光电股份：背靠兵器集团 三大领域齐发展

公司主营业务为光电材料与器件、光伏太阳能电池及相关产品的生产与销售。公司是全国最大的光学玻璃生产基地之一，重组完成后，公司业务将扩展至防务、太阳能、光电材料与器件三大领域，业务结构优化。公司实际控制人是中国兵器工业集团公司，该公司是中央直接管理的特大型国有重要骨干企业，是我国最大地面防务产品制造集团，实力雄厚。

防务业务前景广阔，有望迎来快速增长期。公司防务业务产品是武装直升机、车载反坦克系统、三代机的重要组成部分，公司的导引头、精确制导武器系统、机载瞄准发射系统、座舱产品四类产品未来十年的市场规模将是共计百亿级的市场空间，防务业绩今年开始有望进入一个快速增长期。按照兵器集团的战略定位，未来公司将成为集团各类武器光电的总体发展平台，并将提升光电装备、技术的系统集成和体系研发能力，力争发展成为集团第一个规模超过百亿的光电产业集团，这也将为新的光电股份带来巨大的发展机遇。

光学玻璃龙头，竞争优势明显。公司是全球重要的光学玻璃生产制造中心，也是我国最大的光学玻璃生产基地之一，具有年产6800吨光学玻璃产品的产能。公司产品国内市场占有率约30%，居国内同行第二。公司规划发展的特种光学材料包括硒化锌晶体、中红外玻璃、硫系玻璃、激光玻璃等，是红外热成像、红外跟踪、战术激光武器等现代光电信息产品必不可少的基础材料，具有国家战略意义，除了重要的军事用途外，还广泛应用于电力、医学等民用领域。

光伏业务仍处寒冬中，但也有亮点。由于欧债危机影响，欧洲各国光伏政策面临进一步收紧，加之美国经济依然较为艰难，全球经济的疲软使得光伏行业处在寒冬之中。虽然国内市场快速增长预期较强，但由于规模尚小，短期内仍难改变行业需求不振局面。公司光伏业绩同样不理想，但是2010年签订的业绩补偿协议以及投资华能石林项目会在一定程度上帮助公司缓解行业低迷压力。

二级市场上，该股自17日底部涨停以来，反弹形态确立，交投明显活跃，近两日展开小幅缩量调整，或为再度介入良机，有望展开新一轮拉升行情，建议关注。