多晶硅价格“跳楼” 整合信号初露端倪

由于欧洲补贴政策变化以及政策的不确定性导致光伏产品制造商库存积压，6月份整个太阳能光伏发电产业链的产品价格整体出现大幅下降。

彭博新能源财经昨日公布的6月太阳能价值链指数显示，多晶硅现货价格月度环比下降了28%，至53.4美元/公斤；6英寸的多晶硅硅片价格6月份下降了23%，达到2.39美元/片的新低；更下游的多晶硅组件价格则下降了15%到0.92美元/瓦。

“大家都在消除库存”

由于下游需求不如预期，今年入春之后，原本的光伏安装旺季呈现淡季化的特征。随之而来的是光伏产品价格的全线下降。

在5月前，光伏领域咨询机构Solarbuzz预测2011年的出货量将达到23.8GW，由于供过于求，组件出厂价可能将面临高达17%的跌幅。

入夏之后，这一情况更是严重。根据彭博的数据，仅在6月份，光伏组件就下跌了15%，其上游的硅片为23%，而到了最上游的多晶硅料则高达28%。

去年全球光伏产业迎来了爆发性发展的一年，根据IMS Research的报告，去年光伏安装量同比增长了130%。不过由于全球最大的光伏应用市场欧洲不断削减补贴力度，不少机构预测今年光伏安装市场的增速可能仅在30%左右。

对于为何最上游跌幅最严重，中国硅材料信息研究中心副秘书长白洪强认为，在光伏行业越是接近政府的环节，波动的可预见性越强。因为政府的补贴相对是确定的，因此最下游的光伏应用市场的规模是相对可预见的。它们再将需求向上游传导给组件，继而是更加上游的硅料，不确定性逐步增强。

“一个月内28%的跌幅其实并不算大。”白洪强称，“之前多晶硅料由500多美元一公斤下跌至30多美元的那波行情中，价格几乎是直线往下掉的。”

白洪强透露，由于彭博的太阳能价值链指数是月度数据，因此并未反映最新的情况。“现在已经跌破50美元一公斤了。”

一家全球产能前十的光伏组件企业相关人士称，“最近行情不好，大厂不太好过，小厂日子更加难过。不少企业7月份的单子拿得并不好。我们接触到好些大厂对二季度的预期都降低了。”

此前，尚德电力预计二季度出货量增幅较低,毛利率较一季度变化不多，而天合光能（NYSE:TSL）和英利（NYSE:YGE）等大厂则预计二季度毛利率将会缩水。

上述人士称，在6月德国召开的Intersolar光伏展览上，有一家小厂甚至将每瓦售价降到了0.85欧元。“大家都在探底，以消除库存。”

光伏行业的不景气也已经反映到了资本市场。在6月17日，中国光伏制造商中电光伏（Nasdaq：CSUN）宣布2011年第二季度毛利率在1%左右，而此前的预期值在7.5%～8.5%之间，该消息宣布后，中电光伏当日下跌达11.6%。

　　“政府不必上调补助”

彭博新能源财经称，总体来看，业内预计未来光伏产品价格将进一步下跌。彭博新能源财经太阳能分析师Martin Simonek表示，目前市场的光伏组件供过于求，制造商希望通过市场降低库存，市场中的购买方则由于补贴的削减，需要更廉价的光伏组件。制造商需要准备经历一个痛苦的阶段，一些生产商甚至可能就此退出太阳能产业。

白洪强认为，“多晶硅料下跌的根本原因就是产量激增，但是下游需求增长有限，于是主动权开始逐渐由原料方向下游转移。”白洪强预计，今年国内多晶硅产能可能扩产至10万吨，相比去年差不多是翻番。

“整个多晶硅行业水准高低相差很大。像保利协鑫（3800.HK）能够做到差不多20美元一公斤，所以即使是按照长约50美元一公斤以下，它还是可以维持100%的利润。因此它继续扩产是有动力的，也是合理的。”白洪强称，“相反一些生产成本在50美元一公斤的企业，就会过得比较痛苦。”

白洪强认为，这应该是多晶硅行业开始进入产业整合的一个信号。

“不过成本的下调，更有利于平价上网，对运营商长期而言是利好。”在下游，专注光伏电站开发和运营的企业天华阳光相关人士称，“实现光伏平价上网，预计要到2013年左右。而近一两年，整个行业应该以调整为主。”

中国机电商会太阳能光伏分会秘书长孙广彬在此前接受路透采访时透露，有三四家全球领先的光伏电池大企业高层都表示非常着急，正在与中国银行、进出口银行、国家开发银行等接触。“甚至有的要200亿、300亿等等，都有贷款项目在谈。如果资金缺口不是很大，上市公司何必谈国内贷款？”

但他表示,中小企业已经成为产业链中的有机组成部分，大批倒闭的可能性不大。其减产后空出的市场份额可能会被急于扩张的大企业迅速补上，因此行业会有一个优化的过程。

孙广彬并称，上游的多晶硅企业由于行业门槛高，大多是实力雄厚的企业在经营，而因其利润率相对更佳，这些企业承受资金压力的能力也要好于中下游的光伏电池生产企业。

彭博新能源财经首席执行官Michael Liebreich认为，目前的光伏产品价格意味着，在太阳能充足的地区，大规模的光伏发电项目成本可以降低至18美分/千瓦时，光伏屋顶的发电成本也能降至20美分/千瓦时。相比之下，美国部分地区白天的电价为20-25美分/千瓦时。光伏发电价格再次下降将提高其对化石燃料电源的竞争力。

对于目前光伏行业过上的苦日子，白洪强认为，“政府没必要因为市场开始变冷出台一些上调补助的政策。市场需要自然的调节。价格的下降，是有利于整个光伏行业成长的。”