硅料涨63%、硅片涨24%、电池片涨21% “涨”声不断下谁最受伤？

8月10日，据悉某硅料大厂报价飙至98元/kg;

同日，通威继7月24日后再度上调太阳能电池报价，G1、M6单晶PERC电池上涨11%;8月12日，单晶硅片龙头隆基调涨硅片价格，G1、M6硅片飙至3.1、3.25元/片，这也是短短20天内的第三次调价。与此同时，隆基明确，后期硅料价格每变动±3元/kg，硅片价格将相应±0.05元/片。上游价格博弈仍就持续，涨价风波愈演愈烈，而被推入“烈火”中心的显然是下游组件企业和投资业主，是保利润还是保业绩?到底谁最受伤?

涨价仍将持续 硅料、硅片、电池片大涨63%、24%、21%

进入7月，随着2020年竞价项目名单落地，抢装氛围浓厚，需求爆发，光伏产业链价格一改上年年的“跌跌不休”开始“蠢蠢欲动”。7月第一周，硅料价格开始率先起涨。

硅业分会指出，下半年硅片新扩产能集中释放，硅料需求持续增长，供应方面万吨级企业检修，硅料从7月初就已开始呈现供应偏紧状态。

然而，事实上，需求并不是硅料价格起涨的唯一“催化剂”，外部客观环境开始同步“作祟”。7月6日，新疆大全多晶硅基地发生事故的消息传遍网络，7月19日，协鑫新疆多晶硅工厂发生爆炸。两大硅料大厂接连发生事故，当地企业根据政府要求开启自查，新疆多晶硅企业产能整体受到影响。与此同时，新疆新冠疫情“死灰复燃”，当地物资运输受限。而新疆本地多晶硅年产能约27万吨，国内占比57%，进一步加剧了市场上的“供不应求”。

7月底，多晶硅致密料已涨至78元/kg，8月12日，某多晶硅大厂的最新报价来到98元/kg，较7月初60元/kg的价格大涨63%。

上游价格倒逼之下，硅片、电池片价格纷纷跟涨。7月24日，单晶硅片龙头隆基上调硅片价格，G1、M6价格环比上涨3%、4%，这也是2020年的首次涨价。短短7天后，隆基再次上调价格，G1、M6价格分别调至2.9元/片、3.03元/片。8月12日，隆基第三次上调硅片价格，G1、M6价格来到3.1元/片、3.25元/片，较6月底报价上涨23%、24%。

对此，隆基股份品牌总经理王英歌曾回应，第一次调整价格时并未考虑到多晶硅价格涨得如此快，仅是对市场进行初步观察后适度微调。“但硅料价格短期之内由从56元/kg快速上涨到80元/kg，无力消化如此大的硅料价格上涨，考虑到下游客户的利益，仅把硅料价格上涨部分加到硅片价格中，没有额外加价。”

电池片环节，7月24日、8月10日，通威报价两连跳，G1、M6单晶PERC单/双面电池调至0.97元/W，较6月底的0.8元/W报价上涨21%。

此轮涨价风波，硅业分会分析，多晶硅价格从4月中到7月中在成本线上下艰难维持了三个月之久，随着需求释放供应不足，涨价动力充足。此外，根据8~9月份多晶硅环节供需情况，预计硅料价格仍将维持上涨趋势，但涨幅或受下游各环节博弈影响有所回落。此外，咨询机构Energytrend分析称，目前正在进行检修的多晶硅企业仍有四家，且集中在新疆地区，随着当地逐步出台针对复产复工、物流运输的纡困政策，预期企业复产时间可能落在10月。

涨价潮反思，组件、业主如何"定风波"

在这波涨价潮中，最接近终端系统的光伏组件看似最为受伤，一方面要承受产业链上游不断转嫁的价格压力，另一方面又陷入了维持客户关系保障自身收益的纠结当中，颇有些受“夹板气”的意味。

而谈及此次组件企业被“卡脖子”之后的反思，全球组件龙头晶科能源副总裁钱晶在接受媒体采访时表示：“这轮涨价潮后，一线组件企业将酌情考虑未来战略从追求市占率到适度提高自己的垂直一体化程度，让未来发展更可持续，更自主，更有自身掌握权。”

从当前我国光伏产业的结构来看，上游尤其是多晶硅环节产能高度集中。根据中国有色金属工业协会硅业分会副秘书长马海天公布的数据，上半年前四家企业多晶硅总产量占据全国总产量的77%。硅片环节的集中度更高，根据中国光伏行业协会的数据，TOP10企业的产量占全国总产量的94%，这种垄断格局下龙头企业有了绝对的话语权。

相比之下组件环节的布局仍较分散，当前组件企业的主要发展路径分为专业化和垂直一体化两种，前不久182mm和210mm的硅片尺寸之争让这种趋势愈发明显。而在本次涨价潮后，处于被动地位的光伏组件企业或许会有新的考量。

从当前头部企业的产业链构成来看，走垂直一体化路线的企业包括晶科、晶澳、阿特斯、隆基等。从企业公布的数据来看，隆基硅片独大，晶科电池片产能稍显不足，晶澳最为均衡，而阿特斯硅片产能相对较小。

钱晶表示，后续晶科将会合理调整一体化程度，补齐(电池)短板。

在钱晶看来，“适度提高垂直一体化程度的好处在于，企业不会被任何一个环节卡脖子。此外，有了产线之后企业可以独立做研发，进行技术创新，同时可以更好的进行成本控制。”

不过，钱晶也提醒，企业应结合自身实际考虑，光伏产业为资本密集型产业，且越往上游资本越密集，垂直一体化之后还要考虑长远的市场状况、供需关系，规避风险。

在今年下半年，约有26GW的光伏竞价项目进入建设、并网阶段，而当前的涨价潮给电站业主也带来了巨大压力。在钱晶看来，本次涨价风波中最受伤的是下游电站开发企业，不论是民营企业还是国企、央企。尽管央企、国企实力雄厚，但是每家企业都有自己的利润率限制。痛定思痛，后续电站业主的建设规划要有前瞻性，并且对于规格设定可适度开放一些，太僵硬的采购标准只能让垄断造成的涨价损失让下游企业承担。

钱晶认为，本次涨价是受供需的短期影响引起的价格短期波动，预计到10-11月份，随着企业检修完成、新产能释放，价格会回归到合理区间。对此，她建议下游电站企业在可能情况下，将项目推延至明年。实际上，据业内专业人士测算，如果明年一季度组件回归到上涨前的水平，届时即使电价下降1分钱，光伏电站的收益将好于今年。不过也有业内人士担忧，如果大规模项目延期至明年一季度，在国内现货模式下仍将出现供需失衡的情况。

若下游电站大规模延期并网，那最终受伤害的到底是谁呢?