谁拿走了光伏企业的应收账款？

如今光伏行业依旧低迷，公司能否生存下去都是一个最奢侈的事情。很多企业的回款期较长，应收账款坏账准备金将提升，回款风险难以确定公司应收账款或面临减值风险。那么到底是谁拿走了光伏企业的应收账款？

　　光伏企业应收账款高企超日太阳忙“追债”

据第一财经报道光伏组件生产商超日太阳从上周四起宣布停牌，其给出的理由是“拟披露重大事项”。坊间猜测，其在海外购买矿产或许有了新进展，或者是这家企业在洽谈某些重大的合作、并购事宜。

不过，从多方获得的消息显示，超日太阳能正在追收应收账款，为明年的年报业绩做准备，但昨日该公司相关部门未就此事给予回应。

今年第三季度，超日太阳的总收入为10.36亿元，应收账款则为33.42亿元，比期初增长了51%，应收账款占总资产的42.3%，显然买方对其的赊账额并不低。

国泰君安分析师侯文涛告诉记者，不仅是超日太阳，今年以来光伏企业的应收账款整体呈现攀升的走势。

记者了解到，国内上市的16家光伏设备及电池、组件生产行业公司于去年前三季度的总营业收入为249.5亿元，而今年前三季度为162.5亿元，营业收入实际下降了34.87%。如果加上逆变器、辅材等周边的7家光伏公司之后，23家公司的总营收仍同比下降了18.5%，但值得警惕的是，光伏公司的应收账款总额则从2011年的前三季度的280亿元左右，提升到了今年前三季度的350亿元以上。

“这些数字证明，目前我国的光伏企业虽然仍有产品在持续销售，但销售之后的资金到账是非常差的，有些公司完全属于赊销，否则不可能在同比营收下降的情况下，应收账款还在恶性放大。”侯文涛表示。

记者经过多方打探获得的消息是，目前超日太阳停牌的主要原因与该公司正追账有关。去年10月到今年4月期间，超日太阳4次修改了公司的业绩数据，最初确认的2011年全年净利润是“同比上涨50%以上”；到了今年4月中旬，该公司则更改净利润为-5853万元，营收数字也同比下滑。

超日太阳屡次修改业绩，除了“部分货物没有发生物权转移”这一因素影响外，另一点则是海外（如意大利）等国家的太阳能补贴政策不确定，因而促使超日太阳公司在应收账款追加计提比例的提升。

一家大型太阳能生产商的财务负责人杨先生对记者说，应收账款的普遍增加，根本原因是市场竞争激烈且产品同质性强所导致的。由于供过于求，买家在选择卖家时首先会看产品的销售价格是否足够低廉，而卖家的组件效率、产品质量及质保期也相差不多，接下来买家便是比较卖家的账款支付时间。 杨先生供职的这家光伏企业，今年年初是40多天的应收账款期限，而今年第三季度已提升到了70多天。

目前，各家光伏公司也有自己的止损、防坏账招数，毕竟光伏行业波动剧烈。多位光伏行业人士表示，光伏主要出口市场的欧洲地区经济黯淡，银行信贷急剧紧缩，应收账款风险也加大。

光伏企业在签订合同时，往往会让买方及时开具信用证。与此同时，光伏公司在坏账计提上也应更充分。比如超日太阳在今年二季度末时补充计提了应收账款的坏账准备，从期初的8.73%提升到了9.54%，坏账准备额为2.72亿元。

　　海润光伏藏“雷”：18亿应收账款未计提坏账准备

据财经网报道2012年上半年，海润光伏一年内应收账款近18亿元，按照公司会计准则对一年期内应收账款不做计提。面对公司主营产品价格不断下滑，这种应收账款计提方式显然存在隐忧。“公司的这种计提做法并不合理。” 9月26日，资深财务人士景小勇告诉记者。

海润光伏2012年半年报显示，公司一年内应收账款账面余额达到18.18亿元，占同期总资产的15.32%。而公司2011年期末，公司一年内应收账款账面余额13.69亿元。海润光伏称，因行业低迷公司延长了应收账款账期，所以公司应收账款有所上涨。而按照公司现行会计准则，海润光伏对账龄在一年以内应收账款计提比例为0%，故公司应收账款在一年内的应收账款并未计提坏账准备。

记者查阅与海润光伏主营业务相似的太阳能企业超日太阳财务报告发现，超日太阳对一年内的应收账款计提比例为5%。“公司的做法并不违反会计准则，但（海润光伏）财务政策比较激进。” 资深财务人士景小勇对记者说。

值得注意的是，光伏行业正处寒冬，光伏组件及太阳能电池片价格呈现不断下降的趋势。来自行业媒体数据显示，光伏组件均价已从2012年3月底的0.885美元/瓦下降到9月中旬的0.706美元/瓦。同期的太阳能电池片价格也在下跌，如单晶硅电池（125mm*125mm）均价从3月底1.367美元/瓦下降到9月中旬的1.154美元/瓦；多晶硅电池（156mm*156mm）均价从3月底0.462美元/瓦下降到9月中旬的0.391美元/瓦。

一位身在北京的光伏行业分析师对记者表示， “年内光伏产品价格可能还将继续下跌”。而海润光伏2012年半年报显示，今年上半年公司光伏组件、电池片营业收入分别约为18.61亿元、5.92亿元，合计占公司主营业务收入的99.89%。在这种情况下，公司仍然坚持一年内的应收账款不做任何计提，显然不能充分反应未来风险。

