2011年3月(下半月)光伏行业热点评析

　　概述：整个3月下半月，日本地震以及核泄漏的影响在持续升级，而与之密切关联的光伏产业也随之成为各界关注的焦点。太阳能光伏概念股的瞬间大幅上涨，其实是预料之中之事；全球不少国家纷纷传出调整或控制核电发展速度，转而加快太阳能光伏等新型清洁能源利用方式的推广步伐，应该才是对于产业的更长远的影响。

3月30日有媒体报道称，中国光伏业“十二五”规划目标有望比原定计划翻番，即从原计划到2015年实现光伏装机达到5GW（500万千瓦）提升到10GW。或许，这样的发展目标在日本核事故之前雏形已现，但不可否认日本核事故对它“面世时间”的加速作用。

日本地震及核泄漏带给光伏行业的各方面影响，是3月下半月产业热点的重要组成部分，但并不是唯一。除此之外，“2010年全球太阳能市场安装量达18.2GW”、“10亿美元越南太阳能薄膜光伏模块项目正式动工”、“多晶硅平均现货价创2009年3月以来新高”、“东盟太阳能硅片市场堪比欧盟”等消息，则从不同侧面反映了光伏产业的运行态势，并被整个产业界所重视。

1、2010年全球太阳能市场安装量达18.2GW

市场研究机构Solarbuzz3月16日发布的最新年度太阳能市场报告指出，2010年全球太阳能市场安装量达18.2GW，相较于前年成长139%，其中，欧洲地区太阳能市场规模为14.7GW，占全球81%的需求。而欧洲区域前3大太阳能市场国家依序为德国，意大利与捷克，3个国家市场规模共计12.9GW。2010年日本与美国市场的成长非常迅速，年成长率分别达到101%与96%。总体来说，2010年超过100个国家为太阳能产业需求的爆发成长或多或少都做出了贡献。

《OFweek Solar视界》简评：自2011年3月以来，已经陆续有行业协会或者研究机构发布2010年全球光伏产业相关运行数据。从欧洲光伏工业协会（EPIA）的16GW，到IMS Research的17.5GW，再到Solarbuzz的18.2GW，虽然存在着不小的差额，但总体来看，2010年全球光伏市场的翻倍增长已经确定无疑。

其实2010年全球光伏市场的高增长态势，或许在上半年已经埋下伏笔。得益于以下三方面的利好因素，2010年上半年全球光伏市场一扫2009年同期的阴霾，新增装机容量创历史新高。

首先，期内全球宏观经济复苏，各国特别是欧洲地区银行等金融机构对于可再生能源领域的贷款以及融资等重新放宽，全球光伏主要终端市场也随之重新活跃，进而带动产业景气度的不断高升；其次，由于能源危机、节能减排等压力的愈演愈烈，除了欧洲主要光伏终端市场之外，不少新兴光伏市场也由于政府的扶持力度不断加大而快速扩容。再次，由于政策的摇摆不定带来的欧洲，特别是德国光伏市场的抢装行情，对于全球光伏市场的容量倍增也起到非常重要的作用。

虽然下半年也存在抢装行情不再等不利因素，但从大环境来看，太阳能光伏这一新型清洁能源利用方式受到越来越多国家和地区重视的趋势已不可逆转，因此，期内新增装机容量也自然保持在较高的水准，并最终推动全年装机容量的倍增。

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2、10亿美元越南太阳能薄膜光伏模块项目正式动工

　　3月22日美国FIRST SOLAR公司美国越南太阳能薄膜光伏模块生产项目将在胡志明市东南工业区正式动工建设。该项目于2011年1月获批准，项目总投资超过10亿美元，分二期进行，项目一期总投资为3亿美元，生产功率为238MW/年。预计2012年年中建成投产。

《OFweek Solar视界》简评：自2005年之后，全球光伏产业内最吸引眼球的是中国企业的群体崛起。固然，无锡尚德、英利绿色能源、天合光能等企业已经在全球范围内熠熠生辉，但要以个体来论，2006年——2009年的FirstSolar，发展速度与任何一家中国企业相比都有过之而无不及。

而正是以2009年荣登全球太阳能电池制造商“第一把交椅”为标志，FirstSolar完成了对所有对手的赶超。相比于2009年的举步维艰，对于全球光伏产业来讲，2010年在某种程度上称得上是皆大欢喜的一年。而对于FirstSolar来讲，2010年似乎并不那么完美。一年前刚刚完成了赶超，一年后再次被赶超，而将其挤下这一位置的正是以往的被赶超者，无锡尚德以及晶澳太阳能。

