胶膜 “随大流” 组件更难了

多米诺骨牌(domino)是一种用木制、骨制或塑料制成的长方体骨牌，起源于中国北宋时期。玩时将骨牌按一定间距排列成行，轻轻碰倒第一枚骨牌，其余的骨牌就会产生连锁反应，依次倒下。其与蝴蝶效应相似。

2020年多光伏行业来说或者是个特殊的年份，突然而至疫情犹如被推到的第一个多米诺骨牌，然后依次开来——多晶硅料、硅片、电池、组件、玻璃、胶膜相继涨价，涨价潮汹涌而至。胶膜会是此轮涨价潮中最后一个涨势凶猛的环节么?现在看来是这样!我们力求从后往前依次捋顺每一张骨牌，追求原本的模样。

涨价——“随大流”胶膜

胶膜的价格是在悄无声息中涨起来的，没有多晶硅硅料来势的汹涌，没有组件纷乱的争论，没有光伏玻璃诸多关注。对于胶膜的涨价，大家就好像习惯了在约会中美女总会稍微来迟一样，似乎很坦然地接受了。

胶膜涨价在8月初露端倪。

彼时，胶膜厂商相关负责人反馈，其企业胶膜原材料成本较之半年之前已有百分之十几的增幅，进而带动EVA胶膜3-5个百分点的价格上调，而此时行业内的胶膜厂家已经开始小幅上调胶膜价格。

相关组件厂商透露，EVA胶膜在9月底有1.5元/平米的上涨。

根据世纪新能源网相关搜索，现某交易平台显示：专用光伏封装的EVA胶膜单平报价为7.5元，而近百分之九十商家选择现场议价。

而随着福斯特、赛伍技术三季度报告的披露显示，福斯特三季度胶膜单价为8.36元，较去年同期7.52元，增长了11.17%;赛伍技术三季度胶膜单价为10.58元，较去年9.94元同比增加了6.44%

同时据相关媒体报道：作为EVA胶膜的主要原材料EVA近日涨幅较大，据报10月14日，宁波台塑的EVA/7470K系列、EVA/台塑/7350M系列EVA价格为14600元/吨和14000元/吨，短短一周内已涨至17800元、17500元，涨幅分别是21.9%和25%。

扩张——龙头企的 “疯狂”扩产

现今光伏行业寡头军团现象日趋明显，在胶膜行业尤为明显。

据东吴证券相关数据显示，2013年胶膜市场企业相对分散，主要为福斯特(27%)、STR(27)、三井化学(18%)、普利司通(14%)、斯威克(4%)、枫桦塑胶(4%)、其他(6%)，而发展至2019年，福斯特市占率达到57%，斯威克市占率升至13%，海优新材则为10%，中国CR3市占率达80%。

相关数据显示，据不完全统计，中国光伏企业投资超2000亿元进行扩产，其中，电池片及组件的产能超过300GW。与之相对应的是，光伏企业大举进行股权融资。今年以来，已有20家光伏上市公司发布了定增预案，拟募资超过200亿元。

当然，与组件扩产同步的是光伏企业胶膜扩产同样“凶猛”。几大巨头企业步伐明显。

2月26日，福斯特发布公告称，公司决定通过自筹资金进行年产 5 亿平方米光伏胶膜项目的投资，项目总投资 160,346.85 万元人民币。项目包括 2.5 亿平方米 POE 胶膜和2.5 亿平方米 EVA 胶膜。项目建设期 4 年。

9月8日，福斯特发布公告称：公司决定通过自筹资金进行年产 2.5 亿平方米光伏胶膜和年产 1.1 亿平方米光伏背板项目的投资，项目总投资 10.2 亿元人民币，项目建设期 3 年。

6月3日，赛伍技术发布关于POE封装胶膜扩产的公告。公告称拟购入土地作为项目选址，项目总投资4.35亿元，包括购买原材料和设备，购置土地及土地上已建厂房，改造厂房及储备流动资金。项目计划建设期为6个月。

8月28日，赛伍技术再度发布关于对外投资年产25500万平方米太阳能封装胶膜项目的公告，投资总额约为10.26亿元。项目在缴清首期土地出让金之日起6个月内完工建设并投入使用。

8月28日，义乌经济技术开发区与斯威克签署年产3亿平米胶膜项目三个项目的投资协议。总投资13.7亿元，项目用地约170亩，拟投资建设年产3亿平米光伏胶膜生产线(约30GW组件)。

9月22日，海优新材在科创板上市委2020年第78次审议会议上成功过会。海优新材拟募集资金6.00亿元用于年产1.7亿平米高分子特种膜技术改造项目、补充流动资金及偿还银行贷款。

百佳计划在盐城做总产能为28GW的项目，其中一期项目在2020年8月投产，建设配套4GW光伏组件封装胶膜产能;二期在今年第四季度投产，产能为12GW。

……

胶膜企业扩产也“疯狂”。

抢手——供不应求将延续

虽然，各大厂商纷纷扩产，但是短时间内依旧无法满足需求。

按兴业证券预计今年全球光伏新装机量为122GW，按照1GW组件需要1100万平方米封装胶膜测算，全球需要胶膜13.42亿平方米。同时按照PV Infolink预期2020年国内装机量为41GW，按照同样标准计算，大概需要4.51亿平方米的胶膜。

“新时代”相关数据显示：2020年福斯特胶膜产能预期在8.45亿平方米，今斯威克官网公布产能为2.3亿平方米，海优新材官网公布的“目前拥有自建及合资封装胶膜产能15GW”计算，产能在1.65亿平方米左右，三者在理想情况下满产产能在12.4亿平方米，或可以满足92.4%的需求。

但是不要忘记，EVA原料的上涨在一定程度上制约了产能。

同时虽然多家扩产，但是投资跨度最长为四年，同时按照“30·60目标”计算，光伏发电在“十四五”’期间每年需要新增光伏50GW，随着双玻组件的使用率的提升，胶膜需求随之增加。

而企业的营收也反映出胶膜的市场地位。

10月25日，福斯特发布《2020年第三季度报告》，报告显示，2020年福斯特前三季度实现营业收入54.69亿元，同比增长19.14%。福斯特表示，业绩上升主要系本期公司光伏胶膜产品平均销售单价上升和销售规模扩大及感光干膜产品销售规模扩大所致。福斯特2020年半年报显示光伏胶膜营收占比分别为92.1%。

10月26日晚间，赛伍技术发布三季报，公司三季度净利润率较去年同期提高1.98%，较上季度净利润率环比提高2.36%，主要系POE封装胶膜毛利率提升及非光伏业务营收增长所致。POE封装胶膜在三季度实现3.44亿元营业收入，较去年同期增长446.54%，较上季度环比增长241.65%

胶膜是组件的重要组成部分，“随大流”涨价的胶膜又将对组件的产能产生怎样的影响?