场景气度一览无余。这意味着，2022年第一季度光伏企业的整体业绩仍将保持高速增长，其中硅料和硅片企业将成为主要受益者。

根据财通证券的统计数据，1月1日-3月8日期间，剔除宁德时代后，电新板块北向资金的净流入高达165.3亿元，且主要为光伏方向。个股方面，阳光电源资金净流入达到60.6亿元，位居A股市场第三。2月23日-3月8日期间，北向资金净流入电新板块35亿元，位居A股市场第二。个股方面，阳光电源、隆基股份位居A股市场的第二和第三位，前十中还包括中环股份。

可以看出，北向资金借助俄乌局势下A股市场的剧烈波动，大手笔买入高景气、具有业绩支撑的光伏标的，其“聪明资金”的称号名不虚传。当然，在国际局势动荡、石油价格暴涨、美联储加息预期等诸多利空的加持下，也需要注意光伏板块的高估值风险。但从长期视角来看，“碳中和”背景下光伏板块具有极强的确定性和成长性，是A股市场中的“稀缺物种”。

文章作者：倪克