59GW竞、平价项目业主解析：国企转型迫切，民企“带货”助攻

近两年，随着央国企在光伏领域的持续进攻，“五大四小”已成为光伏电站开发的主力。此外，以中国电建、中国能建为代表的设计院系企业也在积极参与电站开发。反观民营企业在电站持有上有所变化，尤其是自2018年“5.31”之后，通过出售电站回血的企业不在少数。另一方面，部分以光伏制造为主营业务的企业也在电站开发上发力，冲刺平价。

今明两年，竞、平价项目成为我国光伏市场的重要组成部分，这个大蛋糕又是如何分配的呢?

近7成收入囊中，国企竞、平价项目再发力

2020年我国光伏竞、平价项目规模共计59GW，其中竞价项目26GW，平价项目33GW。

从电站业主类型来看，主要分为五大四小发电集团、地方国企、设计院系企业和民营光伏设备企业几大类。

整体来看，前十榜单中国企进六，民营企业进四，前三甲被央企包揽。其中，国家电投竞、平价项目规模为4.88GW，位居首位。大唐竞、平价总规模为4.21GW,排名第二。二者遥遥领先，总共拿下9GW项目，占全国总规模的15.4%。中广核的竞、平价规模为2.91GW，获得季军。前三甲共计拿下12GW电站，约占全国总规模的五分之一。

阳光电源是前五企业中唯一上榜的民营企业，电站总规模为2.36GW。华能以近2.19GW规模位列第五。

中核紧随其后，以3MW之差排名第六。从第七名开始，企业电站总规模不足2GW，其中华电1.76GW，通威1.64GW，河北企业国顺新能源共计1.55GW，其项目均在河北省，隆基以1.37GW排名第十。

此外，超过1GW的企业还有三峡新能源1.29GW，晶科1.17GW，中国电建1.15GW，中国能建1.11GW，特变电工1.11GW，正泰1.1GW。天合光能总规模为980MW，接近1GW。

在五大发电集团中，除国家能源集团外，其余企业均表现亮眼。五大发电集团之所以光伏项目开发迅猛，一方面与其雄厚的资金实力分不开，另一方面则是其清洁能源转型目标的“硬”要求。

注：上述数据整理自企业2019年社会责任报告，其中华电未查询到具体数据

从五大集团能源结构来看，火电装机所占比重最大。国家电投清洁能源占比最高，突破50%，其风电、光伏和水电的装机量比较均衡。截至2019年底国家电投电力装机1.51亿千瓦，光伏发电装机1929万千瓦，已连续三年居世界第一。

华电集团清洁能源占比为39.7%，仅次于国家电投。今年华电竞平价光伏项目规模共1.76GW，在五大发电集团中排行第四。

大唐截至2019年底发电装机规模为1.44亿千瓦，清洁能源机组占比达32.51%。从各能源装机来看，光伏仍是其薄弱一环，占比较小。

在五大发电集团中，国家能源集团2019年度光伏装机规模仅134万千瓦，与其他企业差距明显，风电是其主要的清洁能源。今年国家能源集团共收获约700MW光伏项目，光伏布局在提速。

此外，设计院系的中国能建、中国电建各拿下了1GW以上光伏项目，进入前十五名。这类企业凭借在电站设计和工程建设上积累了丰富的经验，在光伏投资的热潮之下，设计院系企业也已开始拓展业务，转型为电站开发企业。

国企成竞价大户，民营企业冲刺平价、“带货忙”

细分来看，在竞平价项目开发中又呈现出竞价项目央、国企拿大头，平价项目民营企业“占主流”的特点。

在竞价项目前十榜单中，国企占据八席，民营仅有国顺新能源和正泰上榜。

其中，国家电投以超3GW规模一马当先，而在光伏装机规模上国家电投已连续数年排名全球第一。据了解，截至2020年8月，国家电投光伏发电装机规模2270万千瓦。

大唐紧随其后，共拿下近2.8GW项目。尽管最初在领跑者计划中大唐未能抢占先机，但随后的光伏竞价、平价项目开发中，大唐颇有“后来居上”的气势。

此外华电、中核堪称竞价项目中的国企黑马，华电跃进前三，中核仅次于华能排名第七。

设计院系企业呈现一家谋平价，一家拿竞价的特点。中国能建在平价项目中获得740MW规模，而中国电建仅为260MW。中国电建共有892MW平价项目，相对而言中国能建较为逊色，竞价规模不足400MW。

而在33GW平价项目名单中，中广核以2.37GW排行第一，这也是唯一持有电站超过2GW的企业。阳光电源以1.86GW成为亚军，国家电投紧随其后，二者仅有几十兆瓦之差。

通威以1.39GW进入前五，前十名中共有阳光电源、通威、晶科和隆基四家企业上榜。

整体来看，在上表所统计的超过100MW以上的企业共32家，民营企业占据18家，民营企业平均持有的电站规模已超过了国企。

而从企业类型来看，除了早期布局EPC业务的晶科、特变电工、阳光正泰、林洋外，部分以设备制造为主的企业在电站开发不断发力。此前，这类企业主要参与领跑者、扶贫及户用等项目开发，而现在平价项目成为企业争相布局的重点领域。

对于民营企业来说，其优势在于可控制系统成本。可以看到，在海外的大型电站投标中，部分民营企业以价格优势赢得项目。另一方面设备企业还可以通过电站开发带货。

值得注意的是，今年上半年的财报显示，受疫情等因素影响，企业电站EPC业务营收不理想，部分企业的净利润和营收出现下滑。对于民营企业来说，如何发挥自身优势，打好组合拳是关键。