兼并重组迎来政策重锤 光伏业洗牌在即

 　　彻底整治中国光伏业良莠不齐、鱼龙混杂的乱象，就必须推动企业的兼并重组，这已经越来越成为全行业的共识。然而正是知易行难，即便明知大势所趋，奈何各种或明或暗的利益纠葛牵扯，一批扭亏无望的企业依然僵而不死，而行业巨头又没有动力去接烂摊子，以至于全行业大规模的实质性洗牌至今尚未展开。但在光伏新政“国八条”落地后，正所谓“响鼓还需重锤敲”，市场预计政策面会重拳出击来推动这一进程。果不其然，工信部日前组织起草了《光伏制造行业规范条件（征求意见稿）》，着手从行业门槛上推动光伏企业的优胜劣汰及整合重组，不再给落后产能继续混吃等死的空间。虽然目前还只是一份意见稿，但如果不出意外，对于大批中小企业而言，正如哈姆雷特的那句经典独白：生存还是死亡？这是一个问题。可以预见，伴随《条件》付诸实施，一轮破产重组浪潮将席卷中国光伏业，行业将在冲刷荡涤的阵痛中真正迎来新生。

 　　工信部吹响“集结号”兼并重组大势所趋 　　众所周知，我国光伏行业经过十多年的粗放式发展，产能过剩长期居高不下，企业状况更是参差不齐。尽管上半年以来复苏形势喜人，但上下游却是“冰火两重天”：光伏电站业务炙手可热，光伏制造业依然是冷若坚冰。那些光伏大厂风光报喜的背后，以此为主业的众多中小企业却依然挣扎在生死线上，行业基本面难有改观。 　　今年7月4日国务院发布的光伏新政“国八条”中，首次明确提出了光伏业兼并重组的导向，即重点支持技术水平高、市场竞争力强的多晶硅和光伏电池制造企业发展，培育形成一批综合能耗低、物料消耗少、具有国际竞争力的多晶硅制造企业和技术研发能力强、具有自主知识产权和品牌优势的光伏制造企业。 　　而在随后的8月8日，工信部在北京召集国内主要光伏企业，召开了推进光伏业兼并重组座谈会。工信部相关司局表示，将认真吸纳企业建议，进一步加强实地调研、听取行业意见，并会同投资、财政、商务、税务、金融等部门共同研究，同时与国家政策性银行等加强协同配合，加快制定出台《光伏企业兼并重组实施意见》。此举无异于吹响了“大鱼吃小鱼”的集结号，消息一出光伏界顿时风声鹤唳，中小企业更是惶惶不可终日。而如今先期面世的《光伏制造行业规范条件》征求意见稿，无疑进一步坐实了市场的猜测，即行业门槛将成为倒逼光伏企业兼并重组的助推器。 　　平心而论，中国光伏业要想看到经营状况的整体改观、复苏进程获得可持续发展的动力，则非兼并重组不足以为之。产业结构的优化调整，才能为企业脱困铺平坚实的道路；终结散兵游勇、单打独斗的涣散局面，才能淘汰落后产能、发挥规模优势，形成开疆拓土的合力。  　　“雷声大雨点小”兼并重组何以原地踏步？ 　　虽然兼并重组已是大势所趋，但具体到操作层面，近年来却始终是原地踏步。有业内人士直言，中央政府过于一厢情愿而缺乏强有力的推动手段，光对企业隔空喊话是无济于事的，这也使得光伏行业兼并重组一直处于“雷声大、雨点小”的尴尬局面。 　　一方面，很多大企业自身已成残兵，元气尚未恢复，根本没有动力去兼并重组那些规模小、技术含量低、资产质量差的小企业，何况债务关系混乱、落后产能集中，这样的“烂摊子”更令行业巨头望而却步。连无锡尚德这样的大企业都很难找到合适的接盘方，遑论那些仅剩破铜烂铁、苟延残喘的中小企业。 　　另一方面，光伏产业曾经是很多地方政府一手扶持的经济支柱，那些如日中天的岁月里，中国600多个城市有300多个建起了光伏产业园。虽然企业长期陷入困境，但地方政府不愿轻易放手，何况如今光伏业开始复苏，“盘活”前景看好。一旦企业进入兼并重组程序，背后的政商利益纠葛，往往使得地方政府成为最大的阻力，也足以吓退那些潜在的收购者。 　　正是“剪不断、理还乱”，一团乱麻的债务关系、盘根错节的政商背景，着实令兼并重组无从下手。要打破这种有令难行的困局，当务之急是釜底抽薪，令那些僵而不死的企业自动失去继续存活的土壤。