如果单纯去对比所谓的榜单，这种名次的微调，或许并不会引起多大的注意。而且经历了2010年疯狂的扩产进程之后，甚至都不用预计，中国某家企业的产量将会毫无悬念地占据全球第一的位置。但当看到“FirstSolar产品价格比2009年降低3.11%，达到0.75美元/ 瓦；转化效率则比2009年提高0.5%，达到11.6%”这一组数据时，想必即使已经完成了赶超的无锡尚德以及晶澳太阳能都会感到巨大的压力。

当看清了其中的某些规律之后，你会突然发现，被很多人所看重的榜单，其实并不能真正代表什么。中国企业仍然走在规模制胜的低级竞争阶段，而以技术突破为先导的FirstSolar，却在“赶超与被赶超”之间游刃有余。

除了上述所提到的越南薄膜项目正式动工建设之外，几乎与此同时，First Solar宣布将投资3亿美元，在美国亚利桑那州兴建制造中心，可望增加该公司在美国产能的1倍。而除了亚利桑那州外，First Solar近期也扩充在俄亥俄州的厂房。

如此来看，FirstSolar的产能扩张也在进行当中，但相比于众多以“规模制胜”为主导的中国厂商，FirstSolar应该得甘拜下风。不过遵循一定发展规律，循序渐进提升企业产能的战略，显然是盲目追求产能制胜的策略所无法比拟的。这是拥有“赶超和被赶超双重身份”的FirstSolar在未来依然能够游刃有余的关键所在，同时，或许也是目前众多风光无限的中国厂商的最大命门。

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3、东盟太阳能硅片市场堪比欧盟 

中国与东盟太阳能开发利用产业项目持续升温。据海关最近数据显示，东盟太阳能硅片市场增幅加大，其市场或超欧盟。据南昌海关统计，2010年江西出口太阳能硅片3089吨，同比增长38.67%，出口量高位震荡。数据显示，东盟市场出口量激增，台湾及欧盟市场比重下降明显。江西太阳能硅片对台湾出口991吨，下降12.29%，对欧盟出口523吨，下降7.88%，对东盟出口688吨，增长7.89倍。

《OFweek Solar视界》简评：全球光伏产业发展到今天，客观来讲，欧洲区域仍然是终端市场的重心所在，但新兴市场的发展势头更加迅猛确是不争的事实。而在新兴市场中，除了以往经常看到的北美、东亚等区域之外，东南亚、南美甚至非洲等地也日渐成为一股更新锐的力量。

英利绿色能源海南大力布局，意欲辐射整个东南亚区域；无锡尚德与泰国有关方面签署9.43兆瓦的太阳能电池板合同；中广核、天合光能等在内的多家中国企业已在新加坡等地投资都可以看作是东南亚光伏市场吸引力蒸蒸日上的重要标志。而在这样的大背景下，中国出口到东盟的太阳能硅片增幅加大也就自然在情理之中。

不过问题的关键是，这样的增幅能否形成持续性？东南亚区域太阳能光伏产业的前景也毋庸置疑，但从以往各个区域的发展经验来看，要想推动太阳能光伏这种成本相对高企的能源利用方式在本地区的快速发展，很重要的一点就是需要一套相对完善和成熟的推广体系，包括发展路径、补贴机制等等，这些恰恰是众多新兴市场所最为欠缺的。同时也是目前大力布局东南亚光伏市场的中国厂商未来所面临的最大风险和挑战。

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4、国内不足进口受限 多晶硅价格创新高

Bloomberg新能源财经（Bloomberg New Energy Finance）公司于2011年3月23日发布的报告显示，太阳能级硅的价格达近二年来的新高，而模块价格有下降，这使太阳能电池制造商受到电池现货价格的重压。到2011年3月，太阳能级多晶硅和硅片进货价继续上升，按照到Bloomberg新能源财务太阳能价值链指数（Solar Value Chain Index），多晶硅平均现货价达到79美元/kg，创2009年3月以来的新高。中国的多晶硅价格高于世界其他地区，这是由于进口受限制和国内供应有限的缘故。

《OFweek Solar视界》简评：其实很多时候，影响人们判断甚至抉择的并在于眼前的事情本身，而更多的是似曾相识的某些瞬间。对于高度关注全球多晶硅价格走势的群体来说，2009年3月份无疑是一个重要的节点。因此，当上述消息传出后，恐怕“平均现货价达到79美元/kg”这一主体并不是最受关注的地方所在。相反，“创2009年3月以来的新高”这一辅助性的介绍，却很轻易就能牵动更多人的神经。

如果现在还去高调宣称，甚至畅想多晶硅价格曾经480美元/kg的峰值，显然是缺乏对产业的理性把握和判断。但在多晶硅平均现货价格再次回到“2009年3月”这个重要节点的价格区间时，接下来“是向左，还是向右？”想必一定会成为业界关注的重中之重。

