“光伏最后抄底机会”说值得商榷

　　：2011年的全球光伏市场注定不会平静。欧洲主要国家政策的摇摆、电池组件出货量的下滑、企业业绩的整体低迷，利空一波接一波。在此种趋势下，一直坚挺至3月份的多晶硅价格也抵挡不住市场的剧烈变动而全面下滑，而从5月中旬开始的两三周之内中国市场多晶硅价格更是急跌30%。由于2009年同期的境况历历在目，让人不得不惊呼：多晶硅市场当价格下跌再次来袭...【详情见热点专题：多晶硅，当价格下跌再次来袭】

市场的剧烈变动自然也引发了多方的关注。“供需失衡导致的阶段性景气下滑”、 “这次价格下跌不是简单的短期波动，而是一轮产业景气周期的下行”、“多晶硅仍有较大下跌空间、硅片电池价格仍将徘徊向下”，这是某券商针对2011年以来全球光伏产业的下行走势给出的判断。

而6月16日另有机构发布题为“光伏行业或迎来最后一次‘抄底’机会”的文章，来展望光伏产业未来一段时间的走势。文章认为：此次光伏产业进入低迷期后，未来将保持一个相对比较平稳的发展速度，所以对于一些试图“弯道超车”的光伏企业来说，这可能是最后一次机会。

一方面目前光伏行业已经进入了一个相对成熟的发展期，特别是未来几年光伏发电很有可能会实现平价上网，这就使得光伏发电的市场需求在今后很长一段时间内都将保持增长，企业原有的竞争态势在这种局面下不太容易发生很大变化，强者恒强将是这一时期光伏行业内竞争的主旋律。

另一方面，政府对光伏行业的补贴力度，或者说相关产业政策对光伏行业发展的影响将日趋弱化，在光伏发电实现平价上网后，这一趋势将十分明显。没有了政府产业政策的不确定性，光伏产业将进入完全市场化的竞争阶段，显然这种情况下光伏产业的发展将日趋平稳，相关企业要找到“抄底”的机会比较困难。

OFweek太阳能光伏网高级分析师Siro则认为，全球光伏产业正在经历着新一轮的调整，这样的判断当然毋庸置疑，但若要以此就来判断“光伏产业将迎来最后一次‘抄底’机会”未免过于牵强。关键点在于：全球光伏产业的整体格局远未到达异常巩固的时代。

首先，虽然全球光伏产业发展到今天，龙头厂商的优势确实日益凸显，但不要忘记这样一个新兴产业真正市场化的时间也不过十年左右，而这样就意味着现阶段的那些众人眼中的龙头企业，并不一定能够永久的处在“明星”的位置上。2008年底的金融危机、2011年初的下行趋势，或许只是光伏企业发展历程中的最初级别的阻力。

光伏发电要真正达到与传统石化能源直接抗衡的阶段，势必要经过全行业艰苦卓绝的努力，在此过程中行业内部也会经历“大浪淘沙”式的洗礼。这对于任何一家已经在“围城”内的企业来讲，都是巨大的挑战；而对于即将进入或者未来打算进入“围城”的企业和投资者来讲，则称得上是巨大的机遇。

其次，除了企业层面的抗衡对全球光伏产业整体格局的巨大影响之外，绝对不能忽视政策的作用。具体来说就是未来几年光伏终端市场实际容量、分布于哪些区域的影响力。由于光伏产业严重依靠政策扶持的现状短期内并无法得到改观，因此虽然从长远来看，全球各国政府大力扶持光伏产业的观念并不会改变，但并不排除类似于西班牙、德国、意大利等国家光伏政策短期内出现反复，并对全球光伏市场整体走势产生重大影响的现象再次出现。而对于新兴市场，比如中国、印度等国家来讲，虽然政府也已经在积极行动，但客观条件使然，推广光伏应用的完整体系的建立显然非一日之功。

如此来看，“光伏最后抄底机会”这一说法说确实值得商榷。而幻想着以此来捧得光伏“金饭碗”的企业，是否也应该重新审视一下自身的发展战略呢？