会议纪要：18问答！福莱特玻璃扩产计划有序进行！

概况：

公司目前名义产能9200吨，近期600吨窑炉冷修，第二条1200吨产线出货。扩产计划有序进行，年底产能1.2-1.3万吨，2022年底1.8-1.9万吨，2023年底2万吨+。近两个月玻璃价格下降较多，到了历史低点，玻璃价格的下降有利于双玻渗透率的提升。

Q&A

1. 明后年对手扩产节奏，供需展望?

行业目前从对外扩产计划看，这两年还是很多扩产计划，但是不确定因素很多。很多竞争对手后续还有扩产计划，玻璃产能释放今年相对清晰，明后年比较难判断。价格还是取决于供需的，双玻渗透率提升也会带来很多的需求，对光伏玻璃的需求可能比装机需求增长更快。现在预计这种价格还会维持一段时间。有可能涨价的话还是在四季度，主要是看四季度实际的装机情况，因为毕竟四季度新开的产能爬坡也需要一定时间，不过估计即使涨价，也就是1-2元。

2. 光伏玻璃产能置换政策推进进度如何?

政策正式稿没有出来，还要等正式文件。

3. 中期目标如何?

市占率30-%-35%为目标。

4. 原材料把控如何?

纯碱和石英砂两块。石英砂公司很早就拍了一个矿，也买了很多原料。目前石英砂比较紧张，公司希望拿的再多一些。纯碱公司以采购为主，境内外共同采购，尽可能降低采购成本。

5. 如果价格持平，公司靠供应链优化，成本端降幅大幅有多少?毛利率能升吗?

成本端看，石英砂价格不太会降，只会涨，纯碱价格还是处于高位，天然气等通气后可能有一些降幅，整个成本端比去年低有难度。大窑炉能降低一些成本。综合来看，下半年成本能否下降不太好说，明年可能有一定下降。

6. 1200吨和1000吨窑炉比，成本降幅有多少?

刚出爬坡期，成本已经和1000吨持平，等到产能稳定后才有具体数据。

7. 行业较差的时候，龙头优势更加明显，开工率等会拉开差距，公司这两个月库存等的变化情况如何?

公司库存在行业内一直处于较低位置，大概10天左右，和以前差不多。组件开工率目前相对较低，但是因为双玻渗透率的提升、大尺寸需求增加，导致光伏玻璃需求相对还好，有大尺寸产能的公司表现较好。

8. 排产如何?

排产没有特别明显的起色，只有大尺寸要货节奏有一定的增长。

9. 价格处于低位，成本处于高位，公司毛利率同比是否存在一定压力?

毛利率环比下降会比较多，同比也会下降。去年疫情之后最低价比现在还高一些。

10. 当前价格水平下，有没有扩产规划会推后?

从当前信息看，暂时没停，但是信息可能不太准。不过公司的扩产计划没什么影响。

11. 大窑炉和小窑炉的良率如何?

一般来说大窑炉成品率更高，因为大窑炉会采用宽版技术，切边少，而且大窑炉能耗更低，成本更低。虽然说不是宽版技术只能用于大窑炉，但是大窑炉的成本优势还在。能耗占比相对还是较大的。

12. 老产线做薄玻璃如何改造?

原片端的话，产线不用改造，主要是工艺，幅宽原本已经设计好了，能调整的不会太大，而且会带来切裁率的问题，进而导致成本的问题。加工端基本都做不了，原本宽度不超过1.1m，现在都1.2m和1.3m，所以需要更换。

13. 新进入者的扩产情况如何?如何看待后续竞争?

新进入者主要是福耀，目前没有看到切实动作，旗滨有一些动作，但是具体扩产情况不清楚。以前做浮法玻璃的，虽然比一些没有经验的厂商会好一些，但和公司比还是有一定的差异。

14. 阻碍产能投放的因素有哪些?

玻璃属于能耗比较高的行业，需要先和政府洽谈，签订投资协议，进行环评能评。如果有制约的话，一个是能耗，因为各省市能耗指标紧张，二是产业政策目前还不明朗，有可能会开听证会。

15. 建电站的初衷?

分布式电站用在公司屋顶上，自发自用对公司这种大能耗企业回报率也很不错。目前公司还没有往分布式电站走的计划，目前还是自发自用。

16. 产能分布地区的选择?

综合考虑原料和客户的情况，目前还要增加考虑当地能耗指标的问题。

17. 3.2和2.0毛利率的差异，以及各自的占比?

公司近期在对老产能改造，改造后都可以做2.0。目前2.0渗透率到45%-50%之间，双玻渗透率提升较快。2.0的毛利率会比3.2的略高1-2个点，在当前价格水平下，差距有一定缩小。

18. bipv对需求的拉动如何?

bipv目前量比较大的还是屋顶这块，对光伏玻璃量的增长还是有一定的促进左右。