多晶硅价格，向左还是向右？

文/Siro

 3月份，本应该是个春意盎然的季节，但对于全球光伏产业来讲，却丝毫不见这种势头。相反，一头一中一尾三大事件的出现，却在很大程度上彰显了这个新兴产业运行的极度“不平稳”。
 
　　首先，月初有报道称，2日到达欧洲的中国厂商的组件，几乎遭到欧洲集体退货，并要求降价30%。而在后续报道中，不少组件厂商则表示，组件滞留在意大利港口的情况确实存在，但不至于让中国企业降价如此大的幅度。虽然没有最后下定论，但该事件还是在中国乃至全球光伏产业界产生了一定程度的震动。

再次，3月13日，日本福岛第一核电站在9.0级强烈地震后出现爆炸，两个反应堆有“熔毁”现象并产生了一定程度的核泄漏。该事件再次引发人们对核电站安全问题的新一轮关注，也促使各国重新审视核电发展策略。虽说从长期来看，这一点将给光伏产业带来持续性的利好，但由于日本是全球最重要的几个多晶硅产地之一，几大厂商相继有停产消息的传出，还是会给敏感的多晶硅价格，以及局部地区的供应带来不小的影响。

而不管是必然中的偶然，抑或是偶然中的必然，总之这种“影响”在月底适时的出现了。3月23日，国外权威机构发布的报告显示，多晶硅平均现货价达到79美元/kg，创2009年3月以来的新高。而在这其中，中国的多晶硅价格高于世界其他地区。

其实很多时候，影响人们判断甚至抉择的并在于眼前的事情本身，而更多的是似曾相识的某些瞬间。对于高度关注全球多晶硅价格走势的群体来说，2009年3月份无疑是一个重要的节点。因此，当上述消息传出后，恐怕“平均现货价达到79美元/kg”这一主体并不是最受关注的地方所在。相反，“创2009年3月以来的新高”这一辅助性的介绍，却很轻易就能牵动更多人的神经。

如果现在还去高调宣称，甚至畅想多晶硅价格曾经480美元/kg的峰值，显然是缺乏对产业的理性把握和判断。但在多晶硅平均现货价格再次回到“2009年3月”这个重要节点的价格区间时，接下来“是向左，还是向右？”想必一定会成为业界关注的重中之重。

“若今年下半年意大利电价补贴削减、多晶硅厂扩产及时，多晶硅长单及现货价有望下跌”，这是不少业界人士给出的判断。倘若这个事关光伏产业整体走向的价格真能够如此轻松判断，倒也不是一件坏事。这样的话，各个环节上的企业倒是可以有的放矢地去布局，以此来达到各自利益的最大化。

并不否认，上述几大因素对全球多晶硅价格未来一段时间走势的直接影响，需要补充的是，除了以上几大因素之外，决定其到底“是向左，还是向右？”的其他因素并不在少数。

首当其冲的就是，日本地震的后续影响。其实日本地震发生后，第一时间的消息显示，并未对其国内光伏产业造成多大的影响，但从目前的报道来看，包括SUMCO和NSTECK等两家多晶硅企业都因地震而停产，这已经直接对全球多晶硅现阶段的供应造成很大的影响。不过，除了现阶段的直接影响之外，相关企业何时恢复生产，包括海运等通道的何时再次疏通，都会成为影响日本多晶硅出口的重要因素，同时也会对全球多晶硅价格的未来走势有较大影响。

除此之外，终端市场的整体走势仍然是一大决定性因素。从现在来看，虽然意大利等国家的削减补贴之势不可逆转，但这种补贴削减最终是否会真正造成终端市场的萎缩，以及萎缩的幅度大小，都会直接影响到组件环节的出货量，并传导至对多晶硅价格的影响。而这一切都目前为止，都还处于“摇摆不定”阶段。诚然对于市场参与者来讲，需要提前去预判；但对于市场分析者来讲，现在去下定论，未免为时尚早。

另外，除了欧洲等主要市场之外，包括北美、亚洲等新兴市场在后三季度的成长速度，也是2011年全球光伏产业的重要看点。虽然这些区域目前还不足以挑战欧洲在终端市场的主导地位，但随着在终端市场中份额的增大，应该可以成为影响整个光伏产业链价格走势的重要因素。

如果单纯去考虑成本等因素的话，其实随着众多新兴厂商的进步，多晶硅制造环节的成本应该是一直处于下降态势。而现货价格的再次攀升，则再次印证了市场规律中“价值与价格”并非实时处于同一水平线的道理。也正因此，多晶硅价格到底“是向左，还是向右”？其实，可以称得上一个仁者见仁，智者见智的命题。至于是否准确，唯有靠时间来验证。

（作者系OFweek太阳能光伏网高级分析师）