前10大厂商在各制造环节规模与市场份额进一步扩大

光伏产业链

2018.5至2020.1 多晶硅&硅片现货价格

资料来源：PV insight、PV infolink、Energy trend

2018.5至2020.1 电池&组件现货价格

资料来源：PV insight、PV infolink、Energy trend

2019年全球光伏市场增速放缓

彭博新能源财经(BNEF)发布的2019年第四季度全球光伏市场展望报告称，2019年新增装机容量约为121GW(理性估计)，这也是PV Infolink的最新预测(2019年12月)给出的数字。两份预测都再次下调了2019年的总装机容量。主要原因在于：根据原来的预测，中国市场将于2019年第四季度迎来一波装机热潮，但这些项目实际所花费的时间超过了预期。截至2019年10月，中国的新增装机容量仅17.5GW。

不过，全球需求较2018年有所上涨。2019年上半年，越南市场的需求出现了意想不到的增长，新增装机容量达4.6GW;巴西迎来了小型光伏电站的爆发式增长。欧洲各国正积极建设光伏电站，以实现2020年的目标。今年，美国和印度也能达到10GW以上的新增装机容量。

资料来源：PV infolink

**HPT最新预测(2019年12月)

单晶PERC将主导2020年的光伏市场

资料来源：每日光伏新闻(2019年第四季度)

资料来源：国际光伏技术路线图(2019年11月)

电池生产从P型多晶电池向P型单晶PERC电池的转变将比原先的预测提前1-2年。上图显示了电池产量指标。

整个价值链更加高度整合

前10大厂商在价值链各个环节中的市场份额

各大厂商的规模将进一步扩大……

中国在价值链各个环节中的市场份额

资料来源：每日光伏新闻、彭博新能源财经

中国在整个价值链中的产量份额将持续逐年递增。

大尺寸硅片将进入市场

资料来源：PV Infolink(2019年第四季度)

我们预测，2020年至2022年，G1将成为单晶硅片的主流尺寸。

除了阿特斯主推的M6大尺寸硅片以外，目前只有少数多晶厂商准备升级至G1硅片，大部分仍在使用157毫米硅片。因此，2020至2022年，M2硅片仍将占有少量市场份额，其中主要来自多晶厂商。

由于隆基力推的M6硅片(166毫米)的应用成本较高(设备升级)，只有少数厂商愿意对生产线进行升级改造。不过，为了应对未来2至3年内的潜在转变，几乎所有新增产能都与166-170毫米的硅片相容。

大多数光伏企业都认为中环力推的M12硅片(210毫米)仍需较长的时间才能被市场所接受，这取决于环晟和天合光能会不会将其投入实际量产。

N型技术的发展仍然充满挑战

N型技术的未来发展仍然充满了挑战。不过，多家公司(有些没有任何制造经验，有些则是千兆瓦级的行业领导者)认为，N型技术不容忽视。

目前，N型PERC技术(基于Topcon或其他工艺)颇有回潮趋势。相较HJT技术(该技术在中国的热度已经下降)，如今中国的主流P型组件厂商认为N型PERC技术更具竞争优势。不过，在中国以外的其他国家拥有N型组件产能的企业(REC、Hevel等)如今尚未在集中式电站领域与中国千兆瓦级组件厂商竞争，因此这些企业在中国市场对于HJT技术的投入非常有限，只有一些附带价值。

资料来源：PV Infolink(2019年第四季度)

未来几年内，N型电池只能保持4-6%的市场份额，除非出现突破性技术来提高其成本优势。

HJT：爆发式增长?

近来，越来越多的公司宣布推出HJT组件。但由于该技术成本较高，其产能利用率依然很低，只有不到50%。

资料来源：HPT内部数据库

市场分析

全球

产能增加，产能利用率恢复至79%

一线厂商扩大产能导致总产能略有增长。

由于终端市场回暖，全球产能利用率略有回升，达到了79%。

由于年末台湾地区进入销售旺季，该地的产能利用率恢复到了50%。

单晶 电池加速增长72% – 全球

中国和东南亚的电池产量超 90%全球总产量

不同印刷技术趋势及市占率 (2018.05至今)

印刷技术简介：

单次印刷：标准印刷技术，属于经过优化的副栅线印刷;固定资产支出低：只需一台印刷机和一种浆料。

两次印刷：两台印刷机和两个网版;通常情况下：第一次印刷副栅、第二次印刷副栅和主栅;使用不同或相同的浆料;副栅宽度最小;效率增益：0.1-0.2%

分步印刷：两台印刷机和两个网版;同时印刷副栅和主栅，采用不同的(经过优化的)浆料;效率增益：+0.05%

由于单耗降低，过去几个月内分步印刷的市占率显著增长。(市场份额：17%-26%)

一线厂商主要采用分步印刷;

二线和三线厂商主要采用单次印刷。

网版应用 (2018.08至今)

从全球来看，2018年高目数网版的市场份额增加至64%，普通网版的市场份额下滑至12%

一线厂商更青睐高目数网版，而非无网结网版;二线厂商更青睐无网结网版。

中国

利用率回升至 78%

利用率回升至78%，增长主要来自单晶PERC电池，多晶电池的产能利用率依然很低，只有不到50%;

产能扩大导致总产能略有增长。

数据来源：贺利氏内部资料整理，pvinfolink，BNEF

文章作者：贺利氏光伏