Auriga将赛维LDK下调至“卖出” 目标价2美元

北京时间5月2日早间消息，Auriga USA分析师 Hari Chandra Polavarapu今日将赛维LDK评级由“持有”下调至“卖出”，新目标价是2美元。

主要观点如下：

1，该公司一味追求规模，目前深陷33.5亿美元的债务泥潭;

2，虽然裁员有利于削减成本(2011年四季度裁员12%，今年4月以来裁员8450名，裁员比例为21%)，但是2013年的成本结构竞争仍然非常激烈;

3，对其财务数据存疑，认为其数据与其公布的业绩预期、经营指标等无法吻合;

4，尽管中国对于太阳能企业有慷慨的信贷优惠，但是LDK将继续亏损，2014年股东价值将所剩无几。

日前赛维LDK公布2011年四季度财报，低于分析师预期：该季度净亏损5.887亿美元，每ADS亏损4.63美元，上年同期赛维LDK盈利1.452亿美元，合每ADS 盈利1.09美元;该季度净销售额4.202亿美元，同比减少54%;毛利率为-65.5%，去年同期为27.3%。