超1500亿光伏上游扩产解析：硅料164.5万吨，硅棒硅片267GW，长单签订思路不变

上半年，光伏供应链价格保持高位运行，特别是硅料环节，单晶复投料市场最高成交价达到22.1万元/吨。然而，就在下半年硅料价格五连降后，本周多晶硅再次涨价，据硅业分会信息，单晶复投料、致密料、菜花料最新成交均价上涨0.11-0.19万元/吨。(详见今日二条推送)

据索比咨询数据，2021年6月份硅料产量达4万吨(约14GW)，环比增长3.5%。TOP5产量总计3.5万吨，占比87.2%，综合开工率108.2%。

索比光伏网据公开数据统计，2021年1-7月份光伏上游扩产计划总投资超1500亿，其中：

硅料扩产达164.5万吨，投资金额超1050亿。

硅棒硅片扩产267GW，投资金额超455亿。

据分析，以上扩产主要分布于内蒙古、宁夏、江苏、四川、青海、新疆六地，内蒙古扩产规模最大，其硅料扩产60万吨，占扩产总规模的36.5%;硅棒硅片扩产共计127GW，占扩产总规模48%。据悉，永祥股份、鄂尔多斯、内蒙东立等国内多晶硅前十生产企业均位于内蒙古，内蒙古已成为我国光伏原材料重要生产基地之一。

硅料164.5万吨扩产

电池组件企业、跨界新势力相继入场

在硅料短缺情形之下，硅料龙头企业纷纷发布扩产计划。5月11日，东方希望与宁夏回族自治区政府签订战略合作协议，拟于宁夏规划建设40万吨多晶硅、高纯晶硅上下游一体化项目，总投资300亿。

特变电工于2月8日公告宣布在内蒙古投资建设年产20万吨高纯多晶硅项目，一期10万吨拟投资80亿元，预计开工后18-24个月内建成投产。

6月30日，通威公告称拟投资140亿在乐山市建设年产20万吨高纯晶硅项目，一期10万吨计划2022年12月底前投产。

同时，随着颗粒硅的品质及应用得到了高度肯定，2月28日保利协鑫宣布旗下企业江苏中能将与上机数控于内蒙古共同投资建设30万吨颗粒硅的研发及生产项目，项目总投资预计180亿元，分三期具体实施，一期6万吨拟投资36亿元。

值得关注的是，由于硅料短缺带来的供应链不匹配等问题使中下游企业“吃尽苦头”，部分电池组件企业选择亲自下场扩产，通过与硅料龙头“联姻”的方式，以补齐硅料环节短板。

2月9日，通威、晶科能源宣布将共同投资年产4.5万吨高纯晶硅项目、年产15GW硅片项目，进一步加强光伏产业链的资源共享与整合。

6月18日特变电工、晶科、晶澳签订《投资建设年产10万吨高纯多晶硅绿色能源循环经济项目暨内蒙古新特硅材料有限公司增资扩股协议书》，增资金额34.4亿，其中新特能源28.1亿元，持其82%股权，晶科晶澳分别增资3.15亿元，占股9%。

还有江苏润阳，6月8日宣布将在石嘴山市投资130亿元，建设年产10万吨的高纯多晶硅项目。

同时，硅料环节还在不断吸引资本新势力入场。2月5日，同德化工宣布将与深圳蝴蝶谷资本管理等共同投资设立同德(长治)新能源材料合伙企业，主要投资于多晶硅企业山西落基山光伏能源科技有限公司。

6月25日，青海丽豪半导体材料20万吨高纯晶硅落户西宁南川工业园区，总投资180亿元。

6月29日，新疆晶诺新能源年产10万吨电子级高纯晶硅一期5万吨项目在新疆胡杨河市举行奠基开工仪式。

硅棒硅片267GW扩产

大尺寸当道，组件、设备企业纷纷下场

不难发现，硅棒硅片扩产项目扩产类型多为大尺寸。此外，还有晶科、晶澳、阿特斯等组件龙头企业为加强垂直一体化发展，相继投资扩产。

投资扩产规模最大的是中环股份，3月18日宁夏中环50GW(G12)太阳能级单晶硅材料智慧工厂项目开工，项目总投资额超过150亿元，年底前开始投产，建成后单晶硅总产能将达到135GW以上，为210产业链提供了充分的源头保障。

