减少约58亿负债，保利协鑫公告携手云南能投完成近1GW电站股权交割

5月22日晚间，保利协鑫(03800.HK)、协鑫新能源(0451.HK)联合公告称，下属子公司---苏州协鑫新能源投资有限公司(下称“苏州协鑫”)向上海榕耀新能源公司(下称“上海榕耀”)，直接出售共计977兆瓦光伏电站的70%股权,连同70%的股东贷款，从而大幅减少约58亿的负债。

据公告，该交易将为协鑫新能源带来合计约20.6亿的现金流(含股权对价、应收股利、可收回股东借款等)，且大幅减少约58亿的负债。所得的数十亿资金将用于偿还协鑫新能源的债务、并发展新项目。

作为“转型升级”发展目标的一环，协鑫新能源也将持续推进其业务向轻资产模式的转型，有效降低负债率及财务风险。

自交割日起的三年内，协鑫新能源为此次出售的光伏电站提供运营、维护及管理服务，并可由买方酌情决定续期三年。这将为协鑫新能源带来稳定的服务费收入，发挥该公司运营管理的专业能力、规模优势。

此外，作为买方的上海榕耀，将凭借其雄厚资金实力致力偿还债务，减少融资成本，提升此次所购光伏电站的资产收益。今后，协鑫新能源将与买方进一步地探索其他合作机会，包括但不限于公司在中国境内的现有光伏发电项目。

上海榕耀是一家实力雄厚的企业。目前其股权结构如下：宁波榕尚投资合伙企业(有限合伙，下称“榕尚投资”)认缴出资额99990万元，出资比例99.99%;上海银都实业(集团)有限公司认缴出资额10万元，出资比例0.01%。

23日早间，作为A股上市公司的云南能投(002053.SZ)也公告表示，其控股股东---云南能投集团(能投集团)已与西藏云尚股权投资基金管理有限公司，签订了《宁波榕尚投资合伙企业(有限合伙)认购意向协议》(下称“认购意向协议”)，能投集团有意作为“有限合伙人”，参与宁波榕尚投资合伙企业(有限合伙)，从而有望成为上述产业基金的股东。

榕尚投资拟募集资金总额为60.01亿元，能投集团拟作为有限合伙人，认购前者29.4亿的份额。

作为上述电站的卖方股东，协鑫新能源这家全球领先的电站开发运营商，与能投集团实现了资本层面的合作，战略契合度高，符合国家混改政策方向，可充分发挥各自在资本和资产端的优势，最终实现强强联合下的优势互补。

据了解，基于企业自身发展进程及行业市场环境变化，协鑫新能源正向轻资产转型，并在与市场的持续磨合中，升级为从资产经营逐步向资本经营及服务输出转型的发展战略。

据公告，2018年10月，协鑫新能源已向中广核太阳能出售了160兆瓦光伏电站项目的80%股权，以及对应股东贷款，现金净额约3.06亿元。2019年3月，前者继续向五凌电力出售了280兆瓦光伏电站项目的55%股权，预计回收2.46亿资金。此外，2018年12月，协鑫新能源也向三峡新能源出售约140兆瓦光伏电站项目的所有股权。加上今日公告的项目出售，6个月内的交易，协鑫新能源将总计回收近28亿的现金，同时降低债务约87.2亿。

上述所有已出售电站的财务状况，将不再纳入协鑫新能源的财务报表，一方面可降低公司账面折旧摊销费用，优化利润表;另一方面，也有效降低了股东---保利协鑫的负债率，优化了企业财务结构。

今年以来，保利协鑫正在全力出货集高技术、高性能为一身的“鑫单晶”高效硅片，这也将对光伏平价化和高效化的方向，带来里程碑式的深远作用。

据悉，随着金刚线切割改造的完成、切片成本的大幅降低，2019年的保利协鑫，将携“鑫单晶”、直拉单晶、黑硅“三剑客”重装上阵，大举出击并抢占市场制高点。今年年底前，保利协鑫将拥有超过8GW的直拉单晶产能，一部分来自宁夏协鑫自产，另一部分则来自与保利协鑫结成战略联盟关系的天津中环。且在未来，这个数量还会持续提升。

而在今年4月30日国家落实光伏项目补贴、平价上网项目渐成气候时，保利协鑫位于新疆的6万吨高品质多晶硅也已投产，再度确保了市场的稳定供应。作为全球单体规模最大、建设速度最快和投资成本最低的生产基地，协鑫新疆基地于徐州的“产业援疆”，形成了“煤电硅网云”的一体化运作优势，奠定了公司的行业领先地位。

保利协鑫董事局主席朱共山表示，随着平价上网的全线到来，保利协鑫将会进一步、快速地加强优质产能置换，并继续扩大高效率和高性价比的产品，在平价上网新时期中抢占先机。不仅如此，保利协鑫也会加强巩固自身地位，储备和使用鑫单晶、直拉单晶、黑硅技术，从而获得更有效、更大范围的竞争力。