代工企业步步惊心 郭台铭光伏大布局

郭台铭拟千亿投资光伏产业，光伏行业整合将提速。在国内外产能过剩的情况下，低成本策略将难以维继，中小企业正遭遇产业寒冬。目前，国内光伏市场依靠海外市场需求拉动的特征非常明显，国内市场需求显得至关重要，太阳能光伏产业“十二五”发展规划中使国内光伏市场有望大规模启动。但为避免出现风电行业产能严重过剩的局面，政策倾向于有序放开国内光伏发电需求。鉴于目前行业产能过剩问题有待解决，产品降价还将继续，因此大部分国内光伏企业持续盈利较为困难。而具备自主研发能力的京运通、精功科技等企业抗风险能力较强，发展潜力较大。“晶科海宁污染事件”显示目前国内光伏行业的环保方面还存在较大差距，如不能妥善解决将严重影响经济的可持续发展。

据报道，郭台铭9月16日、17日分别在山西大同、江苏盐城阜宁县，出席富士康在当地的光伏基地项目签约仪式。在山西和江苏，在光伏这个他并不十分熟悉的领域，郭台铭将携手保利协鑫在两大光伏产业基地的总投资，预计高达1,000亿元人民币。事实上，面对生存环境越来越恶劣的低端制造业，富士康在对其代工工厂进行大规模迁徙、继续保留低成本优势的同时，郭台铭亦在筹划向“科技的鸿海”的转型。而1,000亿元巨资打造光伏帝国，或许还只是第一步。

在光伏“十二五”规划即将明朗之际，郭台铭千亿投资光伏产业，受其推波助澜，行业整合将提速。

据了解，两大基地均是由富士康和香港协鑫集团合作，后者旗下的上市公司保利协鑫（03800.HK），位列全球多晶硅巨头三强。而根据双方早先的规划，最终两大基地的规模为：多晶硅产能10万吨、太阳能电池及组件达到10GW。其中山西大同项目总投资预计为900亿元，首期将建设一个目前国内最大的300MW光伏电站；而江苏阜宁项目总投资预计为100亿元，首期400MW的光伏电池及组件制造项目，将于2012年4月正式投产。

近期光伏行业的“十二五”规划征求意见稿浮出水面，媒体预计正式版10月前后出台。该规划明确支持龙头企业，促使行业整合。提出在2015年形成1-2家5万吨级多晶硅企业，2-4家万吨级多晶硅企业；1-2家5GW级太阳能电池企业，8-10家GW级太阳能电池企业；3-4家年销售收入过10亿元的光伏专用设备企业；培育1-2家年销售收入过千亿元的光伏企业，3-5家年销售收入过500亿元的光伏企业。

中国目前从事光伏产业的企业数量接近600家，涌现出无锡尚德、保定英利、济南力诺等知名企业，形成了包括高纯多晶硅制造、硅锭和硅片生产、电池制造、光伏组件封装以及光伏系统应用等较为完整的产业链，生产工艺和相关技术得到大幅提升。

但在国内外产能过剩的情况下，低成本策略和依赖出口补贴将难以为继，中小企业在竞争力丧失和政策打压之下，正遭遇产业寒冬。

欧债危机的再度恶化，对国内光伏产业产生明显的负面影响。由于德国、法国等欧洲国家陆续下调对光伏产业的补贴，明显压缩了欧洲光伏市场的需求，这使得产品出口过于依赖欧洲市场的国内光伏企业面临考验。

此外，美国包括在业内颇有声望的加州太阳能电力公司的三家太阳能公司宣告破产，德国最大的太阳能模组制造商Solarworld公司也将关闭美国加州一座工厂与德国的若干生产线。

最新上报的《“十二五”太阳能光伏产业发展规划》显示，到2015年，多晶硅生产实现产业规模、产品质量和环保水平的同步提高，平均综合电耗低于120kWh/公斤，副产物综合利用率达到99%以上，在能耗方面不合格的企业将被关停、淘汰。以电池组件环节来看，前10来家巨头即将拥有近20GW的产能，英利、尚德、国电等大型企业，以规模效应占据成本优势，使中小企业逐渐退出该行业。

目前，国内光伏市场依靠海外市场需求拉动的特征非常明显。在当前海外光伏市场低迷的情况下，开启国内市场需求显得至关重要。

有数据显示，2010年，国内光伏电池产量达到8,000兆瓦，约占全球总产量一半，与之相对，光伏发电市场装机量仅占全球总装机的2.2％，导致光伏组件产品95％以上均出口海外市场。

