爱旭股份宣布35亿定增，用于珠海及义乌等两地N型电池产能扩建

新能源电池产业的领头羊之一---爱旭股份(600732.SH)今天对外公告称，将进行不超过35亿的A股非公开发行。上述募集资金将主要用于：珠海年产6.5GW新世代高效晶硅太阳能电池建设项目;义乌年产10GW新世代高效太阳能电池项目第一阶段2GW项目、补充流动资金。其中，6.5GW电池项目总计需要使用20亿，义乌的2GW项目需要使用6亿，补充流动资金为9亿元。义乌和珠海项目将全部生产N型电池，与之前爱旭所涉及、精通的PERC电池技术路线截然不同。

经过多年的发展，爱旭已成长为业内PERC电池研发与生产的领军企业之一，尤其在大尺寸PERC电池领域，不仅全球首发并率先量产166mm和210mm大尺寸高效太阳能电池，并于2020年7月顺利量产182mm大尺寸电池;2020年，大尺寸PERC电池的出货量位居全球首位。

该公司称，尽管在PERC电池领域的积累为公司奠定了良好的市场口碑、深厚的技术实力和丰富的客户资源，并实现了较好的经济效益。但鉴于PERC电池转换效率的提升已逐渐接近瓶颈，不足以满足未来行业进一步降本增效的严格要求，具有更高转换效率的N型电池将成为未来新一代太阳能电池的发展方向。因此，为掌握发展先机，率先将储备的领先技术和研发成果产业化以占领市场，公司通过实施本次募投项目完成在新一代高效太阳能电池领域的战略布局，同时进一步丰富公司的产品结构，满足客户多元化的产品需求，实现公司的可持续发展。

目前，该公司拟在广东省珠海市建设年产6.5GW的新一代N型高效太阳能电池项目，计划总投资54亿元。建成后生产的新一代N型高效太阳能电池，采用市场认可的下一代先进电池技术，与目前光伏市场的传统主流产品PERC电池相比，具有转换效率高、无光衰、温度系数低、弱光响应高、易于薄片化等优势，能够有效突破PERC电池存在的转换效率极限，最终实现降低度电成本的目的。该珠海项目的财务内部收益率(税后)为16.03%，项目投资回收期(税后，不含建设期)为4.90年，经济效益良好，建设该项目对公司的发展有较好的促进作用。

义乌项目的太阳能电池技术路线与珠海项目一致，前者总投资的财务内部收益率(税后)为15.15%，项目投资回收期(税后，不含建设期)为5.13年。

最近三年，爱旭的营业收入从41.08亿元快速增长至96.64亿元，流动资金需求相应大幅增加。随着其在全国布局建设的生产基地陆续竣工投产，生产产能快速增加，主营业务规模迅速扩大，对营运资金的需求大幅增长。

而近年来，该公司通过股权融资提供的资金有限，营运资金的增加主要来自银行短期借款。截至2020年12月31日，公司合并报表负债总额为68.7亿元，其中流动负债金额为48.13亿元，占负债总额的70%;短期借款金额为11.53亿元，同比增长174.43%;流动比率及速动比率分别为0.67和0.58。快速增长的流动负债增大了公司的财务风险，使公司在短期内面临财务负担，因此通过股权融资补充运营资金以满足公司日益增长的资金需求，更加符合公司的发展需要和财务状况。

募集资金到位后，爱旭的资产总额和资产净额将有所增长，资本结构将进一步优化，流动比率和速动比率将得到有效改善，资金实力将得到进一步提升，短期偿债能力将显著提高。

就硅料涨价问题，爱旭也表示，自2020年6月起，在下游需求复苏和产能供给紧张的双重压力下，硅料价格不断推高。爱旭表示，近年来致力于加强供应链的管理，优化采购流程，提高存货管理水平，减少原材料价格波动风险;但若上游原料价格出现急剧波动，生产成本也会出现波动，对企业的盈利空间带来影响。

爱旭是一家视技术为发展生命线，在太阳能电池制造领域深耕多年，积累雄厚技术实力的公司，它在业界率先推出了“管式PERC电池技术”、“双面、双测、双分档技术”、“大尺寸电池技术”等一系列行业领先的新技术并实现量产。爱旭股份不仅在PERC电池领域有丰富的技术储备，同时持续开展技术革新，在HJT、IBC、HBC、TOPCon、叠层电池等新一代电池技术领域展开了长期、深入的研发，积累了丰富的技术经验，并在IBC、HBC和叠层电池的量产技术方面取得了显著的研究成果，形成了公司对未来太阳能电池技术发展趋势的独特理解。