“若今年下半年意大利电价补贴削减、多晶硅厂扩产及时，多晶硅长单及现货价有望下跌”，这是不少业界人士给出的判断。倘若这个事关光伏产业整体走向的价格真能够如此轻松判断，倒也不是一件坏事。这样的话，各个环节上的企业倒是可以有的放矢地去布局，以此来达到各自利益的最大化。

并不否认，上述几大因素对全球多晶硅价格未来一段时间走势的直接影响，需要补充的是，除了以上几大因素之外，决定其到底“是向左，还是向右？”的其他因素并不在少数。

首当其冲的就是，日本地震的后续影响。其实日本地震发生后，第一时间的消息显示，并未对其国内光伏产业造成多大的影响，但从目前的报道来看，包括SUMCO和NSTECK等两家多晶硅企业都因地震而停产，这已经直接对全球多晶硅现阶段的供应造成很大的影响。不过，除了现阶段的直接影响之外，相关企业何时恢复生产，包括海运等通道的何时再次疏通，都会成为影响日本多晶硅出口的重要因素，同时也会对全球多晶硅价格的未来走势有较大影响。

除此之外，终端市场的整体走势仍然是一大决定性因素。从现在来看，虽然意大利等国家的削减补贴之势不可逆转，但这种补贴削减最终是否会真正造成终端市场的萎缩，以及萎缩的幅度大小，都会直接影响到组件环节的出货量，并传导至对多晶硅价格的影响。而这一切都目前为止，都还处于“摇摆不定”阶段。诚然对于市场参与者来讲，需要提前去预判；但对于市场分析者来讲，现在去下定论，未免为时尚早。

另外，除了欧洲等主要市场之外，包括北美、亚洲等新兴市场在后三季度的成长速度，也是2011年全球光伏产业的重要看点。虽然这些区域目前还不足以挑战欧洲在终端市场的主导地位，但随着在终端市场中份额的增大，应该可以成为影响整个光伏产业链价格走势的重要因素。

如果单纯去考虑成本等因素的话，其实随着众多新兴厂商的进步，多晶硅制造环节的成本应该是一直处于下降态势。而现货价格的再次攀升，则再次印证了市场规律中“价值与价格”并非实时处于同一水平线的道理。也正因此，多晶硅价格到底“是向左，还是向右”？其实，可以称得上一个仁者见仁，智者见智的命题。至于是否准确，唯有靠时间来验证。

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5、中国光伏2015年装机目标或提至10GW 

3月30日有媒体报道称，我国光伏业“十二五”规划目标有望比原定计划翻番，即从原计划到2015年实现光伏装机达到5GW（500万千瓦）提升到10GW。目前，该目标尚在行业讨论中，业界专家表示，目标最终上调的可能性较大。

《OFweek Solar视界》简评：五年时间，5GW的装机容量，对于中国的能源供应结构来说，其实不会有太大程度的改变。但对于中国光伏产业，乃至全球光伏产业的的意义都称得上非凡。不过，即使这样的规划目标最终成为定论，以中国光伏产业目前的现状，要想将由“核电危机”衍生出来的机遇，完全转化为自身发展的直接推动力，并非是一条坦途。

最大的担心其实都不在于光伏发电的成本方面。因为对于成本而言，虽然目前仍在一个相对高的位置，但对于整个光伏产业界来讲，是可以看到它的下降趋势。这就如同一场艰苦的马拉松比赛，当你在中途艰难前行，但依然会有前进的动力。因为你知道终点的方向，以及每前进一步就会离那个目标更进一步。

但问题的关键就在于，中国光伏产业从一开始在一个缺乏整体规划和与之配套的政策以及产业环境里成长，虽然发展到现阶段，在制造环节迅速崛起并在全球范围占据相当重要的位置，但与此同时，在上述环境里成长起来的后遗症也愈发凸显。而要解决这些难题，并非是仅靠成本下降等就可以完成的，而且也并不是短期内就可以完成的。

另外值得注意的是，装机容量或许很容易达到目标，但要实现产业的可持续性发展，并不是以装机容量的多寡来衡量，中国风电产业的发展之路也因此会成为光伏产业的前车之鉴，监管层面恐怕也不会允许光伏“重蹈风电的覆辙”。

最后，如同笔者在前文《“核爆”之后，光伏发展之辩》中所述，“对于太阳能光伏产业而言，除了自身的种种发展瓶颈之外，全球大部分地区民众对于这种新兴能源利用方式缺乏足够的认识和了解，也是制约产业发展的重要因素。”因此可以说，怎样去提升民众的认识和认知程度，也是“十二五”期间中国光伏产业所面临的一大重要课题。而这显然也并非是一日之功。

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（OFweek太阳能光伏网研究部）