2021年Q1季报:光伏产业链供需博弈,市场呈现“瓶颈期”
2021-04-30 16:22:35
索比光伏网
作者:索比咨询

从整体来看,2021年Q1光伏市场上游硅料产量供应不足,价格飙升,而光伏产业链中间环节呈现产能过剩,导致供需博弈对峙,光伏市场呈现“瓶颈期”。

硅料短期内供不应求的现状仍将维持

2021年Q1,国内硅料产能约为40万吨,国内硅料产量约为10.9万吨,环比增长4.41%,同比增长4.31%。其中永祥股份、保利协鑫、新特能源、新疆大全产量总计为8.26万吨,占国内硅料产量的75.77%。


数据来源:硅业分会,索比咨询

从全球装机需求160GW来看,硅料全球产能呈现紧平衡状态。目前,随着硅片扩产产能逐步释放;以及头部企业通过签订长单的方式锁定了硅料80%左右的产量,导致散单价格上涨,加剧硅料供应紧缺。索比咨询硅料扩产产能有望在下半年释放,因此硅料短期内供不应求的现状仍将持续。

硅片产量旺盛,大尺寸薄片化趋势明显

2021年Q1硅片年产能约为304.37GW,产量实现49.7GW,环比增长3.12%,同比增长42.79%,产能利用率约为65.29%。其中产量达到吉瓦级别的有八家,分别为隆基、中环、晶科、晶澳、上机、协鑫、京运通、阿特斯,产量为43.8GW,占总产量的88%。

硅片龙头企业使用多次上调硅片价格的手段,将价格压力传导至中游电池组件环节;也得益于薄片化技术,降低成本,保持硅片环节的盈利能力。随着未来硅片扩张产能逐步落地,硅料产量供不应求,我们预计硅片企业会适时降低开工率,维持与硅料产量相当的产出,同时加快推动薄片化进程。


 

数据来源:索比咨询

电池供需较稳定,两头受压利润减薄

2021年Q1电池产量为49.3GW,环比增加2.93%,同比上升59.17%。其中通威、爱旭、隆基三家产量约为18.57GW,占总量的37.5%。从硅片到电池供需来看,电池产线呈现稳平衡状态。上游的硅料硅片价格上涨以及组件环节的终端需求压力,电池环节利润减薄。


数据来源:索比咨询

组件一体化龙头更具优势

2021年Q1组件产量实现45.7GW,环比上涨0.16%,同比增加69.79%。TOP10企业的产量约为36.5GW,占组件总产量的79.8%。供需博弈加剧,一体化企业可以优化公司利润占比,提升企业市占率,使其在产业链中更具竞争优势。Q1 季度组件产量前五企业为隆基、晶科、晶澳、天合、阿特斯均为垂直一体化企业,产量合计为27GW,占组件总产量的59.3%。

 


数据来源:索比咨询

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