评论｜请理性看待“光伏热”！

近期，光伏无疑是市场是那个最靓的崽。

二级市场，光伏板块持续大涨，隆基股份(601012)、阳光电源(300274)、锦浪科技(300763)等个股都创出了历史新高。其中，隆基股份市值更是突破5000亿元关口，股价再涨一倍，市值就达到10000万亿元。

政策层面，在国家能源局整县光伏试点政策出台后，全国已有23个省、市、区发布了地方的整县光伏试点政策，鼓励政府机关、城镇、农村居民的屋顶上安装分布式光伏电站。同时，浙江省等上省、市、区还上调十四五光伏、风电装机规模。

在利好政策刺激下，热钱推波助澜下，光伏一片大热。

“草根光伏”认为，激情狂欢之下，人们还需保持一丝理性。光伏发电虽被国家列为了主体能源，并是实现“双碳”目标的利器之一，但光伏发电转换效率高，它有着清洁能源的属性，但也有转换效率低、波动性大、间歇性高的短板，仍不具备传统能源那么强的能源资源属性。

举例来说，光伏发电在大发展，石油的作用仍不可忽视。据最新数据，NYEMX原油期货已经达到75美元/桶一线，也在持续涨价。石油是国家的重要战略资源之一，它既可以当作燃料来用，又是化工产品的重新原材料，比如利用石油生产塑料布、化纤、尼龙等产品。可以说，是很多重要生产资料的来源。相较而言，光伏发电的功用都来自于发电，不具其他资源属性。

当然，从能源安全角度来讲，发展光伏、风电等产业，充分发挥光伏、风电的替代能源地位，可以减少一次性化石能源的消耗，对生态环境也更加友好，但从中长期来看，光伏、风电都无法从根本上取代石油、煤炭的主体地位。

而在未来的能源发展格局中，光伏、风电与传统能源中石油、煤炭更多是一个共存、共生的一个地位，而不是光伏、风电彻底取代石油、煤炭。这是各国能源发展的主基调，也就是基本面状况。

鉴于这个现实，我们再看二级市场上的“光伏热”。

从价格上看，二级市场上的光伏股都不便宜，像隆基股份、阳光电源、锦浪科技过去2年的涨幅都在5-10倍以上。同时，很多光伏企业不是新上市的，就是实施定增的，未来1-2年都有大量的解禁股到期，资本套现离场的需求，都会对长期升势带来一定考验。

所以，对待这一轮“光伏热”，无论是产业投资者，还是市场投资者都要理性看待，要懂得落袋为安的道理。