光伏市场主力从欧洲转向美亚

目前，全球范围内对太阳能发电面板的需求都在上涨，而此前一直带动该产业发展的欧洲市场却遭遇瓶颈。似乎是为了弥补该缺口，亚洲以及美洲市场正不断扩大。伴随市场扩大，太阳能发电面板的价格也停止了下跌。部分厂商的业绩终于开始回升，特别是美国积极推进着太阳能发电，上马很多巨型太阳能建设工程。

全球范围内40GW的需求

2012年，全球太阳能发电量同比增长35.0%，达到了约40G（109）W（图1）。该数值约为2007年的16倍，这表明仅用5年，该市场就实现激剧扩张。

　　图1：全球太阳能面板出货量的变动情况

注：2013年欧洲市场大幅下跌，相反，亚洲和美洲市场有所增长。由于该数据为2012年5月公布，因此2012年的数值为预测值。

来源：欧洲太阳能发电协会（EPIA）

据预测，2013年全球太阳能发电量同比将仅增长2.9%，止步于41.4GW。原因是截至目前，一直带动该市场的欧洲市场同比大幅下降23.3%，市场规模急剧缩小。其中，市场缩小较为明显的是意大利和德国，两国市场分别下跌了3GW。

而亚洲和美洲则代替欧洲市场，出现了新的增长。亚洲市场的增长主要依赖于中国、日本、印度这三大市场。2012年7月，日本开始实施可再生能源固定价格收购制度，太阳能面板的需求急速增加。日本国内的太阳能发电面板的出货量，在2012年第4季度首次达到了1GW（图2）。其中，约一半用于住宅，而包括巨型太阳能在内的用于发电业务的则占整体的20%以上。

　　图2：日本太阳能发电面板出货量的变动情况

　　注：2012年第4季度达到了1GW

　　来源：日本太阳能发电协会（JPIA）

而美国RPS制度的推行（规定电力运营商必须使用一定量利用新能源所发电力的制度），预计会让太阳能面板的使用急速增加。根据欧洲太阳能发电协会（EPIA）的预测，在政策的支持下，2013年，美国太阳能发电量将增加4.6GW、增幅达到31.4%，之后稳步增长，至2016年则有望超过中国成为全球最大的市场。

特别是早在2003年就实施了RPS制度的加州，由于该制度规定2020年太阳能用电必须上升33%，所以该州对巨型太阳能项目的投资很活跃。

RPS制度支持First Solar公司

尽管全球范围内对太阳能面板的需求都很强劲，但2013年3月中国的大型制造商尚德电力陷入破产危机，有可能对太阳能面板制造商的业绩带来负面影响。对比美国、中国、日本的代表性制造商的太阳能面板的销售额变动情况，三家公司的销售额在2010年年末几乎都有所增加（图3）。

　　图3：太阳能发电面板制造商的销售额变动情况

注：美国First Solar的业绩良好。

来源：日经BP研究所根据各公司公布的数据制作而成

但是，夏普和中国英利太阳能自2011年开始，销售额突然呈下跌趋势。为了比较三家企业的销售额，夏普的销售额根据各季度末的汇率换算成了美元，因此，还受到了一些汇率影响。但其实即使按照日元计算，得到的结论也基本和上述到2010年为止的销售额增长趋势以及2011年之后的下降趋势一样。

表1： First Solar公司于2012年末开始投入建设的巨型太阳能项目

　　注：以加州为中心，在巨型太阳能方面，First Solar有着良好的业绩

　　来源：日经BP研究所根据First Solar公布的数据制作而成

2011年开始，美国First Solar的销售情况虽波动较大，但整体呈增加趋势，这正是由于加州推进RPS制度，使得对太阳能发电的投资比较活跃。该公司也以加州为中心，增加了巨型太阳能的项目。例如，2012年末至2013年初，开始建设的巨型太阳能项目达到了11个（表1）。

太阳能面板的价格停止下跌，终于逐步趋于稳定。根据每GW销售额指数，尽管至2011年呈现的是下跌趋势，但2012年开始有了较大幅度的回升（图4）。特别是从First Solar公司每GW的销售额可以看到明显的上升趋势。尽管两家企业的并不能完全代表全球趋势，但在光伏市场上，的确出现了像First Solar这样能够抓住需求的趋势扩张，使业绩复苏的企业。

　　图4：太阳能发电面板每GW销售额指数的变动情况

注：根据First Solar和夏普各季度的出货量以及销售额计算得出。以2008年第1季度的值为1。蓝色代表First Solar，红色代表夏普

来源：该图由日经BP研究所根据各公司公布的数据制作而成

美国通过电力自由化帮助企业成长

如果太阳能等不稳定的电力资源增加的话，系统电网的供需调整就变得尤为重要。美国出现了取代电力公司、进行供需调整的新服务——“需求响应服务（需求侧通过奖励的方式控制电力使用量的服务）”和“配套服务（谋求系统电网稳定的服务）”。新服务配合着RPS制度，使得对太阳能等自然能源的利用不断推进，提供这种服务的企业业绩也有所上升（图5）。

　　图5：提供需求响应服务的企业的销售额变动情况

注：Comverge公司由于2012年3月公布了收购消息，所以业绩只公开到2012年第1季度

来源：该图由日经BP研究所根据各公司公布的数据制作而成

由图可见，美国EnerNOC公司的销售额变动情况有一个较为明显的特征，即在进行供需调整特别重要的第三季度的增长趋势尤为明显。虽然该公司的销售额变动情况较大，但整体呈增加趋势。美国Comverge公司至2012年第一季度的销售额也呈稳步增长趋势。

美国在可再生能源以及智能电网等清洁技术领域扶持了很多企业，实施电力自由化也是以此为基础。如果日本也能推行发电、输电分离的电力自由化政策，虽然晚于美国10年，但也应会出现配套服务等新服务。