硅料价格止跌回稳 年底前G1资源供应偏紧

硅料

本周硅料报价逐步走稳，部分报价略有回升。随着下游硅片企业对单晶用料的囤货行为日益显现，大部分料企的12月订单已全部落地，部分散单报价有止跌回稳的态势，推动本周单晶用料主流价格在80-84元/kg，均价维持在82元/kg;多晶用料方面，目前市场整体报价也处于下滑缓冲期，整体价格止跌，推动目前多晶用料主流报价保持在51-55元/kg，均价在53元/kg。观察硅料和硅片环节各企业生产及运行计划，国内11家在产的硅料企业中，在检修1家企业预计在12月下旬逐渐复产，整体硅料供应量有望继续提升，预期当月国内硅料产量接近3.8万吨。整体来看，临近春节前囤货备货期，刺激了短期内硅料需求，部分散单急单涨价成交，支撑硅料均价触底回升。另一方面，随着下游硅片产能逐渐开出，对整体硅料需求进一步拉动，而2021年上半年硅料几乎没有新建项目投产，整体硅料市场仍会出现供不应求的局面，为目前硅料价格走稳提供支撑。

硅片

本周硅片报价整体走稳，整体单多晶硅片供需相对稳定。目前硅片市场多数一线企业处于交单阶段，整体硅片成交量偏低。各细分产品中，本周G1硅片资源供应持续紧张，国内外均价维持在3.13元/片和0.42美元/片，预期G1供应偏紧的情况会持续至年底。在下游需求拉动下，四季度大部分单晶硅片企业转向生产M6为主，推动M6硅片供应相对稳定，M6硅片国内外均价维持在3.23元/片和0.435美元/片。大尺寸方面价格继续持稳，其中M10硅片均价在3.88元/片，G12硅片均价在5.48元/片。多晶硅片方面，目前多晶硅片和多晶电池片制造端都己经切换产能至单晶产品，目前供需相对平衡。此外由于多晶利润空间所剩无几，整体多晶市场在接单生产的情形下，本周多晶硅片报价弱势走稳，国内均价在1.43元/片，海外价格维持在0.194美元/片左右。

电池片

本周电池片市场小幅升温，G1和M6单晶电池报价上扬。整体市场来看，目前供应链的各电池片品类采购态势走稳，对于电池片的采购都已经不受年底抢装影响，当前时间点基本上电池片主要受强需求拉扯，因此在单晶G1资源供应持续偏紧市场况下，低价资源已十分难寻。目前市场上部分G1散单报价上扬，涨幅在0.02元/瓦左右，本周整体G1电池片均价上调至0.84元/W，海外均价为0.114美元/W。本周单晶M6电池片情况与上周相近，面对明年一季度的需求， 企业大多持乐观看法，春节前的需求也大多愿意提前布局。推动M6均价小幅上调至0.93元/W，海外价格稳定在0.124美元/W。M10、G12大尺寸电池片供应相对稳定，报价持稳，均价分别在0.96元/W和0.97元/W。多晶市场方面，目前终端的多晶需求未大规模显现，上游多晶产能逐步缩减，在产的一线多晶电池片企业报价持平。推动本周多晶电池片价格稳在0.52-0.58元/W, 海内外均价为0.54元/W和0.073美元/W。

组件

临近年底，组件价格大体持稳，整体组件市场以交单为主。本周组件报价整体趋稳，大部分一线企业处于订单交付阶段，新签订单较少，主流报价未有明显调整。推动目前325-335W/395-405W单晶组件均价维稳至1.57元/W和0.212美元/W。355-365/425-435W 单晶组件报价维持在1.67元/W和0.226美元/W。部分企业反馈，随着辅材报价上调推动组件成本逐步抬升，目前海外对组件报价抬升的接受度相对较高，国内现货报价暂稳。大尺寸组件方面，报价以持稳为主，其中182尺寸组件报价在1.66-1.78元/W，均价在1.72元/片，210尺寸组件报价在1.66-1.78元/W，均价在1.72元/片。而观察今年装机情况，疫情影响下分布式市场仍显韧性，截至目前2020年度国内市场户用光伏装机超过10GW，大幅超出年初规划，海外地区德国、波兰、巴西等分布式市场增长强劲，预计在大尺寸组件对项目成本持续优化和推广应用下，分布式市场前景依旧可期。本周光伏玻璃市场保持走稳态势，3.2mm厚度的玻璃价格在44-50元/㎡，2.0mm厚度的玻璃价格在 32-36元/㎡左右。近期国内政策放宽对光伏压延玻璃产能扩张限制，光伏玻璃供应紧张问题将逐步得到解决，预期2021年相比2020年下半年玻璃有价无市的市况有所缓解，整体玻璃价格将更加合理。另一方面，近期玻璃报价虽已结束持续上扬趋势，但紧缺问题并未得到解决，预期随着后期抢装潮的结束，玻璃行情会略有回落。