硅料、单晶产品价格持续上涨 分布式光伏发电补贴上限或下调

投资要点:
板块行情走势:本周A股各板块全面上涨,新能源板块上涨2.59%,排名倒数。子板块中,光伏、风电、核电板块分别上涨3.89%、1.27%、2.37%。本周推荐组合上涨6.32%,跑赢沪深300指数1.71个百分点,大幅跑赢行业指数3.64个百分点。

行业基本面:本周一线多晶硅现货均价上涨0.31%至15.95美元/千克,二线厂商均价上涨5.31%达15.8美元/千克,显示二线厂商提价意愿增强;156mm多晶电池片均价维持1.435美元/片,156mm单晶电池片均价继续上涨1.08%至1.878美元/片。晶硅组件均价维持0.654美元/瓦。

行业投资逻辑:

近期受多晶硅双反初裁即将出炉以及英国、日本市场抢装等因素影响,多晶硅价格触底反弹。短期我们认为光伏板块具备产品价格提升的主题性投资机会,考虑到下游组件企业业绩普遍亏损,短期难有好转,从寻找安全垫角度考虑,建议关注估值较低、具备一定安全边际的特变电工。
[风电]2013年风电装机目标18GW,维持平稳水平。陆上风电装机和并网节奏有待进一步理顺,海上风电仍处起步阶段,短期难以大规模应用,我们对风电整体仍不乐观。