下游抵制、政府监管见效 价格即将见顶 准备开装了！

自今年年初以来，硅料价格连连上涨，犹如脱缰之马，让下游企业左右为难，尤其是组件企业。若跟随小幅涨价必定会让企业利润受损，大幅涨价则有可能“让出”市场份额。

面对此种困境，部分光伏下游企业选择观望，一方面降低产能，一方面停止签订新订单，对产业发展造成了一定的负面影响。但2021年又是“十四五”开官之年，作为新能源发展关键的光伏产业，必须要作出表率。

6月16日，硅业分会公布最新国内硅料价格数据。本周单晶致密21.34万元/吨，较上周上涨0.04万元/吨。虽然硅料价格依然保持上涨趋势，但涨幅已经明显收窄。任则平也预测，包括硅料在内的这一轮大宗商品高点应该临近。

宏观面整体见顶，对光伏行业而讲，高价之下，产能的持续放出，下游需求减少，以及政府的喊话，监管对囤积居奇行为的打压，光伏上游将迎来阶段性的供需平衡，高点即将形成。

我们分析6-7月份也将迎来硅料的见顶，但高峰之后是缓坡还是陡崖并不好预见，希望光伏产业能平缓健康持续发展。

1.为什么上游涨的这么厉害?

业内人士指出，实际上今年的硅料产量可支撑约190GW组件规模，整体基本可以实现供需平衡。造成硅料不平衡的主要原因来自硅片环节的高速扩产，据了解截至目前硅片环节扩产规模已经超过300GW。在供需错配之下，硅片企业纷纷锁长单抢料，导致硅料恐慌性短缺，进一步推高了价格。据统计，自2020年以来，硅料企业签约长单在220万吨左右。对于光伏产业链，回归理性，把握投资节奏，合理布局产能才能利于产业和企业的稳定发展。

一位光伏企业表示，我国提出“30·60”后，光伏一年的装机量要超过70GW，需求猛然间增大，产生了供应的缺口，同时由于硅料供应存在一个周期，所以在供需方面，就导致了价格上涨。此外由于新冠疫情导致硅料全球供应受到影响，所以硅料价格才会出现19连涨，甚至有20连涨的可能性出现。

多位业内人士对此观点表示认同，认为硅料涨价的主要因素还是市场供需变化，硅料供给周期落后下游需求周期。不过在业内人士看来，高硅料价格很难持续，明年新释放产能或将平抑需求。硅料产能释放又会导致新一轮平衡，这是市场规律。

中国有色金属工业协会硅业分会专家委员会副主任吕锦标就曾提到，作为行业协会，我们要警告市场，未来很可能会形成下一波硅料过剩，将带来更大的负面效应。

2.下游装不起，抵制反制

“如果我们不抵制，肯定还会涨的更厉害!”这是一位光伏下游投资商的态度。

“现在整个产业链都在涨，光伏从硅料带头开始，最后全部都传到在我们下游投资商身上。”一位光伏企业代表表示，“去年Q4我们在做今年预测的时候，组价价格预估在1.5元左右，现在已经涨到了1.75了还在涨。不仅如此，逆变器再涨，大宗商品在涨，钢铁铜铝都在涨。现在光伏整体的造价已经回到了2年甚至3年前的水平。”

根据光伏企业内部透露，过去光伏组件价格从2元多下降到1块多时候，风电价格一直都很高，但是现在，风电价格单瓦2元，光伏组件1.8元还在涨，原来建立的竞争优势已经不在了。因为风电发电小时数是光伏的一倍，一个风电场能达到2500小时以上，而光伏在极少数光照特别好的地方，也最多仅达1600小时。所以，现在如果光伏产业链上的龙头企业不提前做规划，只是一味随波逐流的去涨价，把成本向下游传递，迟早会付出代价的。

当前，已经有不少光伏下游投资商开始联合起来抵制无休止的涨价。投资商认为，现在不去抵制，终归价格是要落在自己头上。整个产业链传递出的态度就像击鼓传花式涨价，总有后边的人去买单。

现在部分下游投资商已经决定暂缓投资，暂停装机，等待有关机关的接入。“去年玻璃行业涨价，国家就出手了，现在我们因为硅料涨的太厉害，算不过来账决定暂缓装机，对于国家来说，每年的装机目标就会有一定影响，所以我们现在在等待国家的介入，把价格压下去后再进行投资。”

3.监管加强，囤积居奇将被重罚

5月19日，李克强总理在国务院常务会议上表示：“要做好大宗商品保供稳价工作，保持经济平稳运行”

国家能源局和工信部也曾专门就把控新能源组件等问题作出回答：

之后，爱旭在行业会议上抛出数据翔实的某企业囤积居奇御状，对硅料价格的关注推向高峰。

随后中国光伏行业协会即发布了关于《关于促进光伏行业健康可持续发展的呼吁》。

这也从侧面反映，中间环节的爆料和抗议可能并非空穴来风。接下来一些硅料企业无疑会主动抑制硅料价格上涨，避免被相关机构约谈、调查、处理。

4.新平衡将至价格见顶

利好政策已经都出尽，现在全行业都在关注，光伏硅料价格何时见顶?现在价格涨幅已到天花板

从电站平价成本的角度来说，行业已经把组件2.0元/瓦、硅料260元/kg作为行业天花板，超过这个价格，没有一家下游企业会有一丝理由继续。

如今，硅料价格、组件价格均已涨到这个天花板了。

因为价格飙涨，许多项目被迫延期。据悉，一些大型公用事业规模项目已经被推到 2022 年。

同时，光伏电池和组件生产商成为这轮硅料涨价的最大输家，组件价格仅上涨了0.3元/瓦，目前组件价格已经相比年初亏了近0.2元/瓦。

因此，下游组件厂的亏损让其需求下降，导致6月到目前为止硅料价格的涨幅成为年内最低，几乎已经无上涨动力。

宏观面整体见顶，对光伏行业而讲，高价之下，产能的持续放出，下游需求减少，以及政府的喊话，监管对囤积居奇行为的打压，光伏上游将迎来阶段性的供需平衡，高点即将形成。

但投机不是炒股，没有跌停板的说法，捂在手中从260元直接跌到60元都是分分钟的事情。

所以，无论对于中间商，还是有库存的龙头企业，提前出货跑路或许是最好的选择。

所以，风口或许到了，光伏人静等价格下降。

6-7月份也将迎来硅料的见顶，但高峰之后是缓坡还是陡崖并不好预见，希望光伏产业能平缓健康持续发展。