记者致电海润光伏，公司证券部一位工作人员称，自己对这种情况并不清楚，公司证代和董秘都出差了，需要咨询公司财务部门。约半个小时后，该工作人员转述公司财务部门的说法称：公司的会计准则就是这样的，也没有违规，“这样做，没说不可以啊？”

景小勇对记者表示，因为光伏行业境况比较差，可能会出现下游企业无法还款的情况，“公司的这种计提做法并不合理。”

　　亿晶光电信披出大错 应收账款竟比营收多

据证劵日报上半年，国内的应收账款竟然比同期整个国内的销售收入总和至少多出6000万元。公司财务部门一工作人员竟说“一点小误差”。

作为具备了全产业链生产线的大中型光伏企业，抗风险能力相比单环节企业要强得多的亿晶光电在上半年出现了2.77亿的亏损，股价从2011年最高60.42元跌至目前不足10元。

近日有投资者反映，亿晶光电上半年国内的应收账款竟然比同期整个国内的销售收入总和还至少多出6000万元，希望公司予以解答。

亿晶光电财务部门一位工作人员回应称，其实上述应收账款也包括2011年的，公司在信披上存在一点小误差。

　　产业寒冬下亏损严重

上半年，我国光伏产业似乎真正进入了“寒冬”。先是美国对我国光伏产业实施“双反”调查（反倾销、反补贴）；随后，欧盟正式宣布对华光伏组件、关键零部件如硅片等发起反倾销调查，涉及产品范畴超过此前美国“双反案”，涉案金额超过200亿美元。近日，新兴市场的代表——印度也宣布收到业界对中国的太阳能电池板反倾销调查的申请。似乎中国光伏产业的冬天即将来临。

借壳海通集团上市的亿晶光电是一家以电池片和太阳能电池组件为主要产品的公司。公司超过90%的营业收入来自于太阳能电池组件。据介绍，亿晶光电是具备了全产业链生产线的大中型光伏企业，公司生产线包括了硅棒、硅片、电池片和组件四个环节，且各环节产能匹配较为一致。产业链一体化光伏企业由于占有多个环节利润，抗风险能力相比单环节企业要强得多。

然而，即便如此，在行业整体不景气的大背景下，亿晶光电在2012年上半年仍然陷入亏损。半年报显示，截至2012年6月30日，亿晶光电实现营业总收入84，656.5万元，营业总成本却高达112，918.3万元，上半年净亏损27，690.7万元，公司主营业务的毛利率下降了20.78%。

对于上半年的亏损，亿晶光电董事会报告称：太阳能电池组件的售价不断下降、欧元对人民币汇率不断下降，最终影响了总销售额和毛利率。

伴随着公司业绩的下降，亿晶科技的股价也从最高的2011年3月21日的60.42元/股下跌到9月20日9.25元/股。

　　同期应收账款比营业收入多？

近日，有投资者向中国资本证券网反映，亿晶光电在2012年半年报存在疑问。应收4个中国公司的半年以内应收账款就有16，111万元，而同期对国内的营业收入仅有8576万元，中间相差7535万元解释不通。

半年报显示，截至2012年上半年，亿晶光电营业收入84，446.8万元。其中对国内的营业收入为8576万元，对国外的营业收入是75，870.8万元。

然而蹊跷的是，亿晶光电财务报表附注中应收账款前五名有四企业为中国公司，应收中节能太阳能科技（镇江）有限公司6037.2万元、应收国投石嘴山光伏发电有限公司5691.1万元、应收国投格尔木光伏发电有限公司2674.2万元、应收特变电工新疆新能源股份有限公司1708.6万元。四公司均为亿晶光电的客户，且亿晶光电对上述四公司应收账款的年限均为半年以内。

亿晶光电对上述四公司的应收账款总额为16，111.1万元，而对国内的营业收入仅为8576万元。即使假设亿晶光电上半年对国内的销售不含税，加上税后也不过8576×1.17=10033.9万元，两者还相差6077.2万元。为什么亿晶光电上半年对4个中国企业的应收账款比对整个国内的销售收入总和还多6077.2万元呢？

此外，亿晶光电前4名客户均为外企，第五名是对国投石嘴山光伏发电有限公司销售5691.1万元。然而，半年以内对亿晶光电欠款比国投石嘴山光伏发电有限公司的销售额还多的中节能太阳能科技（镇江）有限公司为何没能进入亿晶光电的客户前五名呢？

　　被指涉嫌虚增净利润

对于上述问题，亿晶光电的财务部门一位工作人员解释称，其实对上述四家公司的应收账款也包括2011年的，公司在信披上存在一点小误差。但是公司已经对上述四笔账款风险差值测试，不需要计提坏账准备，所以对当期的利润不会产生影响。

然而，翻阅亿晶光电2011年报和2012年半年报发现，亿晶光电应收账款均为按账龄组合计提坏账准备，并未出现单项进行风险测试和单项计提坏账准备。亿晶光电坏账准备按账龄分析法的计提规则是半年以内不计提坏账准备，一年以内计提10%的坏账准备。

中瑞岳华会计师事务所审计师吴勇指出，上述财务部工作人员解释的理由不能成立。单项进行风险减值测试单项计提坏账准备必须在财务报表附注中显示，亿晶光电财务人员的解释与半年报内容显然相互矛盾。亿晶光电在2012年半年报中少计提了坏账准备，相对应的就虚增了净利润。换句话说，此种会计手法降低了亿晶光电的亏损额度。如果数额重大，属重大会计差错。

在国家电网《关于做好分布式光伏发电并网服务工作的意见（暂行）》和国家能源局的“十二五”光伏发展规划等一系列政策刺激下，未来光伏企业是否能够迎来业绩拐点？