通过制定出台面向全行业的准入门槛，并与政策优惠相挂钩，不符合条件的厂商从此将寸步难行，从而倒逼它们主动寻求出路。 　　技术壁垒取代行政审批不战而屈人之兵 　　从《光伏制造行业规范条件》的征求意见稿来看，工信部显然是要在推进兼并重组方面扬刀立威，不让光伏新政再成一纸空文。《条件》开宗明义指出，将自发布之日起实施，并由工信部负责解释，并根据行业发展情况和宏观调控要求会同有关部门适时进行修订。今后有关部门对光伏制造企业的投资、土地供应、环评等监管将依据《条件》，不符合者将无法获得出口退税和国内应用扶持等政策的支持。 　　从光伏制造企业应具备的条件来看，每年用于研发及工艺改进的费用不低于总销售额的3%且不少于1000万元人民币成为最大的亮点。按照这一要求，入门的企业年销售额至少要超过3.3亿元，按现在的价值相当于80MW组件、140MW的电池或者6000万张多晶硅片。显然，仅此一道门槛便足以令为数不少的中小企业自动出局，而存留下来的光伏制造企业的平均规模将上一个大台阶。  　　而在光伏制造企业按产品类型应分别满足的要求方面，工信部列出的标准却都是入门级的标准。即多晶硅项目每期规模大于3000吨/年；硅锭年产能不低于1000吨；硅棒年产能不低于1000吨；硅片年产能不低于5000万片；晶硅电池年产能不低于200MWp；晶硅电池组件年产能不低于200MWp；薄膜电池组件年产能不低于50MWp。要知道，当前全球光伏制造领域总产能高达80GW，其中有效产能50GW、优质产能30GW、领先产能5-10GW，而市场只有40GW的需求量，这就注定一批规模小、技术差的企业是很难存活下去的。即便是刚刚踏线的企业，在当前产能供大于求的大环境下要生存也非常困难。 　　同样，多晶硅电池、单晶硅电池的光电转换效率分别不低于16%和17%，多晶硅电池组件和单晶硅电池组件的光电转换效率分别不低于14.5%和15.5%，其实也只是入门级的标准。就目前的市场来看，光电转换率不足16%-17%的电池产品已经属于低劣品，相当一部分甚至论公斤售卖。而转换率低于14.5%-15.5%多晶和单晶组件在市场上也已经不多见，尤其是曾经充斥以次充好乱象的“金太阳”落山之后，这类产品将最终销声匿迹。 　　对于新建和改扩建企业，多晶硅电池和单晶硅电池的光电转换效率分别不低于18%和20%、多晶硅电池组件和单晶硅电池组件光电转换效率分别不低于16.5%和17.5%。对于多晶硅电池来说，目前市场上的主流产品转换率已经普遍达到了17.5%左右，考虑到每季度提升0.1%的技术进步，即便现在扩产新建，考虑一年左右的建设时期，2014年的主流行业标准都将达到18%以上的水平，当然单晶20%以上国内还是仅有几家大企业可以批量生产。总的来看，这一门槛的制定考虑到了一定的前瞻性，多数企业还需跳一跳才能够得到。 　　相对而言，工信部对新投产组件的转换效率要求就相当高。以目前主流的156*156电池片而言，多单晶组件转换效率若要分别不低于16.5%和17.5%，即便是大厂商也尚未做到量产。除了提升电池效率外，中国企业恐怕还需在组件封装技术方面下功夫。 　　《条件》的出台，也体现了“习李新政”简政放权的思路，放弃行政审批而代之以技术壁垒，乍看是放低了门槛，却着实能令不符合条件的企业知难而退，正是“不战而屈人之兵”。说到底，中国光伏业大而不强的现状，很大程度上正是受累于空有规模而无技术，缺乏核心竞争力；兼并重组不是最终目的，但却是中国光伏奋发求强的必经之路。想当年，半导体产业经历七落七起，无数企业折戟沉沙；但正是这笑到最后的几家厂商，才让全球几十亿的人口普及了手机和电脑。“一将功成万骨枯”虽然残酷，但却恰恰是市场竞争优胜劣汰的必然结果；对于中国光伏业而言，或许也要经历这样的浮沉历练才能真正走向成熟。