中央财政1700亿推进节能减排 光伏业迎主题性机会

 

　　财政部24日对外宣布，今年中央财政安排979亿元节能减排和可再生能源专项资金，比上年增加251亿元，加上可再生能源电价附加、战略性新兴产业、循环经济、服务业发展资金和中央基建投资中安排的资金，合计将达到1700亿元。

 

　　在当前经济增长面临下行压力、财政收入增速明显放缓背景下，中央财政对节能减排投入“不降反增”，凸显国家对节能减排工作的重视。

 

　　财政部部长谢旭人在24日北京举行的全国财政节能减排工作会议上指出，“十二五”时期是深化改革开放，加快转变经济发展方式的攻坚时期，节能减排形势仍十分严峻，任务更加艰巨。财政部门必须立足当前、着眼长远，把深入推进节能减排与加强宏观调控和转变经济发展方式更加紧密地结合起来，更加注重节能减排财政政策综合集成，更加注重节能减排市场化长效机制建设，全面推进各领域、各环节节能减排工作，为完成“十二五”节能减排目标做出积极贡献。

 

　　财政部副部长张少春在此次会议上部署了今年下半年和明年要突出的八项重点工作。

 

　　一是在去年财政部、国家发展改革委选择北京、深圳、江西省新余市等8城市首批开展节能减排财政政策综合试点基础上，加快推进试点工作，逐步扩大试点范围，加强政策综合集成，形成更大合力。

 

　　二是突出抓好扩大节能环保产品消费和国内光伏发电规模化应用，今年已安排255亿元支持扩大节能家电等产品消费。

 

　　三是全面深入推进节能技术改造、淘汰落后产能、污水处理设施配套管网建设、建筑节能、农村环保、大气污染防治等节能减排重点工程建设。

 

　　四是加快推进合同能源管理，开展先进环保技术示范推广，支持节能环保产业做大做强。

 

　　五是加快培育发展新能源汽车，加大新能源汽车示范推广力度，在全国大中型城市推广使用混合动力公交车。

 

　　六是加快发展新能源和可再生能源，大力推进以非常规油气资源为核心、以煤炭清洁化利用和发展可再生能源为重要补充的能源清洁化战略。

 

　　七是大力发展循环经济和清洁生产，加快形成覆盖全社会的资源循环利用体系。

 

　　八是深入推进节能减排市场化长效机制建设，加快推进以环境税费改革为核心的税制改革，扩大生态环境补偿试点，积极推进排污权和碳排放权交易试点。

 

　　谢旭人表示，推进节能减排和发展新兴产业离不开经济政策特别是财政政策支持。在新形势下，既要加大财政投入力度，又要充分调动企业和社会各方面积极性，推动形成中央、地方、企业、居民多元化资金投入格局。

 

　　财政部数据显示，2007年以来，中央财政累计安排3800多亿元资金支持节能减排，加上地方财政配套资金，共同带动社会投入上万亿元。(新华网)

 

 

　　在美国商务部对中国光伏企业做出35%以上的“双反”(反倾销、反补贴)税率裁决一周后，中国商务部做出反击。

 

　　商务部5月24日称，经初步调查认定，美国可再生能源产业的部分扶持政策及补贴措施违反了世界贸易组织(WTO)有关规定。

 

　　相比美方的“双反”税率数字精确至小数点后两位、气势咄咄逼人，中国商务部未说明将采取何种措施。

 

　　事实上，早在“双反”案立案之初，中国商务部就曾表示，将对美国可再生能源扶持政策及补贴措施启动贸易壁垒调查。24日，中国商务部初步认定美国6项被调查措施违反WTO有关规定，对正常贸易造成扭曲。

 

　　中国光伏巨头抱团应对

 

　　中国机电产品进出口商会(下称机电商会)昨日在上海召开“应对美国电池产品"双反"调查”新闻发布会，光伏巨头尚德、英利、天合光能以及阿特斯等国内一线光伏企业表示，中国光伏行业赞同全球贸易自由，反对任何贸易保护主义，但并未强调反制议题。同时，上述4家企业成立了“光伏可持续发展联盟”，抱团应对。

 

　　阿特斯董事长瞿晓铧称，“我们呼吁各国政府应行动起来，避免光伏贸易从中美摩擦发展成世界大战，这样整个行业会出现严重的倒退。”

 

　　美国商务部于2012年5月17日对原产于中国的光伏产品做出反倾销初裁决定，税率为31.14%-249.96%，决定对中国企业出口到美国的光伏产品采取反倾销措施。3月21日凌晨，美国商务部宣布针对中国光伏反补贴方面的初裁结果，税率为2.90%至4.73%。

 

　　国家发改委能源研究所副所长李俊峰曾表态，中国已做好反制美国的准备，但是我们并不愿意出台，因为这对中美两国光伏产业都没好处。

 

　　晶澳太阳能控股有限公司副总裁陈德胤告诉新华社记者，如果美方实施“双反”，预计中国企业对美出口将增加36%左右的成本，基本不再有价格优势。这意味着，如果10月份美国商务部在终裁中维持原判，中国光伏产品将被挤出美国市场，欧洲市场也可能会受到影响。

