光伏又火了！产业链积极扩产，五大核心赛道全梳理

光伏将成推动能源转型的重要力量

近年来，我国光伏产业不断发展壮大，已成为推动能源转型发展的重要力量，为建设清洁低碳、安全高效的能源体系做出了突出贡献。数据显示，我国光伏发电累计装机容量从2013年的19.42GW增长至2020年253GW。2020年光伏发电新增装机为48.2GW，同比增长60%，继续保持全球第一。今年 1-8 月，国内光伏新增装机为 22.05GW，比去年同期增长 6.88GW。

为达到非化石能源占一次能源消费比重达 25%左右的目标，在 “十四五”碳中和政策支持下，我国光伏装机容量有望进一步提速。根据中国光伏行业协会(CPIA)的预测，2021 年国内新增装机预计达 55-65GW，十四五期间光伏年均新增装机或将在 70-90GW 之间，到 2025 年国内光伏新增装机最高可达 110GW，相比2020年复合增速将达到17.9%。

随着政策支持和技术进步，我国光伏产业成长迅速，在产业规模、生产制造、技术水平、企业实力方面保持全球领先。目前光伏产业生产技术和加工工艺的进步速度十分迅速，推动光伏设备持续不断更新换代，装机量、发电量均不断提高，应用市场稳步增长，行业销售收入持续增长。

光伏产业链各环节一览

光伏产业链可大致分为上游的多晶硅料、单晶硅棒和硅片，中游的太阳能电池、太阳能组件，下游的光伏电站五个环节。

光伏发电的应用场景包括地面电站、分布式光伏以及BIPV等多种应用场景。

一、地面电站。主要适合在荒地、沙漠等不适宜居住和工业生产的区域，通过建设大功率集中式地面电站，通过电网向外输送电力。

二、分布式光伏。包括工商业和户用两类。分布式光伏可以在满足自用的条件下，对外输出电力。

三、光伏建筑一体化(BIPV)。当前的分布式光伏主要以屋顶为主，而随着光伏和建筑技术的融合，未来建筑物的侧面外墙也可以安装光电幕墙来进行发电。

光伏产业链有哪些机会?

硅料/单晶硅/多晶硅：主要用来造光伏电池片。

相关公司：

隆基股份：全球最大的太阳能单晶硅光伏产品制造商，业务涵盖硅片、电池片、组件。截至2020年底，单晶硅片、电池、组件产能分别为85GW、30GW、50GW。

通威股份：公司主营以高纯晶硅、太阳能电池等产品的研发、生产、销售为主，同时致力于“渔光一体”终端电站的投资建设及运维，已形成高纯晶硅年产能8万吨(占行业现有产能的16%左右)，太阳能电池年产能35GW。

光伏设备：类似单晶硅生长炉、还原炉、金刚线开方机、金刚线切片机等设备，卖给单晶硅厂商生产单晶硅，然后切割封装成光伏电池片。

相关公司：

京运通：第三方硅片供应龙头，目前已投产硅片产能为7GW/年，光伏设备技术保持市场领先水平。

迈为股份：光伏丝网印刷设备龙头企业，目前占据国内新增市场份额的首位。

捷佳伟创：光伏设备以及绿色能源产业专用设备制造商，适应大尺寸硅片(M12)的电池生产设备及全套自动化设备已大规模应用，HJT 电池整线设备从制绒到丝网印刷线及自动化设备国产化已量产。

光伏玻璃：前后两层夹住光伏电池片，提高光的吸收性和光电的转换效率，还可以起到保护作用。

相关公司：

福莱特：主要从事生产和销售各种玻璃产品，包括光伏玻璃、浮法玻璃、工程玻璃和家居玻璃等，目前光伏玻璃的市占率大概在25%-30%之间。

南玻A：公司自2020年开始进行光伏玻璃大规模扩产，目前年产约43万吨光伏玻璃原片。

逆变器：将光伏电池片产生的可变直流电压转换为交流电的电气设备，然后接入电网对外输出电能。

相关公司：

阳光电源：全球光伏逆变器领先企业，截至2021年6月，公司逆变设备全球累计装机量突破182GW。

上能电气：公司主营光伏逆变器、电能质量治理产品、储能双向变流器及系统集成产品三大板块，光伏逆变器出货量排名亚洲前三。

BIPV：光伏建筑一体化，即把光伏发电设备安装在居民楼的屋顶，将光伏发电设备连接在一起并接入电网，实现发电。

相关公司：

林洋能源：公司长期聚焦我国中东部分布式光伏市场，拥有丰富的分布式光伏的运营经验。公司日前公告签订多地分布式光伏和共享储能电站项目合作协议。

江河集团：全球高端幕墙龙头，光伏幕墙业务经验与幕墙客户资源丰富，有望受益光伏建筑一体化加快应用。