值得一提的是，太阳能光伏产业“十二五”发展规划中，明确要求到2015年我国光伏发电装机容量规模要达到10GW，而2010年我国装机容量尚不足500MW，在今后的几年中，我国每年新增光伏装机容量将达到2GW，如此巨大的装机数据明显提振了市场对于光伏行业的信心，国内光伏市场有望进入大规模启动的阶段。

不久前，国家发改委公布了光伏上网电价标准，明确今年7月1日前后核准的光伏发电项目的上网电价分别为每千瓦时1.15元和1元。从全球光伏产业的发展经验来看，全球光伏市场能取得快速发展，最重要、最有效的就是上网电价政策的推出，因此，此次国内上网电价政策的制定，被认为是启动国内光伏市场最有效的方式。

不过，为避免出现风电行业产能严重过剩的局面，政策倾向于有序放开国内光伏发电需求。数据显示已上报国家能源局备案待批的光伏发电装机容量已达约3.6GW，压而不批显示了国家希望光伏装机平稳增长的意图，不要出现类似风电几年来的大跃进。

鉴于目前行业产能过剩问题有待解决，产品降价还将继续，因此大部分国内光伏企业持续盈利较为困难。而具备自主研发能力的京运通（601908）、 精功科技(002006) 等企业抗风险能力较强，发展潜力较大。

京运通产品包括单晶硅生长炉、多晶硅铸锭炉、硅棒、硅锭和硅片等。作为国内最早开始从事光伏设备制造业务的公司之一，已经耕耘光伏市场多年，奠定了良好的客户基础，与江西赛维等客户形成了长期的合作关系。在晶体硅生长和晶片业务领域也培育了优质的客户基础，包括国内的无锡尚德、东方日升以及美国MEMC公司等都是公司长期客户。

公司2010年单晶炉产能达到600台，销售量占国内市场保有量的8.1%；多晶炉产能达到200台，占国内市场保有量的12.6%，在国内同行处于前列。2012年开始公司将主推的装料量150kg，晶体尺寸10英寸的单晶炉。

未来公司还将推出的配备超导磁场的单晶炉，可以拉制电子级单晶硅，同时也可以用作高转化率的光伏硅片生产；未来公司还将重点推出JZ800/1000型,单次投料量800-1,000kg，硅锭有效利用率75%，公司产品未来将持续处于行业领先地位。

另外，公司拳头产品区熔单晶硅炉国际上只有国外少数几家公司能生产，而且公司自主研发的 JQ-800 区熔单晶硅炉样机将实现产业化生产，填补国内空白，大幅降低区熔单晶硅的生产成本，推动区熔单晶硅市场快速发展，成为公司未来业绩主要增长点。

而精功科技将显著受益于富士康和保利协鑫的战略合作，下游客户80%为国内一线龙头厂商，协鑫占公司订单30%以上，公司现已锁定龙头客户，未来高速增长确定，公司将充分受益于硅片龙头的快速扩张，后续增长动力充足。

另外，公司参与开发冷氢化技术，有助公司完善多晶硅前端产业链布局，能够长期稳定分享光伏行业的发展成果。公司与朝阳科技在冷氢化技术方面合作，借助公司销售渠道、资金优势，快速完成光伏上游高端专用装备及多晶硅前端产业链战略布局，扩大公司太阳能光伏专用装备的发展平台。

目前国内多晶硅厂商之前上马项目大多数应用热氢化，而冷氢化的单位能耗比热氢化低五到七倍。随着国外冷氢化专利2004年到期，国内开始逐步研发冷氢化工业流程，现在多晶硅厂商只有少数完成冷氢化技改(中能、南玻等)，新上市多晶硅项目基本都采用改良新门子法，未来2-3年将是国内多晶硅扩产和改造的一个密集时期，冷氢化改造总包将提升公司整体盈利能力。

据民生证券分析，目前3,000吨多晶硅冷氢化技改需要投入7亿左右，目前国内需要冷氢化技改和未来2-3年要上马多晶硅产能根据各家规划有30万吨，对应投入700亿。

值得指出的是，近期爆发的“晶科海宁污染事件”显示，“晶科海宁污染事件”显示目前国内光伏行业的环保方面还存在较大差距，如不能妥善解决将严重影响经济的可持续发展。

经环保部门调查，晶科能源的污染是由于在生产过程中所产生的污泥堆放不规范，导致雨水将其冲入河道，进而引发河水中氟离子超标了9倍，超标的污染物严重危害自然环境和人体健康。如果任其发展，那么环境的破坏是无法用带血的GDP来弥补的。