三元产业链确定性强 新能源发电转暖

继续看好三元产业链，电解液价格或低位徘徊：在全年新能源汽车，尤其是乘用车快速增长的大背景下，三元正极材料渗透率将逐步提升，其中高镍三元占比将越来越高。电解液价格经历了今年以来的调整后，或将在低位徘徊，其中外购六氟电解液的毛利率相对稳定，可关注具备成本及技术优势的龙头企业，相关公司包括上游资源公司华友钴业(603799.SH)、洛阳钼业(603993.SH)、寒锐钴业(300618.SZ)、赣锋锂业(002460.SZ)，以及中游三元正极材料龙头杉杉股份(600884.SH)。另外，还有电机电控板块中具备全球竞争力的继电器龙头宏发股份(600885.SH)、电控及动力总成优势企业汇川技术(300124.SZ)。

光伏渐暖，风电增长确定性强：光伏在经历了一季度的低谷后，二季度正在逐步转暖，其中多晶硅价格已开始上涨，电池片也有涨价诉求，硅片价格基本企稳。风电弃风率逐步改善，分散式和海上风电需求增长明显，全年新增装机大幅增长的可能性较大。相关公司包括具备成本优势的多晶硅及电池片龙头通威股份(600438.SH)，单晶龙头隆基股份(601012.SH)和分布式发电龙头林洋能源(601222.SH)、风机制造龙头金风科技(002202.SZ)。

工控板块关注PMI指数上升机会：3月份我国PMI指数为51.5%，环比上升1.2个百分点，表示中国经济增长态势明显，工控板块需求与自制造业增长密切相关，行业景气度有望维持，另外，与宏观经济及制造业需求相关度很高的低压电器板块也值得关注。