晶澳太阳能：光伏产业将迈向良性整合大道

近年这波太阳能风暴席卷全球，JA Solar（晶澳太阳能）在中国的一线大厂中财务结构相对健全，实属难能可贵。日前，JA Solar副总裁陈德胤先生接受了记者的专访，针对JA Solar的未来展望与市场发展提出看法。

欧洲双反威胁解除机会极高

JA Solar在2013、2014年没有很大的扩产意愿，但会根据市场要求灵活对模组产能做轻微调整，在欧洲双反裁决之前，会将第三国扩产计划作为备选方案。但从目前来看，双反不成立的可能性高，所以第三地的制造方案启用机会不大。陈德胤认为47.8%的关税只是个不现实政治口号，欧洲各国的太阳能电价是按照过去两年之内中国供应商的成本结构制定出的相应价格，这也成为了限定模组价格的关键因素，如果在模组原有价格基础上加上一半的税，对于投资者来讲就是亏本的买卖，因此民间的反对声音十分强烈，投资者的缩手会导致市场消亡，欧盟会最终搬起石头砸自己的脚，同时会因为无人投资，导致在2020年太阳能占能源比例达不到20%的目标，也砸了自己绿色革命的招牌。

12-18个月内产业将出现良性整合

JA Solar认为行业在两年内有良性的整合，产业的几个制造商将渐趋强大完整，形成产业基本格局，也有利于行业发展。整合基于两个因素：第一，2014年、2015年全世界的太阳能安装量会有高速成长，需求会拉动规模化发展；第二，竞争到一定阶段后必然会产生整合的结果，从现在开始到2014年中期是产业的整合期。事实上，经过两年的淘汰，三分之二的小厂已经出局，剩下的三分之一也已经濒临破产，最终大浪淘沙下来的企业如果能进一步的垂直整合，对企业来讲是一件很好的事情。

不追求市占专注于财务控制与毛利提升

据观察，当前市场情况下财务状况跟出货量有很紧密的关系，出货量最大，承担的亏损也最大。陈德胤表示，JA Solar在严峻的产业整合期里，最主要的策略是确保能够成为熬过产业寒冬的全球前几家企业之一，所以会优先保证财务健全，在财务能应付的状况下，保存关键、战略性的客户。JA Solar2013财年的出货量将与2012年持平，以求规模适度。JA Solar表示从模组商的角度出发，毛利至少要达到12%才能持平营运费用，而目前模组的价格已经跌到谷底，不会有太大的毛利空间，所以JASolar也会通过开发电站来扩大毛利，现在处于起步阶段，将来会保持这个向下游垂直整合的过程。副总裁陈德胤表示：“向下游转型其实是件不容易的事情，国外的项目基本上都由当地公司承接，国内企业很难与当地本土公司竞争，但不能因为困难就放弃这条出路，因为纯粹的制造基本上达不到很高的毛利率，国外的上市企业也是凭借开发电站来实现高的毛利率。”

Source:JA Solar

　　市场三足鼎立高效、融资仍是焦点

在市场方面，JA Solar主要将全球分为中国及亚太新兴市场、北美市场、欧洲市场。在现有资源下，JA Solar会首先考量区域市场的战略意义，然后根据市场的需求决定产品组合。以日本为代表的亚太市场将是JASolar追求利润最主要的市场，其次包含美国、加拿大的北美市场，也因为完整的能源政策规划，而成为JA Solar心目中适宜发展太阳能的市场。传统的欧洲市场，虽然随着双反局势逐渐明朗，JA Solar并不会特别扩大规模，仅维持欧洲主要的供应商之一，以保有其市场地位。欧美市场60%-70%的主流业务是屋顶，日本也以屋顶专案为主，所以JASolar将借由高效产品来占据这些市场的主导地位。谈及将以什么角色进入新兴市场，陈德胤表示：“将以单纯的供应商进入，是风险较低的，但通过与客户面对面的沟通，了解了客户的需求之后发现，由于商业银行和电价补贴都是在并网以后才能收回资金，所以项目承建商往往在开建专案时缺少资金，需要与模组厂合作共同开发电站，这样就会对模组厂造成压力。”

根据局势要求决定产品路线

产品方面，JA Solar认为一个企业的技术路线往往与产业整体局势相关，目前投资者考虑最多的是太阳能发电的每度成本，如果当前状况下系统端的投资回报良好，下游就不会对产品有突变型的要求，因此JASolar会根据局势要求来决定产品路线。未来太阳能产业要的变化还是掌握在两个核心：一个是技术的进步，如果产品每年的转换效率能在原有基础上提高3%-5%，那么对成本的节约也是可观的。二是经营规模，产业整合达到一定的程度会实现规模化经营，高度集中化后就能出现较高的利润，虽然目前组件的成本压缩空间看似不大，但随着产业集中化，也会对辅料供应链产生显著变化。供应链中的辅料厂商目前仍握有利润的主导性，一旦太阳能行业集中化到一定程度，就会对供应商产生控制力。因此，越整合就越健康，成本才能压缩出来。

在品牌经营方面，尽管过去几年部分组件企业投入很大资源进行品牌宣传推广，但从实际结果来看，目前在组件领域还没有展示出强势的品牌效应，这也是行业进入无序价格战的一个重要原因。2010年之前，晶澳太阳能是一个专业的太阳能电池片制造商，凭借更高的转换效率、更好的产品品质及产量规模等奠定了全球电池片领导地位。由于电池片是组件的核心，电池片的性能将决定组件的性能。2010年开始，晶澳借由电池片的领导地位和技术优势进入下游组件领域，自推出后便得到客户的广泛认可，短时间内便跻身知名一线组件品牌之列。长期来看，晶澳的目标是建设成全球强势的领导品牌。当然，要在全球范围内提高品牌知名度，建立起强势领导品牌，还需要更长的时间，持续投入更多的资源。