 

　　由于中国光伏组件的原料多晶硅国内并不能完全自给，仍有大量缺口需要类似美国Hemlock这样的行业巨头填补，因此国内光伏组件企业对中美光伏贸易大战并不支持。此外，在辅料和生产设备上，中国光伏企业同样也是美国公司的大客户。

 

　　本季美光伏应用市场停滞

 

　　机电商会昨日称，晶硅光伏电池在竞争中具有价格优势与倾销无关，中国之所以被美裁定高额倾销税，主要原因在于美国拒绝承认中国的市场经济地位，于是以“第三国”做生产成本参照。而美国选择的对象是泰国。

 

　　“这非常不合理。”瞿晓铧称，“泰国的晶硅电池产能只是兆瓦级别(1兆瓦=1000千瓦)，而中国的电池产能是20吉瓦(1吉瓦=1000兆瓦)以上，规模相差巨大，没有任何可比性。”

 

　　瞿晓铧称，如果要比较的话，应选取半导体产业发达的国家或者地区作为参照，比如中国台湾，“台湾的电池片生产成本和价格与中国大陆基本相近，而台湾的电池片产能也达到了10吉瓦左右，这样的比较才是合理的。”

 

　　从去年一季度至今年一季度，中国光伏组件在美售价跌幅达到了50%以上。“这个过程中，我们的电池以及组件在降低成本上最多起到了10-15美分的样子。”瞿晓铧称，“其他贡献最大的多晶硅料企业，其中就包括美国的Hemlock。多晶硅料价格最高的时候达到400美元一公斤，如今现货只是20-22美元一公斤。”

 

　　事实上，除了德国光伏企业SolarWorld美国分公司以及部分美国众议员、参议员对美商务部的“双反”初裁表示鼓舞外，美国的其他光伏企业以及研究机构大多对此次裁决带给美国光伏产业的损害忧心忡忡。

 

　　全球多晶硅巨头Hemlock最近表态，“我们认为此项决定将起到恰恰相反的效果，事实将证明该决定对美国太阳能技术的增长和应用、就业增长，以及我们的产业在全球范围具有竞争力的领导地位产生破坏性影响。”

 

　　机电商会副会长石永红称，中国每年从美国进口20多亿美元的多晶硅、EVA、浆料等原材料，还有大量的技术装让费。且中国光伏电池和组件也为美国下游行业尤其是光伏安装业作出了重要贡献。

 

　　由于担心最终裁决税率过高，美国光伏应用市场在二季度已经出现了停滞。天合光能董事长高纪凡称，“海外代工必然会增加最终组件的成本。中国是电池生产最有优势的国家。美国"双反"之后，最终将是美国的消费者买单。我们已经看到美国二季度在光伏装机容量上出现了一些停滞现象。如果终裁不能降低税率，那么美国的光伏产业将遭受极大的损失。”

 

 

　　中国机电产品进出口商会光伏产业分会秘书长孙广彬坦言，中国光伏产业在经过爆发式增长之后，各种问题开始暴露。他所指的问题包括过度投资导致的产能过剩、一窝蜂投资电站导致部分地区的窝电现象严重、多年来产业制造和应用不平衡等。

 

　　对于目前的行业现状，国内企业均表示乐观。天合董事长兼首席执行官高纪凡称，“目前正是行业发展的青春期，问题会比较多，但过了这个青春期后，行业将会进入新阶段。”

 

　　瞿晓铧也认为，每个行业都有发展的周期，而目前是全球行业的整合期，过了这个时期之后，成本会进一步下降、技术则会提高，“光伏进入千家万户的梦想会很快实现。”

 

　　在高纪凡看来，实现这种梦想还需电网支持，“经济性技术性已不是阻碍太阳能并网的主要因素，现在最需要的是国家加快推进电力体制改革。”

 

　　施正荣也称，现在政府对光伏的支持应该是政策性的，比如推动电力体制改革，尽快发展国内的光伏分布式发电。光伏是最好的分布式能源。

 

　　5月23日的国务院常务会议提到，要“支持自给式太阳能等新能源产品进入公共设施和家庭”。

 

　　不过华泰联合新能源分析师王海生称，“我们与光伏政策直接相关的政府部门沟通后发现，目前并没有制定与此相关的光伏政策。较高的可能性是与太阳能热水器相关：太阳能热水器在2月份的家电下乡补贴名录中意外出局，又在上周被纳入了节能家电补贴范畴。”

 

　　因此昨日光伏板块的大幅上涨，似乎并无道理。

 

　　财政部发力宣传 光伏节能主题性机会

 

　　财政部24日宣布今年中央财政将投入1700亿元推进节能减排，其中涉及扩大节能环保产品消费、国内光伏发电规模化应用、先进环保技术示范推广、培育发展新能源汽车等领域。我们对此的解读如下：

 