此外，江苏美科在1月18日宣布建设35GW大尺寸绿色高效超薄单晶硅片，总投资36亿，分三期实施，其中一期15GW、二期10GW、三期10GW，一期预计今年10月份达产。

于此同时，设备企业也纷纷下场入局硅棒硅片扩产。7月20日，高测股份公告称计划投资16.49亿分两期建设乐山20GW光伏大硅片及配套项目，预计在2022年开始投产;并计划投资约5.45亿，建设10GW光伏硅片的切片产能，项目一期的建设周期为12个月，项目二期预计在项目一期达产后12个月内达产。

3月14日双良节能发布公告称，拟建设包头一期20GW大尺寸单晶硅片项目，投资70亿元，建成年产20GW拉晶、20GW切片生产项目(一期、二期计划共建设40GW拉晶、40GW切片项目)。

2月19日，上机数控公告宣布在包头投资35亿建设年产10GW单晶硅拉晶及配套生产项目，6月27日项目成功投产。自2019年斥资进入单晶硅领域后，上机数控已崛起成为光伏硅片新晋龙头，为保证原材料供应，上机数控1-7月份与大全、协鑫、新特能源签订硅料长单15.405万吨，此外通威、正泰也与上机数控签订了共计11.5396亿片的硅片长单。

从1-7月份硅料长单签订情况，买方来看，晶澳多晶硅购买数量最多，其与特变电工、大全、协鑫(颗粒硅)签订了共计40.5万吨硅料，供应时间从2021年7月到2026年底。其次为中环，其与保利协鑫、大全签订了39.1万吨硅料。供应时间2021到2026年。

卖方来看，协鑫硅料长单签订数量最多，其被中环、晶澳锁定了52.68万吨硅料。其次是特变电工，公司表示未来3-5年的多晶硅产量销售基本已被锁定，其与上机数控、青海高景、东海晶澳签订硅料合计达40.375万吨。

硅片签单情况，从买方来看，通威签订数量最多，其与京运通、上机数控签订12.3196亿片硅片长单，供应时间为2021到2023年。其次为江苏润阳，其与京运通、金阳新能源(宝峰时尚)签订硅片长单合计11.46亿片，供应时间2021到2023年。

卖方来看，京运通与通威、江苏润阳签订了高达19.06亿片硅片，而上机数控也与通威、正泰签订了共计11.5396亿片的硅片长单。

下半年，光伏供应链价格在历经短短一个多月的稳定与小幅下滑后，业内人士刚稍稍放下的心又再一次被提起。8月11日，硅业分会称本周多晶硅价格停止缓跌走势，企稳小幅回升，单晶复投料、致密料、菜花料成交均价涨幅在1%以内，8月份国内多晶硅产量预计仍将在4.1万吨左右，同时伴随下游订单增加、开工率稳步提升，硅料供需将再次进入紧平衡状态。

同日，中环上调8月份单晶硅片报价，其中M6、G12全线产品价格均上涨0.44元/片，G1全线产品价格上涨0.26元/片。据业内消息，通威9月份电池价格大概率也将上涨。

国家能源局数据显示，今年上半年全国光伏新增装机1301万千瓦，其中分布式光伏达765万千瓦，分布式新增装机罕见大幅度超越地面电站。中国光伏行业协会名誉理事长王勃华称，上半年集中式光伏新增装机同比下降24.2%，分布式光伏装机同比增加97.5%，王勃华表示中国光伏行业协会对2021年全年光伏装机目标仍维持在55-65GW。在此形势下，下半年光伏企业装机能否“超常发挥”，让我们拭目以待。

附：2021年1-7月硅料硅片签约详情

文章作者：Jessica