光伏复苏坎坷路 内忧未解外患加剧

在经历了去年的几乎全行业巨亏之后，最近一段时间A股市场的光伏行业板块似乎一改之前颓势，逐渐重新获得资金的追捧。但是在面对中欧光伏双反案价格承诺首轮谈判破裂，以及上市公司自身资金链极度紧张的困境，光伏行业是否真的已经回暖，似乎依旧有着太多的不确定性。

回暖迹象

欧盟提议，下月6日起生效对中国生产的太阳能产品征收反倾销税，而德国及另外16个欧盟国家已经向委员会表示反对；晶澳太阳能等部分企业一季度业绩超市场预期。光伏行业能不能“否极泰来”？

回暖是近些年似乎流年不利的光伏行业最希望能看到的词汇。近日受美股太阳能板块异军突起影响，国内的光伏行业个股也开始走出一段不错的行情。与此同时，部分光伏行业上市公司再度展开投资也让市场开始想象光伏行业回暖的景象。

美股晶澳太阳能远远高于市场预期的一季报刺激股价大涨70.37%。随后中概股中太阳能板块集体暴涨。随即A股市场的光伏行业板块个股也开始大幅上涨，阳光电源、三花股份、隆基股份涨停。实际上5月份以来A股市场的光伏行业板块个股的走势已经逐渐走强，诸多资金已经开始逐渐介入这个曾经被无情抛弃的板块。

资本市场的提前效应似乎是希望光伏行业回暖的最好例证，实体经济方面，似乎也有各种证据在支撑着回暖的判断。近日海润光伏发布公告称，公司将耗资20亿元建设5个光伏发电项目，并表示预期内部收益率最低的也接近10%，最高则超过15%。无独有偶，中环股份近日也发布公告称拟与合作伙伴投资建设年产2500万mm蓝宝石晶棒生产项目。

更为关键的是，公告显示，中环股份已与呼和浩特市人民政府商定，拟在呼和浩特市金桥经济开发区共同打造具有技术水平全球领先和综合产销规模全球最大的“金桥光伏产业园”。根据相关协议，呼市政府将全力支持中环股份“1000MW 低倍聚光光伏发电示范项目”建设，按低倍聚光光伏发电项目的电站建设进度及时配置路条，并核准并网。

内忧外患

虽然看上去似乎一切都已经回到了正常的轨道之上，但是回暖并非想象中那么快到来。面对内忧外患，光伏行业的回暖之路依旧充满不确定性。

日前，财政部发布《关于清算金太阳示范工程财政补助资金的通知》，没有按期完工的项目，要求取消示范工程，收回补贴资金；没有按期并网的项目，则会被暂时收回补贴资金，待并网发电后再来函申请拨付。清算截止日期为6 月30 日。兴业证券研究报告统计显示，此轮清算涉及金太阳示范工程项目310 个，装机总量1295 兆瓦，财政部要求追回其中109 个项目的补贴，装机量共计998 兆瓦，涉及资金近百亿元，相关业主、工程承包商（EPC）和光伏组件供应商处境被动，业主正在通过各种渠道申诉，争取豁免。

显然这对于资金链条已经十分紧张的光伏行业而言可谓雪上加霜。《第一财经日报》记者粗略查阅光伏行业上市公司一季报发现鲜有盈利者。亿晶光电在经历了去年的巨亏之后不得不修改补偿承诺，而今年一季度依旧亏损4631.70万元；海润光伏大股东去年在不得不补偿5.08亿元之后，一季度继续补偿1.43亿元；为此多家行业上市公司都在一季报中称，由于目前光伏产品价格没有明显上升趋势，行业环境未见明显好转，公司预计年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损。

内忧的同时光伏行业还面临着外患。作为中国光伏产业最大的海外市场欧洲市场给行业类公司带来了一个不好的消息。5月24日，欧盟成员国内部就欧委会对华光伏征税建议案投票表决，按照程序初裁结果将在6月6日发布。而此前在极其被动的情况下，中方最终做出让步，提出价格承诺方案以期替代征税，但是欧方直接回绝了中方提出的谈判方案，也不回应谈判工作组提出的问题和解释。由于欧方完全没有表现出通过磋商解决问题的诚意，导致首轮谈判无果而终宣告破裂。

欧洲方面的双反谈判前景的黯淡也让国内光伏行业公司开始紧张起来。某光伏行业上市公司高层昨日晚间在接受记者采访时表示，欧洲是目前国内光伏行业最大的海外市场，尽管近些年不少公司都开始开拓更多的海外市场以减少对欧洲市场的依赖，但是欧洲的双反对国内相关公司的影响依旧巨大。“如果双反谈判结果最终破裂，必然将继续延长国内光伏行业上市公司寒冬的时间跨度。”该人士称。

但也有不同的说法。记者采访多位业内人士，有一种观点认为：即使没有欧洲的双反政策光伏行业要想回暖也并非易事。“行业面临的最大问题是供过于求”。