　　光伏板块：从意见的具体影响看，补贴的主要来源依然是“可再生能源发展专项资金”与“电价附加”，资金面的实质支持力度没有超预期的地方。“可再生能源发展专项资金”增加，最乐观的可能是以科研的形式进行补贴，但不会带来量的拉动。“可再生能源电价附加”仍是唯一推力，总量未超预期。

 

　　综上所述，我们认为财政部此次意见，对光伏市场需求并无实质性拉动。然而，短期内政策预期的增强，有助提升市场预期，而行业利空在未来2 个月内不大可能出现，板块可能迎来主题性投资机会，或可短线参与。建议重点关注国内销售占比较高的组件与逆变器企业，包括中利科技、亿晶光电、海润光伏、阳光电源。关注美股光伏龙头，昨夜收盘股除TSL 外，普遍暴跌。

 

　　新能源车板块：这次总体的资金规划后，大概率将出台针对新能源汽车市场推广或技术升级方面的具体资金支持方案，推广有望提速。加之今年是“十城千辆”政策最后一年，各地方政府新能源汽车推广动力将空前高涨，我们从下游市场了解的情况，今年上半年新能源汽车订单量增速在100%以上，新能源汽车板块将面临机会。依然看好新能源汽车子行业中电池、电机、电解液和隔膜等子行业。我们根据主题性投资的逻辑主线，选取市场空间大，市场地位强，业绩弹性高的标的，主要关注大洋电机.

 

　　节能板块：此次专项资金中再次提到加大节能环保产品推广力度。一周前国务院启动265 亿节能家电补贴，重点提及两类节能产品(1)空调、洗衣机等节能家电，电机的更新换代是家电节能主要方式之一，加快提高家电的能效标准，将拉动直流无刷、永磁直流等电机销售，直流无刷电机无论价格和毛利率都比传统电机高出50%以上。(2)高效电机，国家每年提供专项资金进行高效电机补贴，根据目前的补贴标准，基本能覆盖高效工业电机高出传统电机的成本，如果补贴资金能够到位，高效电机推广已具备经济性。高效电机板块同样迎来主题性投资机会，关注大洋电机、卧龙电气.(华泰联合)

 

　　太阳能分布式发电迎来利好

 

　　事项：

 

　　国务院总理温家宝主持召开国务院常务会议分析经济形势部署近期工作。抓紧落实扩大节能产品惠民工程实施范围，支持自给式太阳能等新能源产品进入公共设施和家庭，加快普及光纤入户，加大对保障性住房和农村危房改造支持力度。

 

　　评论：

 

　　国内市场光伏前景仍然广阔，国家将加速推进太阳能分布式发电

 

　　目前从国家的政策导向和财政支持力度来看，未来太阳能行业在国内市场将逐渐从大型的集中式装机向分布式的屋顶和公共设施小型电站转变，这也符合光伏发展的规律，毕竟目前我国东部地区地价较为昂贵，如果都建设集中式的大型地面电站，无疑将大大提高成本，不利于太阳能发电的大规模推广。

 

　　对于目前组件电池片厂商的困局短期利好有限

 

　　由于目前光伏行业的困局在于短期产能的扩张造成的供过于求从而导致了产业链产品价格的大幅下跌，近期美国“双反”初裁结果也为未来的出口市场蒙上了阴影，企业盈利在短期很难有一个质的改善也是制约行业发展的关键。虽然国内光伏装机在2011 年光伏上网电价推出之后出现了爆发式的增长，但是并不能根本性的解决行业的供需矛盾，因此对于电池片组件企业来说，短期利好有限。

 

 

　　目前由于新能源发电普遍极不稳定，对于电网冲击很大，同时目前的分布式发电在销售环节一定程度上会损害电网的利益，目前电网对于新能源分布式发电的接入一直不是很欢迎。因此国家能源局委托中国能源研究会分布式能源专业委员会和中国城市燃气协会分布式能源专业委员会起草的《分布式发电管理办法(征求意见稿)》和《分布式发电并网管理办法(征求意见稿)》近期有望完成初稿修改，上报国家能源局。分布式发电管理办法初稿明确，国家拟采用单位发电量的方式补贴分布式发电，同时也要求电网积极对待分布式发电并网，这也为进一步规范电网接纳带来了基础。

 

　　并网设备及家用微型逆变器有望迎来机遇

 

　　而随着分布式发电网的建设，电网也为了缓解新能源发电对于电网的冲击，有可能对于配电网甚至用电侧的电表进行改造以满足分布式发电上网和销售的功能，同时，由于大规模的分布式发电的建设，对于微型逆变器等设备需求也会逐渐扩大，对于相关厂商带来利好。我们预计，国家对于并网及相关技术改造的要求会陆续出台，可以持续关注。

 

　　板块行情由于基本面没有根本性改善持续性不强，关注部分可能受益的设备标的，维持“谨慎推荐”评级

 

　　由于目前光伏行业供需矛盾还未解决，因此企业目前盈利情况较差产能过剩的危机并没有解决，因此行业并没有大的趋势性机会，但有可能会刺激短期的市场情绪，可关注逆变器龙头阳光电源的阶段性行情。