新光伏资本时代来了

2020年的7月8日，老红在《光伏下午茶》的头几条，转发的是三家证券公司对光伏市场的独特看法。

2013年的5月16日，老红在写《光伏复苏期还没到 战略投资机会正在到来》的时候，只想告诉资本那时是光伏资产价格最低的时候，希望引起他们对光伏产业的更多重视。

2014年的2月17日，老红在《光伏金融创新需要集体智慧》一文中，因资本对光伏产业不够重视而大声谴责：“金融机构的懒惰和懂金融的不懂产业”。

从2013年到2020年，资本对光伏从无感到深知、从退避三舍到热烈追捧、从只会寻找价差到成立专门的“电新研究小组”，当前，资本对光伏的认知改观，让老红想到了毛老人家那句“天翻地覆慨而慷”，一个全新的光伏资本时代来了。

许多光伏人、资本人都感受到了新一轮光伏资本大潮的扑面而来：近一年，大批熟悉和不熟悉的光伏产业链中企业，先后登陆资本市场，所有懂还是不懂光伏产业的资本机构，争先恐后地冲向这个市场。上半年，光伏指数上涨 28.6%，涨幅超过上证指数19.9% 。“二季度基金重仓股名单中，13家光伏公司成为抢筹对象……总市值高达359.82亿元。”不久前的六个交易日内，光伏上市企业市值更是惊人地增加了2000亿，快速来到7月6日的12130亿高度。这些都被当做新光伏资本时代到来的重要标志。

但是，仅仅把“新光伏资本时代”定义在这个水平上的认知是浮浅的。“新光伏资本时代”不仅是指光伏资本市场的数量变化，更是指数量变化背后质的变化。

质的变化就是：光伏产业以它惊人的成绩，终于带来全社会开始认识光伏产业，带来资本重新认识光伏产业，带来资本市场对光伏产业从简单追求价差到深度挖掘价值。

是认知变化带来光伏资本市场的变化。

社会对光伏产业的看法发生了根本性的变化。过去，在制度学者的眼中，光伏产业是国家不按市场规律办事、产能严重过剩的代名词;在经济学者眼中，光伏是“两头在外”、没有独立知识产权的代名词;在环保学者眼中，光伏是电力无污染但加工严重污染的代名词。现在，光伏产业在国民经济中的地位大大提高，光伏元素已经载入建国70周年纪念邮票，成为国家名片。

资本对光伏产业的关注发生了重大的变化。2012年的时候，资本市场的管理者是禁止光伏企业在资本市场IPO融资的;2015年前，光伏产业在资本机构眼中只是小行业，没有专业研究人员，没有像样的专业研究报告。2015年以后，光伏逐步成为资本机构的重点研究方向，招聘了一批与光伏技术相关的专业人员，组建了众多电新研究小组，《光伏行业分析报告》动辄数万字。

就连光伏媒体的关注角度也在发生重大变化。从只是发布光伏行业消息，到纷纷设立光伏财经咨询部门，建立光伏上市企业指数，注重从投资角度发布行业分析。光伏媒体的数据、分析，常常成为资本机构光伏产业分析的重要内容。

支撑资本市场最重要的东西是什么?表面是钱，钱的背后是信心，信心的背后是对一个产业、企业深入的了解和认知。是资本对光伏产业的认知变化，带来投资的变化，带来“新光伏资本时代”。

美国资本市场市值前十位的企业，早就开始了高科技企业对传统企业的替代。一个国家资本市场的变化，常常代表着产业的变迁，也代表着国家的进步。2020年，伴随中国资本市场的深层次变化，科技企业开启了IPO的新高潮。中芯国际开盘最高市值高达6783亿元，寒武纪市值逼近1100亿元，蚂蚁科技将启动A+H同步上市，可能带来1.4万亿元的市场估值。中国高科技产业新资本时代的到来，必将演绎资本市场上，茅台、石油等传统企业久居市值前十位的改朝换代。

能源产业过去只是提供能源能量，能源使用量的边界就是能源资本市场的边界。光伏发电的出现，能源不再只是提供能源能量，而是提供能源生态，因为这一生态的发展看不到边界，所以带来资本市场的发展空间也看不到边界。当前，通威的市值突破了千亿，隆基的市值突破了两千亿，光伏上市企业的市值突破了万亿，新光伏资本时代已经来了，谁又能说光伏产业的未来，不会让资本市场市值的排座次再次改朝换代?

文章作者：红炜